2020年10月28日 17:19:15

箱体理论是技术分析丛书中的经典形态，该理论告诉我们几件事：

1、箱体通常两个顶点和两个低点就能构筑一个箱体（平行）。

2、箱体中踩到顶底的次数越多，这个箱体就越有效。

3、靠近箱体下沿是买点，靠近上沿是卖点。

4、突破箱体是买点，跌破箱体是卖点（放量）。

很简单的回顾，也恰巧能套用到当前的行情中去，指数构建的是以3458点为上沿，3174点为下沿的箱体，运行至今已4个月有余，目前接近下沿的位置。

今天我们通过箱体理论来探讨操作上的性价比。

宽幅震荡的箱体意味着其中有上涨段也有下跌段，且耗时一般都在2周甚至以上，耗时越长越容易形成“趋势”的概念，也即造成投资者认为“会突破”或者“或跌破”的感觉。

反之，“趋势”的概念会让投资者在箱体内追涨杀跌，尤其是快涨时，往往买在相对高点，如箱体中位数3316附近；而下跌段时则容易割在靠近下沿的位置，如3250附近。这就是为什么个人投资者在震荡市跑输大盘的主要原因--节奏。

很多朋友可能会反驳我，箱体下沿买万一破位了怎么办？那我们就来算一下胜率和性价比。

从概率上来说，箱体下沿的支撑会比破位概率稍大。另外既然是4个月构筑的箱体，大家已经把预期打的很足了，现有的基本面改变不了平衡的现状，那么需要有变化的肯定是大事件，所以要破位，必有事件，否则更多的可能性还是反弹，大致上你可以给个二八开，20%可能性破位，80%可能性支撑有效，那就是买股票的机会。

其次，再来看一下很多人的买点，3350附近，这是一个冲动的位置。箱体理论除了顶底的探讨外，其他的内容主要包括箱体之间的K线大小没有意义、缺口没有意义、对应下方的很多指标没有意义，量能大多情况下萎缩。也就是说，箱体中位数附近没有买点，所以中位数买股票，盈亏大概是五五开。

不过事实上可能还存在一些偏差，比如说股价从箱体下沿开始向上发展，到了中位数后由于向上空间不大，所以动能会减弱，更多的概率应该是四成会涨六成会跌；反之股价从箱体上沿开始向下发展，到了中位数后由于向下空间不大，所以动能也会减弱，更多的概率应该是六成会涨四成会跌。注：上述预测不考虑每天发生的信息变化，仅按照理论角度去看待。

综上我们可以得出一个结论，箱体下沿附近买股有八成胜率，而且向上空间较大；等反弹到中位数去买只有四成，而且会有短线资金兑现；箱体下沿破位的概率只有两成，因为没有重磅的突发变量。

既然如此，为什么很多朋友在低位不敢买，而要去没有买点的中位数追呢？

怕割肉和怕踏空的心魔在作祟而已！