2020年06月29日 16:56:03

超热指标：光伏股确认成为新的超级热点，原有4个超级热点中只有游戏股处于降温状态，目前超热数量为4（上个交易日超热数量为4），超热指标处于“+”阶段。

假期期间媒体都在议论银行获取券商牌照的传闻，那咱们就先聊聊这个话题。

早晨一谈在聊新闻的时候说到他银行券商拍照的看法，盘中伙伴们继续讨论了这个话题，也引出了我们自己的一些疑问。

1、银行获得券商拍照对券商股是利好还是利空？

早晨一谈提到，有利空影响，也有利好影响。

表面看起来，银行也介入了券商业务，肯定会跟券商抢食，所以有利空的效果。但我觉得一谈的那个观点很重要，这事反映出的信号是金融监管放松，长期来讲对券商是好事。

另外往远了看，银行可以获得券商牌照，是不是未来券商也可以获取银行拍照？虽然这事看起来比银行获取券商牌照还要远，我已经看到有一些媒体开始讨论这个话题了。

2、哪些银行有望获取券商牌照？

这是上午伙伴们讨论这个话题时，聊的最多的一个环节。目前我们还没看到研报对此有分析，所以只能意淫。

首先，我们猜测能够获取券商牌照的银行可能是全国性商业银行，做大做强国内投行是前两年喊出的重要口号，那些区域性的商业银行显然有局限性。

而那些全国性的商业银行，如果获得券商牌照，id:超热看盘可以把自身更充足的资源直接对接到跟他有血缘关系的大券商，更有利于推进和扩大直接融资的渠道。

这样猜测之后，我觉得节前张家港行上涨可能就有点意淫的意思了。

3、最近券商股涨是不是也叠加了银行获取券商牌照的预期？

我们可以看到，最近领涨的券商股中，集团旗下都有全国性商业银行。光大证券对应的是光大银行，招商证券对应的是招商银行。

我在想，是不是有人预期光大银行、招商银行有可能是第一批券商牌照的获得者，所以最近才这么被资金追捧？

但盘面上有些现象又不支持这种猜测，比如，银行获得券商牌照对银行肯定是利好，那为什么光大证券涨，光大银行没涨？同样，招商银行也没涨。

还有，上面提到，银行获得券商牌照之后，银行之前拥有的资源可以很顺利的对接到和他有血缘关系的券商身上，要说这种对接，中银证券要比光大证券、招商证券都有优势，因为光大证券和光大银行、招商证券和招商银行都是兄弟关系，而中国银行和中银证券是父子关系（准确的说是爷孙关系）。

但中银证券没涨，光大和招商涨了，这也是这个环节遇到的一个疑问。

总结下来，我们觉得这波券商行情，可能有银行获得券商牌照的连带影响（虽然证据不足），但更多的是券商本身就想涨，而且能看出来的是，这波券商涨的都是大券商。

所以，就像早晨聊自选股思路时说的，如果真的因为银行获得券商牌照的事件把券商股打下来，符合我们说的被动回调带来的惯性预期差机会，那么重点就是那些之前已经表现出龙头相的股票。

至于上面提出的那些问题，我们会在跟踪热点、查阅研报的过程中寻找答案，如果事友有相关的分析，也欢迎一起来聊聊。

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除了券商，再说说大周期中的钢铁和煤炭。

煤炭可以视为钢铁的跟风，所以咱们说钢铁就可以了。id:超热看盘南钢股份是钢铁里状态最好的一只，但就像早晨我在直播间说的，6月19日和22日的两根阴线走的挺好，振幅缩小、成交量也缩小，出现了下跌衰竭的迹象。如果有想法，那个时点应该是启动的最好时机。

但在出现下跌衰竭迹象之后，这两天反而加速回调，说明之前的下跌衰竭是假衰竭，那两根阴线的加分也就失效了。

但他也是有一些亮点，比如在相对低位放出天量，所以我们还把他留在自选股中观察一下。

相信大家都能感受到，这种均线买点失败的例子不止出现在南钢股份上，回头看看很多连板股都是如此，怎么涨上去就怎么跌回来，比如之前的海宁皮城。

当然，南钢股份和海宁皮城还是有不同的，南钢股份背靠大周期，所以接下来大周期如果继续活跃，南钢还是钢铁中的重要角色。而海宁皮城背靠DT，靠的单纯是政策预期，之前说过，政策类的热点往往暴发性强，吸引了很多游资，但政策的热度一旦过去了，热点也就凉了，持续性差。

需要注意的是，市场的热点结构已经不知不觉发生了不小的转变，未来还会继续转变，游资炒作的热点会越来越边缘化，主流资金主导的主线热点越来越成为市场的主角。

这也是为什么一谈提出系统的转型，开始以“超热股池”为基础库，在那些行业趋势向好、热点趋势向好，同时市场资金持续认可的方向和股票中寻找机会，而不是那些强几天之后，很快就被打回原形的热点。

昨天我们正式推出了“超热股池”，并给他开了个“单间”，方便大家查看最新的股票名单。

对于这个“超热股池”的总体策略，id:超热看盘延续了之前一谈提出的观点：当前宏观经济有韧性无弹性的格局下半年大概率仍将持续，这意味着此前大科技和大消费交替成为市场主线的格局也将持续下去。

回顾过去，一季度主线是大科技，二季度主线是大消费，直觉上似乎三季度主线该轮回到大科技了。恰逢7-8月将公布中报业绩，多数大消费估值已高涨幅已大，若中报业绩良好，只能算利好兑现，而一旦中报低于预期，则有利空隐患。

因此，我们初步按照三季度主线轮回到大科技做预期，增加大科技在股池内的比重，降低大消费的比重。

同时我们也要考虑到宏观经济也有希望弹性增强，虽然幅度可能不大，但对于低位低估值的大周期而言，已足以掀起一轮反弹行情。

因此我们为大周期保留股池内的一席之地，并密切关注宏观经济数据指标的动向。

后面我们会结合研报和盘面表现，对股池进行动态更新，大家可以随时到这个“单间”查看股池中最新的名单。