2020年08月10日 22:22:10

正文：

对于今天的行情，其实我们之前在上周四的文章《如何看待券商尾盘异动？》已经有预判了，一方面，市场大趋势继续向上，另一方面，短期市场将迎来风格转换，主板权重将带领指数冲关。

01 如何看待行情？

有的朋友可能会问，现在国际局势这么“混乱”，“摩擦”不断加剧（一方面对中国互联网公司的全面“清除”，一方面再度对中概股施压），为什么市场表现并不算差，虽然波动加剧，但是基本还能稳住。

对于这个问题，我们之前其实也做了比较充分的说明。

首先，我认为现在市场已经越来越接受“摩擦”常态化这个事实，资本市场一般只对新鲜事反应过度，对老生常谈提不起兴致。

而接受这个事实，在我看来是因为市场越来越明白，这些CHAOS表象的背后，其实是为了大选，我在上周五的文章也已经做了探讨，未来3个月，是最艰难的时刻，还有幺蛾子要飞，大家要有心理准备。

而如果你明白了这个本质，那么自然就会得出形式大于实质的结论。

况且，我们也说了，我们有两大利基，一个是全球最大市场，一个是全球性价比最优制造大国。

这不，最近高通已经在游说CP政府，呼吁取消向华为出售芯片的限制，否则80亿的大单，就被台湾的联发科或者三星给吃了。

其次，我们多次分析了我们当前面临的流动性状况和基本面情况。

下半年我们所面临的流动性虽然较上半年有所收紧，但是整体流动性合理充裕还是能够保障的，并且下半年我们定的调较“乘胜追击”、“扩大优势”，这也决定了流动性紧不了，加上全球范围的流动性，这就是一股巨浪。

所以，如果你看明白了这些问题，就知道为什么现在局势这么混乱，但是市场该涨它还在涨，因为趋势已经成型，逻辑没有改变，且还在持续被强化，那么也将继续按照原有趋势运行。

02 如何看待高位股调整？

关于这个问题，我其实之前也谈过了，现在就是牛市中正常的板块轮动，高位股涨多了调整是再正常不过的事。

但如果你要问我高位股的行情结束了吗？

我认为还没有。

据我观察的一些高位股，逻辑都还没走完，高成长还会持续，这些个股深幅调整的可能性是非常低的，除非经营上出现“黑天鹅”，否则也就是阶段性小幅调整，这种时候往往都是上车良机。

我们看看长春高新的股价走势，你会发现几乎没有大幅调整的时候，而且每次买入都是对的。

我们再看长春高新的历史市盈率，大部分时间都在40倍以上，5年平均市盈率为50倍，市盈率新高之后还有新高。

举这个例子就是想说明，投资成长股，单看PE是不行的，你会错过很多利润。

所以，没有问题，如果持仓高位股的逻辑没有发生变化，继续持有即可。

03 7月CPI、PPI

今天统计局公布了，7月份CPI、PPI数据。

7月份CPI（居民消费价格指数）同比上涨2.7%。7月PPI（工业生产者出厂价格指数）同比下降2.4%。

CPI环比温和反弹，主要原因还是受猪肉价格影响，三方面因素：1、疫情期间进口从严；2、实体复苏，消费需求增加；3、南方洪水暴发，导致生猪运输养殖受阻。

PPI方面，环比持续反弹，同比依旧回落。

总体来说，CPI和PPI的7月份表现我们预期的和月份PMI的表现较为一致，依旧是经济环比复苏的状态，今天社融、M2等数据还没出来，届时我们再做一个相对全面的分析。

04 其他

1、易纲还表示，下半年货币政策要更加灵活适度、精准导向，切实抓好已出台稳企业保就业各项政策落实见效。

下半年人民银行将综合运用多种货币政策工具，引导广义货币供应量和社会融资规模增速明显高于去年，同时注意把握好节奏、优化结构，促进普惠型小微企业贷款和制造业中长期贷款合理增长。

评：易纲再度定调下半年货币政策走向，符合之前的预期，总结起来就是“放水养鱼”。

2、CP签署“缩水版”失业援助计划

由于美国白宫与国会民主党议员就失业援助计划僵持不下，当地时间8日，CP签署了一项行政命令，绕过国会，向近千万在新冠肺炎疫情期间失业的美国民众提供救助，这项行政令将向失业的美国人提供每星期400美元的联邦额外补贴。

评：好！

3、最近，这两张图火了。

评：很多人看着两张图的第一反应是，吐槽中国的大市值企业多么没有技术含量，但在我看来，这张图展示了一些未来能够脱颖而出的优质企业，他们不是最大的圆，而是介于最大和小之间。

我们看到，诸如，万华化学、宁德时代、恒瑞医药、迈瑞医疗、立讯精密、药明康德等等我们国家特有的科技行业龙头公司，对于他们的未来我表示非常乐观，再过个十年，我们相信他们的圆会越来越大，在图中占据一席之地。

4、林园：当前处在十年一遇的牛市初期，我相信5000点、2万点都不是梦！

评：观点一致，我上次喊了个4000点，很多朋友就嗨了，对于点位没有必要去预测，还是关注流动性拐点即可。

继续附上我们的公式：

大仓位+好公司+睡觉=赚钱！

备注：

“好公司”我们要优中选优，选择逻辑顺畅的好公司，我们当前以成长股为主。

“睡觉”也只是一种比喻，圈子里的朋友应该能感觉到，其实我们比一般上班族还要勤奋（注意，勤奋指的是挖掘标的，而不是操作勤奋），我们在不断地挖掘市场真正优质的标的（查看股票池），去赚α（个股逻辑）的钱，而不是寄希望于β（市场）。

好了，今天就说这么多，记得点“在看”，下课！

最后附上A股中期值得重点关注的行业板块：

1、医药、医疗；2、消费；3、食品；4、科技（5G、芯片、华为、特斯拉，重质，勿炒股概念）。