“冷冬”概念成热点,无厘头炒作中关注这个方向

时间:2020年10月15日 17:47:07 浏览:

[摘要] 如果寒冬是新能源汽车,那么粘胶短纤就是六氟磷酸锂

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2020年10月15日 17:47:07

炒股的人真的什么都懂,这不今年听专家一说会出现冷冬,大家就把拉尼娜现象给搞明白了,二级市场也开始炒“冷冬”概念。

“冷冬”概念主要包括几个方向,供暖的煤炭,供气供热的燃气,纺织服装以及上游的化工材料,其中有指数的前三个板块都已经创了节后以来的新高。而纺织服装指数更是五连阳直接打掉了平台创新高。

 

我们且不论今年是否有冷冬,也不论这样的炒作何时到头,但从这些受益板块的细分子行业来说,有一个行业倒是基本面正在转好(就像新能源汽车的炒作,里面最好的细分是六氟磷酸锂一样),那就是粘胶短纤。

粘胶短纤17、18年全行业扩产,导致供给大幅增加,而需求侧,下游是服装,并无特别的需求弹性,导致全行业产能过剩,价格也是一路下跌,而当前事情正在起变化。

粘胶短纤和棉花是相互替代的关系,但前者比后者便宜,而且功能性更强,所以历史上差价一旦拉开到一定程度,两者就会回归(有点像金银比)。

棉花现在14500元/吨,粘胶短纤10100元/吨,两者价差4400元/吨,处于历史高位,也就是说要么接下来棉花降价,要么粘胶短纤涨价来修复价差,因为棉花涨价,下游客户就会去用粘胶短纤,需求来了,价格自然上。

棉花会降价吗?不会!棉花价格也在历史底部,而且种植成本上升,疫情影响越来也小,需求也会愈发旺盛。

所以只剩一条路,也就是粘胶短纤涨价,因为纺织服装的旺季来了。

 

上图是Wind里粘胶短纤的报价,目前已经开始提价,而全行业的现金成本大概在11000上下,仍处于亏损阶段,所以厂家扩产和重启产能的动力仍然是不足的,有望支持价格进一步上涨。

另外,前两年的扩产带来的价格下跌,整个行业已经开始洗牌,龙头品种如三友、中泰等市场集中度不断提高,提价带来的弹性将会变得更大。

综上,冷冬主题的炒作如果你一定要参与,那么粘胶短纤是一个攻中带防的品种,这比烧煤供气穿棉袄来的更为实在。

作者不愿公开自己是否持有文中所涉及的股票或其他投资组合。

本文仅代表撰稿人个人观点,不代表摩尔金融平台。

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