2020年06月25日 06:33:07

      美股今晚大跌，纵观这几年的美股，都是在闪崩中创新高，以后A股尤其创业板也大概率这种状态，其实像美股现在脆弱的很，美国疫情又没有有效解决，恰好美国马上大选了，川普对股市呵护更胜以往，不停的放水，流出的水，不仅流向美股，又跑到A股来，最近A股频频有外资进场正好说明。怕的是以川普的尿性，那是什么都能干得出来的神人，放水也终究有个限度，这几天美国负利率的争论开始起来，负利率风险如何，很难说一二。别看华为事件，中美闹得不可开交，只要对美股不利，立马缓解，川普看起来尿性，实则极为聪明的人，我们调侃归调侃，当总统的人可不是什么简单的人物，何况以前还是个成功的商人。所以目前有着川普的政治需求，像疫情爆发初期的闪崩很难再重现，起码等到大选结束。

      查看了央行最近的表态，明年有可能收紧流动性，看中国恒大最近的公告，到6月22日实现销售额3153亿，增长11%，龙头地产企业还能2位数增长，可观中国貌似总体今年经济发展还不错，所以预计央行也会适当收紧下，等到经济不好时候，再放点，不过大家过去几年常听到的名词叫“去杠杆”虽然最近很少出现新闻头条，但不要忽略这个政策一直是这届政府的决策中心思想，所以不要期待什么超预期降息降准，央行曾经也表态过，已经释放出足够的流动性支持实体经济，我们咬文嚼字下，“足够”代表着什么。

      创业板创新高，看起来很美好，但我们一定刨析他起涨内在的本质是什么，那就是行业高景气度+流动性+外资（美联储流动性），再加点阴谋论，那就是为注册制铺路。注册制是好的，有人说，公司多了，会影响流动性，如果是前提是有严峻的法律（退市机制）和不断有好公司进来呢，如果像京东和小米亏损企业进来呢，我估计还能带动创业板继续起来，而不是简单阴谋论说法，为注册制铺路。创业板创新高，分化却特别严重，除了那景气度、流动性、外资三方面因素，从另外角度，其实A股好公司根本没有多少（不要单纯从估值上去比较）这是才是根本性的问题，虽然这两年证监会有所进步，还是还不够，远远不够，几乎没什么改变。像昨晚出来的“汪氏父女”内幕交易案，罚款34.7亿，我对此表示，呵呵，罚那么多有个毛用，又到不了投资者手里，而且不是从上市公司层面去解决这个问题，我就不信只是这个父女的问题；还有獐子岛事件，查了四年，宣称用了北斗导航查出来了，罚款60万，你的脸得多大啊；而那些股市操纵案的人，却十几亿的罚，垃圾上市公司那么多，我们还能从那些股市操纵的人手里赚点（高位被套的人，还是别说话了，那是你缺心眼，能力不足，自我认知还高）；还有康美药业的财务造假问题，到现在还没解决等等，像美国的浑水公司私人做空机构都能把上市公司搞退市了，虽然有利益成分，但苍蝇不叮无缝的蛋，如果这些问题能够有效率解决，注册制才会有美好的未来。像t+0、做空什么的，放开10%涨幅，不仅机制的问题，还跟投资者结构有关，中国散户多，而且太能赌了。

      所以我们不要悲观，也不要太乐观，美股时不时的闪崩，A股震荡上行，走得颤颤巍巍，路还很长，紧随着行业高景气度和流动性两个因素，缺少一个，就要控制仓位。莫要追涨杀跌，你赚的稀里糊涂，那么也会亏得莫名其妙。看重一只股票，就要研究透透的，大胆想象，小心验证，方可下手。不以物喜，不以己悲。