2020年07月06日 20:26:11

本文首发微信公众号“大锤发发发”（dachui18）

今日策略

今天行情彻底爆表了，完全超出了大锤之前的预期。现在的行情已经不能用估值来理解了，周评里也说了现在是一个享受泡沫的阶段。享受泡沫的经典思维就是它有我也有，本来我两估值差不多，它上去了按道理我也要上去，要么它就要下来，所以行情会呈现轮动。

大锤最近一直不建议大家追券商，因为券商整体盘子大，高盈利的持续性很差，一不小心就会套山顶上。最典型就是去年4月那波行情进去的朋友近期可能才解套。近期大锤一直给大家**的是科技板块，上周四开始大锤就一直在推，可惜股票没涨起来许多朋友不敢上，周五晶方高开低走还直接导致二群两位群友直接退群。

今天早上大锤直接追入了北方华创和晶方科技，早盘也一直在建议大家抄底晶方科技，可惜的是晶方科技大幅拉升过后仍有朋友问我能不能追？这问题也挺考验大锤的，我实在不知道怎么回答，早盘还是最佳买点。盘后不负责任的猜测一句，明天科技股还要涨，券商和科技会完成领涨板块交接。但是之前没有在科技赚到钱的朋友，听了大锤这话再去追的风险就会很大，一个股票能拿多久很大程度上取决于你的成本高低，建仓早的朋友就会有很大的心理优势。

科技的逻辑非常简单明了。首先是每一轮大牛市都不会离开科技板块，牛市就是炒作想象空间的过程，而最具有想象空间、利润爆发式增长的行业就是科技行业，但是你也要能分辨哪些是真正有价值的科技股，这些股票大锤在群里和过去的文章里写过多次今天不再赘述了。文章开头的今日策略里提到的股票除晶方外都是过去提过的中芯国际核心概念股名单，今天都是10%以上的暴涨，而且早盘开的也不算高。中芯国际和寒武纪本周就要申购了，上市以后又是一轮爆炒，必然会抬升科技股的整体估值，所以大锤认为科技股会接棒券商股。

最后说说为什么要回避风华高科，最主要原因是mlcc在近期降价了，也就是周期反转了。其实说这个的原因倒不是要说风华高科，大锤想表达的是正确的炒股方式，大锤认为有两种价值投资的方式是完全错误的：

第一种就是唯PE论。大锤看到很多大V说银行估值低、地产估值低、保险估值低、券商估值也低，远的不说，就说近两三个月持有这些股票也跑不过近期的晶方科技、蓝思科技和泸州老窖等股票。更何况这几个行业都横盘多长时间了，个中滋味是如人饮水冷暖自知。PE是有用的，但有用的是预期的PE，也就是未来还没发生的事，看着过去的PE分析未来是完全错误的。这里需要强调的一点是很多朋友说银行不涨是因为盘子大，其实科技股也有巨无霸例如苹果、韦尔股份、台积电、特斯拉等，为啥这些股票就可以一路长牛呢?这个问题值得深思。

第二种就是会计式炒股。这种分析文章相对更具有迷惑性，许多朋友看完了以后还认为大有收获。有很大一部分文章把每个公司的利润表、负债表和现金流量表配合公司基本面进行讲解，就是一篇洋洋洒洒的科普文，投资者读了还觉得收获颇丰。其实这都是没有意义的，报表是为公司基本面服务的，我们看报表的目的是验证对于公司景气周期变化的看法，而不是报表本身。除此之外，报表可以帮我们隔离很多的垃圾公司，大锤现在对大部分公司的报表几乎是直接忽略，少部分公司报表会扫一眼，也不会细细研究。只有公司基本面变化需要报表验证的时候才会细细品味。因为太好的公司不用看，像茅台这样的公司一年能产多少酒是可以测算的，报表大多不会太离谱。而太烂的公司不值得看，看多了对读者健康有负面影响，比如某光。

读完大锤上面这段话可能会颠覆一部分读者的认知，大锤今天举两个例子：

一、风华高科。为什么风华高科去年底业绩造假案尘埃落定后大锤建议大家介入风华高科，当时价格只有12元，今年最高到了30元。而大锤在30元附近则一直建议大家减仓，近期则直接采取回避态度。本质原因就是mlcc价格和供给关系的逻辑发生了变化，这在报表里没有体现，你看PE也看不出来，都是未来才会发生的事情，所以关键因素都在报表之外。

二、牧原股份。牧原股份今晚公布了半年度业绩预告，大锤看来这个业绩很一般，明天也不会带动牧原股份涨停。但天邦股份的预告是超预期的，今天涨停并不意外。甚至新希望的预告公布出来也不会差，新希望有可能会开启补涨，这些都是对上市公司的研究和把握。大锤不敢说一定正确，但个中都有各自的估值业绩逻辑，篇幅有限大锤就不展开说了。

总之，炒股票一定要避免上述两种思维模式才能够触碰股票的本质。

明天如果大盘能继续补量，大锤认为行情还能够持续。更大的可能性是银行和券商集体高潮回调，之后创业板这边的影响因子占比比较大的股票开启补涨。补涨的品种自然就是科技、特斯拉、苹果这些股票。具体的情况我们明天开盘后再在交流群中细说，今天示范账户盈利11万，持仓晶方科技+北方华创。