2020年06月17日 22:25:00

今天A股走出了震荡走势，且是震荡向上的，这是一个很好的迹象，因为当前的市场，只要不跌都是好的。

今天我们把格局拉大一点，从大往小说，从远往近说！要不大家都以为我江郎才尽了！

从大趋势上来说，现在到底属于什么阶段？

其实现在是牛市的第一个阶段，这句话说出来很多人会想着怼我，没关系哈，你听我给你说！

为什么定义目前是牛市的第一阶段呢？

因为两大原因：

1、货币窗口打开了。

这轮牛市对标的是2012年12月到2015年6月的趋势性牛市，而2015年趋势性牛市的起点其实很简单，货币宽松，在2013年之前的两年，整个市场是紧货币的一个状态很多人可能已经不知道了。但是确实当时的货币发行量整体出现了下滑，而且明显的出现了一个问题，那就是货币乘数以及货币流转速度下滑了。所以2013年开始央行针对市场的货币释放就开始了。

这是根本原因，股票本质上是一种资产价格的衡定，所以当货币超量发行的时候，理论上资产价格就会上扬。

而2019年因为对于之前货币紧缩政策做了一个纠正，出现了矫枉过正趋势，所以2019年的货币是上半年送，下半年又收缩了。

2020年的时候，确实市场因为疫情的原因到现在货币的释放尺度都是巨大的，最关键的就是对于不良的容忍度以及货币乘数的上升，这意味着市场的资金是充裕的，是足够的，但是央行发出来的货币并不是支持虚拟资产以及固定资产价格上扬的，而是支持中小企业，这个标准的限定会使得市场的资金需要一定周期之后才会流到该去的地方，这里要说的案例就是深圳前段时间严查企业经营贷款入市的事情，这就说明了，只要货币松了，资金一定会流向资产端！

从现在来说，货币宽松是形成牛市的最关键的基础。

对比创业板的走势你们会发现一个惊人的相似点那就是那2012年底到2014年6月的创业板走势和2019年1月到现在的走势真的非常的相似。

而现在的图形是什么样子的呢？

这两波行情都是M2相对宽松，且都是创业板为主导的行情，我们从图形的对比可以看出来这两拨行情其实非常的相似。

二、政策窗口打开了！

而背景其实也极为相似，比如说2014年全面行情启动的标志是政策上的一个拐点，那就是“新国九条”的颁布，新国九条发布了11项工作部署内容涉及：建设多层次股权市场，提高上市公司质量，推进发行、并购重组、退市改革，规范发展债券市场，培育私募市场，推进期货市场建设，提高证券期货服务业竞争力，进一步推进资本市场扩大开放，坚决打击证券期货违法犯罪，保护中小投资者，加快推进证券期货监管转型。

而2020年6月发布的是创业板注册制，也是针对资本市场的改革，历史总是如此的相似。

都是从资金面到政策面的改革导致的牛市的爆发，且时间上都是差不多创业板启动1年半之后，如果世间有那么多的巧合，那么我只能说这个事情太巧合了！

而且之前是互联网+是市场的主流，而现在科技兴国战略，如出一辙！这是基本逻辑的建立，所以现在就是牛市的第一个阶段，所有的基础都已经奠定了！

那么全面牛市还会有吗？

从2014年7月开始，市场开始启动了全面牛市，而当时的背景是什么？什么也不是！本质上还是新国九条的刺激以及市场宽松的必然结果！

那么现在还能出现全面牛市吗？

一定可以本质上从时间上推导，2012年12月到2014年7月，整个时间跨度是19个月左右。而现在创业板从2019年1月甚至可以从2018年12月开始推论，这一次的启动时间很可能也就是在7-8月启动主板的全面牛市，而启动的标志依旧是券商板块！

所以，从大趋势上，我们现在M2的对比其实很明确，而指数上的对比也很明确，所以未来的一到两个月可能就是启动全面牛市的关键。

往小了说，周四又到了我之前说的一个小的时间窗口了。

明天将是变盘的重要时间节点，这个时间节点的根据其实就是从之前上证指数一根大阳线确立2900关口突破至今，已经是第12个交易日了，明天就是变盘的时间点，明天突破2960点就是变盘向上，如果不能突破，那么就是变盘失败。

变盘成功，创业板就会走出顶背离的走势，指数就会上攻3050点一线。而变盘失败，上证指数就会继续围绕2900点附近震荡。等待下一个时间窗口打开！

而近期我和大家说了，本轮的热点其实确立的就是科技+有色+券商！虽然因为疫情关系导致了医疗医药板块出现了上涨，因为地缘政治导致了军工板块上扬，但是这些都是短线的消息刺激的部分，不可能成为主线的，所谓的主线是整个市场的主导趋势，而这一波科技牛的本质已经确立了，科技兴国战略是一个高层思想。顶层设计。这绝对是主流。

券商和有色是趋势中不可忽略的一份子！

而就今天的消息面而言5G的下游覆铜板的价格出现了巨头调价了，这是涨价逻辑，也是意味着供需失衡的标志。

覆铜板巨头建滔15日发出涨价通知，表示将从7月1日起对所有材料销售价格进行调整，原因是铜、树脂和丙酮等价格不断回升，导致覆铜板成本上涨。其中，PP（150米）加价幅度+100元/卷，FR-4（40*48）加价幅度+10元/张，CEM-1/22F（40*48）加价幅度+5元/张。华创证券指出，5G和汽车电子化，驱动覆铜板行业向高频高速演进。5G带来基站、消费电子新一轮升级换代，进一步拉动高频高速覆铜板用量的增加，使行业实现量价齐升。同时，汽车电子化因智能驾驶、新能源动力的发展而深入演进，单车PCB用量有望从1㎡增至4㎡以上，从而拉动上游高频高速覆铜板需求。生益科技、华正新材、超声电子、金安国纪等有覆铜板等业务。

关注市场，从来都是逻辑上先站得住脚，其次才是机会的选择，本质上科技股是今年的主线，那么一旦和科技股沾边的东西我们都必须敏感的去捕捉！

最后的最后，用这篇文章主要是梳理之前的逻辑主线，让大多数人不迷路，你可以不认同其中的部分观点，但是数据是真实的，你们可以自行比对。