2020年06月30日 14:25:31

热点事件一：化妆品监管新规公布 正规企业有望获得更大份额

       国务院29日正式公布《化妆品监督管理条例》，将从明年1月1日起施行，《化妆品卫生监督条例》同时废止。新《条例》要求，从事化妆品生产活动应当有保证化妆品质量安全的管理制度，化妆品的功效宣称应当有充分的科学依据，进货查验记录和产品销售记录应当真实、完整，保证可追溯，并加大了对违法行为的惩罚力度。

      无极点评：新条例对化妆品质量安全门槛的提升，将淘汰大量缺乏正规化管理的中小型化妆品企业，优化市场竞争格局，化妆品行业将会进入寡头竞争格局，龙头企业将会进一步提升行业竞争力。

      同时，对新原材料的高效审批，将支持本土化妆品企业研发创新。拥有研发和成本优势的正规化企业有望获得更大份额，国内化妆品龙头企业将会得到进一步发展的机会。

【个股关注】

珀莱雅（603605）：珀莱雅是大众定位、多品牌、全渠道布局的国产化妆品品牌，内部组织力求扁平化、年轻化。上市以来，2013-2017 年收入复合增速约6%，而2018-2019 年两年收入复合增速约32%，利润复合增速约40%。

丸美股份（603983）：丸美是以眼部产品为特色主攻抗衰老市场，逐步拓展全品类、多品牌、全渠道的中高端化妆品企业。

青松股份（300132）收购了全球第四大化妆品代加工企业诺斯贝尔，公司通过收购成为松节油深加工&化妆品代工双龙头，诺斯贝尔系国内第一大、全球第四大化妆品代工厂，以面膜和湿巾品类见长。

热点事件二：维生素D3价格上调 供求矛盾加剧提升行业景气度

       百川资讯数据显示，29日维生素D3价格上涨3%，目前报价260元/Kg，年初价格93元/Kg。

       无极点评：据了解，国内某厂家由于环保及安全原因导致生产受限，受影响产能占比约15%-20%。VD3下游需求85%以上是饲料，随着三四季度家禽补栏量上升，需求端或将持续好转。

        与此同时，由于全球疫情以及动物脑干胆固醇即将退出，胆固醇及下游VD3的供给将逐渐减少，供给格局优化下VD3有望进入高盈利高景气周期。

【个股关注】

新和成（002001）是维生素综合龙头，VD3产能2000吨，全球第三；

金达威（002626）拥有VD3产能1000吨。

花园生物（300401）维生素D3全球产能约1万吨，需求7000-8000吨，中国产量占比50%左右，龙头企业为印度迪士曼和花园生物，花园生物占维生素D3市场份额超三成。2019年花园生物维生素D3及D3类似物收入占营收比重达到72.90%，毛利率达80.66%。

【精选基金】

华夏中证5G通信主题ETF(515050)

国泰CES半导体芯片ETF(512760)

长盛电子信息产业混合(080012)

大家有股票方面的问题，不管是解套还是选股方面的疑问，都可以通过下方的路径向我咨询，我会根据大家的实际情况，具体问题具体分析。