2020年10月27日 09:07:00

2020年10月21日，淘宝直播提前开启双十一活动。今年是第十一个双十一，和十一年前相比，以前的双十一就一天，现在的双十一接近一个月。

也许，将来的双十一，可能会是一年。

为什么要这么久？

为了数据好看。

今年双十一开始的时候，淘宝官方数据显示，双十一预售第一天当晚李佳琦、薇娅的累计观看人数达到了1.62亿和1.53亿。星空君觉得这个数据很恐怖，于是找身边的人做了一下调研，结果发现几乎所有妹子都确实访问了李佳琦的直播间陪着他熬夜。

不过，人家熬夜赚钱，你熬夜花钱。

尽管如此，这个数据还是非常可疑的，有网友测试发现，在线人数其实是累计访问人数，退出后再进入，算两次。

中国的人口是有限的，做流量生意的公司，对流量的追求，却是无限的。

人口不够用的时候，怎么办？

来吧，欢迎火星人来下载我的APP。

比如，跟谁学二季度财报显示，当季度正价课付费人次数达到156.7万，同比增长332 %。其中，K12正价课付费人次达149.6万（记住这个人数，后面我们用），同比增长366.0%，新获客及续班的学生人次均有大幅增长。

据做空机构调查，跟谁学的APP，有80%的数据是虚假的。

APP推广成本极高，一个真实活跃客户的获取成本，普遍在40元以上，可为什么这么多公司热衷做APP呢？

因为APP的数据是可控的，这里的可控，就是可造假。尤其是一些完全可以用微信小程序等轻应用来做的项目，硬要上APP，都是可疑的。

星空君曾经和刷单的黑产打过交道，在网监大队的协助下，调集N个专业软件团队，对某央企平台的电子券进行防护。惊讶的是，地下黑产掌握数百万真实手机号身份证，通过脚本进行批量APP、公众号等平台的注册、刷单操作。

跟谁学的业绩

虽然基于APP的流量数据带来的业绩不可信，但跟谁学的业绩，还是值得看一看的。

数据来源：同花顺iFind，制图：星空数据

2019年，公司的营收超过21亿；2020年，仅上半年营收就超过29亿。市场预期2020年全年能超过71亿销售额。

看起来增速十分迅猛，但是公司的销售费用支出也非常庞大。

2020年上半年，销售费用超过21亿，才带来29亿的销售额。

在APP们宣称自己的用户数量的时候，我查了一个数据：2019年，中国中（初中）小学在校人数大约1.6亿人左右。

虽然高中大学生也有在线学习的需求，但主体还是义务教育阶段的中小学生，所以1.6亿，是所有K12线上教育的流量上限。

为什么说淘宝直播1.5亿的在线人数有造假嫌疑？因为中国只有14亿人口，你一个直播间就十分之一了，可能吗？

全国只有1.6亿有在线学习需求的学生，你一个APP就149万付费用户了，可能吗？

正常不造假的商业模式下，免费客户到收费客户转化率通常在1%-10%之间，149万付费用户意味着至少1500万左右的免费用户。

当然了，你可以说父母、爷爷奶奶姥姥姥爷都跟着注册了，这就多了6个用户，但那也是无效用户。

线上教育，血染的红海市场

如果说疫情期间，对线上教育带来了前进的动力，那么，刚刚过去的暑假，让所有的线上教育企业都疯狂起舞。

据报道，暑期之前，猿辅导、学而思网校、作业帮和跟谁学四家暑期营销推广预算分别为15亿元、12亿元、10亿元、8亿元。暑期投放结束后，四家总计45亿元的预算实际变成了60亿元。

为什么这么疯？

因为K12线上教育是个非常特殊的市场，用户一旦付费就会有很强的粘性，一个学生只有一双眼睛，不可能同时注册多个APP线上学习。

也就是说，绝大多数线上教育APP之间的核心用户是割裂的。

他多抢一个客户，你就会少一个客户。这个暑假不脱颖而出，不被投资者青睐投钱，很可能就看不到寒假了。

这也是线上教育营销费用比医药行业还要惨烈的主要原因。

那么，线上教育的未来，就一定金光灿灿吗？

从毛利来看，跟谁学的综合毛利率高达78%以上，赶超五粮液，看起来很美。

但是和其他行业相比，线上教育并没有核心技术打造的护城河，一天不投广告，一天就没有客户来注册购买。

所以公司的销售费用会长期居高不下，同时由于毛利诱人，会有越来越多的品牌尝试加入这个行业进行厮杀。

总结

跟谁学的客户有造假吗？

其实这个结论谁也无法得出，真实手机号甚至真实身份证号刷的客户，是真是假呢？

文丨诗与星空