2020年08月10日 22:08:33

一、情绪周期

对于当前的情绪周期，我们多次提及到的几个方面：

——军工主线累计的巨大获利盘，需要一次大调整清洗

——指数MACD腾空而下，存在新一轮调整开启的风险

但上周四和周五都没有成功出现，至少军工非常坚挺。即使到本周一早盘依然很强悍，直到午后光启技术和北斗星通未能摸板，才最终引发板块调整，资金分流。

其中资金流出排行榜来看，倒数第三名就是军工。

而目前纠结的是什么样的情绪周期，接下来军工如何演绎？又会有什么新的板块接力呢？

1、连板数据

其实，看看连板数据或许就更加清晰。若说看连板高度，目前依然是6连板，似乎没有过大调整，但是断层很明显，没有4连板和5连板。

而下图中，更清楚的看到，其实连板家数出现持续下滑，从8月6日的32家到如今8月10日的20家，出现的下降家数，距离上次冰点的10-19家，越来越近。

与此同时，连板资金也出现了下滑，从8月6日的316亿回落到8月10日的158亿，距离上次冰点的100亿以内数据越来越近。

结合上次冰点数据来看，市场情绪越来越逼近冰点，越来越存在反弹的预期。而连板的晋级率从16%回升至32%，也佐证了这点。

2、游资和机构仓位

其实，今天指数并不弱，尤其上证表现更加强些，最终收出小阳，上涨0.75%。应该说是不错的数据，但是仅看指数有时会出现误解。

而我们更喜欢跟踪真金白银这批人的表现，那就是游资仓位和机构仓位表现。

今天的数据如何呢？

——游资仓位（深蓝色）首次拐头向下；

——机构仓位（粉红色）再次拐头向下；

也就是，游资和机构方向再次一致向下，因此最终体现在今天的盘面就是很多个股回撤教学，尤其是炸板率高。

3、北上资金和A股成交额

或许稍微好的点的数据，要数北上资金净流入23亿；这个是8月4日以来的高点。但相较之前的表现依然是很低的净流入，但能否成为北上资金重新进场的信号？

我们说过，能否重启中线行情，很关键的一点就是看北上资金的净流入情况，至少今天算是开了头。

不过，A股成交额却出现了连续3天缩量，若能出现接近1万亿甚至跌破1万亿，几乎就回到了7月27日和28日的两市冰点数据了。

4、小结

游资和机构仓位一致下降，预示短期风险还会反复。但情绪周期越来越接近冰点数据，反弹也就不远了。

至少北上资金的出手，开始认可当前的估值。

总之来看，累计众多的获利盘，需要一次较大的清洗，效果才会更明显。同样，本轮上涨行情想要持续，分歧更有利于继续！

二、军工

军工成为这轮的主线，我们先后做了很多深入功课。从文章，到小灶课，到圈子逻辑课，包含股性剖析课、游资逻辑和趋势逻辑。

除了前期的龙头，中航沈飞和中船防务外，其实两个小盘龙头比较抢眼，分别是亚光科技和东安动力。

比如东安动力，最终表现为，从7月20日启动到8月4日，涨幅高达80%，成为第二批军工股的龙头。

而在7月26日课程【无人机的股性剖析：航天彩虹到长鹰信质，行业中军到前排龙头！】

对无人机的逻辑，我们是比较热衷的，因为有一个大的视察事件刺激，但从表现来看，仅有长鹰信质略微满意点，从7月27日计算，仅11%涨幅，远落后于同期军工龙头。但也能采用生命线低吸法则，则有机会出现33%的低吸表现。

若真正算的上是第三批龙头的，要数卫星导航了！

表现最精彩的则是，8月3日启动的北斗星通走出5连板，直到今天才破板，但显然之后连板一直没有上车点。

而弥补遗憾的则是竞价一进二出现的北方导航，3天出现了30%的涨幅，也算能接受，但还是没有北斗星通来的凶狠。

但这些仅仅是股性和游资对比，我们能看到的最强龙头的表现，而其实跟风龙头就差了不少，也一直证明，当题材风口来的时候，你只需要：

——紧盯最强龙头，不断去弱留强！

当然，说起来容易，做起来可不简单，没有实战中的磨练，难有所成吧！

说了这么多，让老余最为欣慰的还是趋势龙头，从碳纤维军工龙头到军工元器件龙头。

因为有足够强劲的业绩和基本面驱动，又遇上了军工这样的大主线推动，机构自然也不错过这样盛宴，碳纤维龙头虽然慢但每天都有涨，而元器件龙头则是超水平发挥。

振华科技，作为军工钽电容龙头，10天走出47%涨幅，最高一度达到67%，算不上很高，但因为是趋势龙头，稳健为上是我们的宗旨，这样的表现已经算是额外收获了。

其实，也有很多遗憾，最典型的莫过于光启技术，又是趋势和游资，双共振，一度想拆解但又纠结涨幅高最终放弃，确实可惜，不能面面俱到！

接下来，军工将如何演绎呢？

首先，军工有望贯穿全年的行情，至少有机会延续到11月吧。若对军工大逻辑想更多了解的朋友，不妨翻看7月以来的内容。

——7月20日【军工或成下一个证券板块？】

——7月22日【A股军工板块会不会出现：美股8年14倍？】

其次，趋势逻辑集体表现还是弱于游资逻辑，当前依然是炒概念和题材为主，而接下来随着创业板注册制临近，回归业绩的趋势逻辑会慢慢浮出水面。

最后，当前调整只为了更长远的走强，因此接下来的军工越调整反而越需要多关注。

三、新方向

通过板块资金净流入排行榜来看，能否给我们一些信号呢？

从净流入排行榜，金融占据前面第2-4名，若从券商、保险和银行来选，我们更倾向于券商，但站在今天的市场背景来看，这些板块更多承担了护盘的行为，因此还谈不上就是新主线。

不过，证券板块，因为从上周四就开始有异动，因此还是值得多些留意吧。

从这份排行榜来看，或许存在基建和房地产相关联的方向，不过工程机械、家电、家居还装修。

我们习惯称之为后地产周期，而从业绩支持的角度看，小家电、家居和精装，还是值得各路资金青睐的。

至少今年上半年至今，这些板块的表现还是不弱于指数的。

那它们就是新主线吗？显然不能这么简单定论，因为它们更可能是支线，或许存在阶段性接力的可能。

而其实从游资方向看，大家还是倾向于资金该回流到医药板块，但是看上面的倒数排行榜，医药股竟然是倒数第4名。但就此说明资金不会去医药似乎也过于草率，因为资金可以次日再回流也不迟。

医药代表的疫情线，也是能贯穿2020年的。

若从盘面来看，除了后地产相关细分板块外，还有光伏、高铁、新能源汽车有走强。

或许，当下依然是新老主线的衔接阶段，短期来看，这些支线先接力，之后再从中酝酿出新主线，当然也存在回归老主线的可能，比如疫情线。

一切市场说了算，至少今日出现的支线，还是可以多些关注就是了。

四、小结

当前所处的阶段，属于大周期中的退潮末期，接近于冰点的阶段，接下来有望逐渐进入反弹节奏。

当下，依然是警惕指数的MACD腾空而下的杀伤力，以及高位股集体再次退潮引发游资下杀。

接下来，需要做到：

——一方面严控仓位

——另一方面紧盯强势板块

再接着，市场有望进入试错阶段，也就是新周期的启动。

至于哪些主线，从老主线到支线，多花些心思来看和研究。

最后特别提示：本周四上小灶课，仅限圈友！

——主题：回归军工，展望新周期！

以上内容仅供交流学习分享，不构成买卖依据，股市有风险，投资需谨慎！