莫慌 大方向未变 耐心持股
时间:2020年06月29日 23:53:35 浏览:次
[摘要] A股震荡上行,不必过于在乎指数局部点位小的波动,要有自己熟悉的热点,即选择几个高景气度行业的上下游反复做。
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2020年06月29日 23:53:35
上周,美股后三天的交易日,两天大跌,导致今日A股下跌不例外,随着外资、北上资金不断流入A股,从资金面上,A股和美股的联系越来越紧密,第二季度,外资、北上资金通过沪股通、深股通、MSCI、富时罗素等标的,共净流入将近2400亿,这也导致A股呈现少数股不断上涨,大部分股调整回落、缓慢上涨现象的原因之一。
那么这次美股大跌的原因是什么?从世界疫情来看,已经有从发达国家转移到发展中国家的趋势,尤其巴西、印度疫情再一次恶化,而西欧国家的新增病例数普遍下降到峰值的10%,当然有一个发达国家例外,那就是美国,每天两三万新增保持了两个半月,上周新增数突破两个月来新高,疫情反复,使得美国游行示威进一步扩大,复工复产进程再一次蹉跎,市场加大对美国经济、世界经济短期内V型反转的悲观情绪。导致权重股如facebook、goog大跌,引起美股大跌。
但是美国的货币政策并没有改变,加上疫情接近失控状态,短期的宽松更加确定,从资金面上,所以美股大概率不会跌很多。跌了,川普也会托起来,再激进一点,搞不好,负利率,这是他即将大选的政治需求,6月23日,纳瓦罗宣称“中美贸易关系结束”,美股应声大跌,特朗普立马发推特,“中美贸易协议完好无缺”,可见,无论美国政府对中美贸易真实态度如何,起码在疫情期间,不会有大的变动,同时,对股市的呵护也是川普的重中之重。另外,国际货币基金组织预测美国要在2022年年底才能恢复到疫情前的水平。
那么中国A股,主要是从情绪上受到美股影响,从技术面上,上证3000点是密集筹码压力区,创业板不断创新高的获利区,使得今日下跌,但中国疫情已经稳定,政府对资本市场愈加重视,政策频出,央行的货币政策仍在宽松(不过5月份各个行业指标都有所回升,二季度国内GDP将会出现大的转折,有向好的趋势,所以我还是觉得,今年超预期的降息降准可能性几乎没有,明年流动性收紧的可能性比较大),在流动性收紧之前,A股震荡上行,不必过于在乎指数局部点位小的波动,要有自己熟悉的热点,即选择几个高景气度行业的上下游反复做,不要满盘各种追热点,追涨杀跌,我始终认为,在你资金面没有大到一定程度,你的追涨打板成功率很低,这好比赌场你拿10万块跟100个亿的人,猜硬币的正反面,概率都是50%,输的总是你,因为资金面是一方面,但最大杀器的是抽成机制(A股的印花税、佣金),不断吞噬你的本金。即使有的人从小资金赢到大资金,那是幸运者偏差。
长期高景气度行业,无非就那么几个:消费电子、新能源汽车、芯片、半导体、5G、新基建(智慧城市)、云计算、大数据、医药创新等,大盘好的时候,板块之间会轮换,板块内个股也会轮换,然后选择个股时候,先分析他的产业链,区分上下游,供需方,再分析他的真正受益点,比如业务结构、客户关系、行业地位、技术能力、销售模式等,然后分析他的财报,主要这么几点,营收增速、扣非净利润增速、毛利率、现金流、资产负债率,应收账款、股权投资,股权质押、增减情况,股东情况等,我很少看什么pe估值,这玩意大多时候没用,纯心理安慰。很少股票从低估值涨到高估值(像茅台代表的白酒股、格力电器代表的大白马股有些特殊性,在熊市,资金面紧张的时候,他们是最好去处,有大量基金持股,等到资金面起初宽松,市场方向还没有彻底看清时候,新建基金先买一波茅台股等白马股再说,估值低只是一个理由。要么全面牛市时候),玩低估值还不如玩低价格。如果把时间周期拉长的话,基本上都是高估值涨,低估值跌(也就是人常说利好之后是利空),像美股前期未盈利的亚马逊,即使巴菲特当时选择他所认为低估值的可口可乐、亨氏等,但是考虑到当时美国国债利率在9%~15%之间,可见,所谓低估值并不低。问题在于什么股票能够高估值成长成低估值,然后不断成长,再不断高估,这是难点所在,也是美股大牛市的根本。A股目前的分化严重、震荡上行的状态,会保持很长时间。再最后,看技术面,资金面,我只看日线MA60,周线MA20、30和一些标准的技术图形突破。这可以帮助你即使在相对高位买入的股票,也能吃到不少利润,毕竟很少人能吃掉整个涨幅利润(这不包含那些持续暴涨、游资接力纯炒作的题材股,这不在讨论范围内)
选择自己熟悉景气业高的股票,跌了就买,买着放着,等着回暖,再来一波。
作者不持有文中所涉及的股票或其他投资组合,未来5个交易日内也不打算买入或做空。
本文仅代表撰稿人个人观点,不代表摩尔投研平台。
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