一鲸落,万物生,生于海,归于海

时间:2020年11月21日 13:46:06 浏览:

[摘要] 最近笔者分析的很多板块逻辑走势都非常的好,远远超过大盘的表现,但是大家也要注意到,弱势行情下市场热点缺乏延续性,对已经大涨的个股,还是要小心补跌。涨高了的个股落袋后如果再涨,也不必纠结,留一口利润给别人,自己才能从容的走。不然,市场会扯着你买单的。有的人起初盈利丰厚反而会做成亏损,就是贪图最后一口。

正文

2020年11月21日 13:46:06

一、行情回顾:

近期沪强深弱,市场明显是低位股的反弹修复行情。低估的公司上演狂欢,不少高位股则是迅速闪崩,总体就是高低切换,目前部分趋势性行情比如白酒,已经运行到尾声,7天6板青青稞酒收关注函,周五最终收跌,因近期公司股价涨幅较大,深交所要求公司确认是否存在应披露而未披露的重大信息,详细说明近期接待机构和个人投资者调研的情况,是否存在违反公平披露原则的事项。因此,后面需要新的热点接力。

周四市场整体表现稳健,调整了多日的航天军工板块则是卷土重来,周五新能源汽车再次启动,题材股在银行股跳水和有色金属走弱的情况下有启动的迹象,场内热点依然在快速的轮动,成交量继续维持在8000亿左右,这样的成交量在一定程度上说还是不错的,北上资金小幅净流入,创业板人气股开始复苏,人气股复苏有助于市场的资金流入,一旦创业板的企稳改变颓势,也将有助于增量资金的进场来寻求做多。对于接下来的市场走势,如果资金回流,创业板成交量出现放量,则有望推升创业板的强势启动。

二、行情复盘:

汽车板块频迎利好,汽车股持续拉升,小康股份封板,江淮汽车大涨7%,广汽集团、曙光股份等跟涨。合肥市人民政府发布关于加快新能源汽车产业发展的实施意见,提出支持江淮汽车、蔚来汽车、江淮大众、安凯客车、合肥长安、奇瑞(巢湖)等整车企业加强新能源汽车供应链建设。未来随着支持政策持续深入,有望涌现更多畅销车型,进一步促进汽车整车及零部件供应商业绩增长,部分车企自主品牌的销量有望大幅提升。

2021年是“十四五”开局之年,我们预判,接下来的市场整体将波动向上。当然,行情不会一蹴而就,但大方向是向上而行的。岁末年初是重要的投资时点,全球经济基本面从疫情中恢复向上,虽然完全复苏仍需一定的时间,但是当前流动性环境整体宽松。四季度以来,市场沿着复苏逻辑主线,进行了快速的行业轮动。行业表现从早期的化工、有色,向可选消费、大宗商品、出口产业链等过渡,并开始逐步延伸到服务业的复苏,如酒店、旅游、航运、影视等。

今天涨幅居前的以创业板居多,创业板的人气在缓慢恢复,预计未来几天,创业板会开始试探监管是不是依然那么严厉,如果没有此前那么严厉,允许连板,则游资仍会流入做多。有些个股,业绩目前比较差,但是题材不错,经常有游资活跃其中,通常以波段性行情为主,一波以30-50%的波段收益为主要区间。

投资心得分享:

最近笔者分析的很多板块逻辑走势都非常的好,远远超过大盘的表现,但是大家也要注意到,弱势行情下市场热点缺乏延续性,对已经大涨的个股,还是要小心补跌。涨高了的个股落袋后如果再涨,也不必纠结,留一口利润给别人,自己才能从容的走。不然,市场会扯着你买单的。有的人起初盈利丰厚反而会做成亏损,就是贪图最后一口。

最近青青稞酒走出7天6板,伊力特涨超7%,金种子酒、老白干酒、酒鬼酒等个股纷纷跟涨。白酒股从开始的贵州茅台、五粮液到目前的青青稞酒,等于是已经上涨到了三四线白酒,每个板块上涨到最后都是没有上涨的个股出现补涨,随后这个板块就是见顶的时候,笔者认为白酒已经见顶了。

笔者在这里分析一下行业龙头贵州茅台。贵州茅台9月2日创下了1828元历史新高,市值23,000亿元。事实上贵州茅台这些年在股价和市值方面,长期在A股上面都是占据着第1位,其他个股和六大银行都无法和其相比。2015年股价150元左右起步,到最高的1828元左右,5年涨了12倍多。有人说这是经典价值投资理念的成功典范,但我认为它不是价值理念的典范,而是股价被操纵的典范。

贵州茅台2015年营业收入为334亿元,2016年营业收入为401亿元,2017年为610亿元,2018年为770亿元,2019年为888亿元,2020年半年营业收入为456亿元,5年营业收入才增长1.6倍左右。而2015年净利润为164亿元,2016年为179亿元,2017年为290亿元,2018年为378亿元,2019年为439亿元,2020年半年净利润为239亿元,5年的净利润增长也为1.6倍左右。5年业绩总共增长1.6倍,但是股价增长12倍,谈什么业绩?市净率为16倍,谈什么价值?国际风险线上,市净率超过10倍的就是风险非常大的个股,随时都有闪崩的可能。根据教科书上面说的价值投资理论就是分析公司未来的盈利能力来投资,如果未来上市公司的盈利能力持续提升,那说明公司的基本面在好转,股价就会上升。但是贵州茅台这样的业绩在A股算根本不上什么好业绩,但是5年涨12倍,成为A股最高价、市值最高,这又是经典价值投资理论解释不了的。

那么问题出在哪里?在A股按照行业板块来划分的话,建筑行业有119只股票,房地产123只股票,通训设备行业124只股票,电气设备有189支出票,汽车类有195只股票,工业机械类有200只股票,软件服务215只股,医药有229只股票。而酿酒行业才36只股票,其中白酒行业才19只股票。A股上市房地产有123家,前三大市值地产企业为万科 3006亿,保利地产2033亿,招商蛇口1180亿,全部上市房地产股票市值才21000多亿,还比不 上贵州茅台的市值。

不单是茅台,一瓶酱油能买什么?说出来大家可能不相信,能买下中国的全部芯片。看美股十年长牛里苹果、亚马逊、google、脸书、特斯拉这些大牛股,再看看我们的大盘,贵州茅台,海天酱油这些大牛股。当前市场生态非常恶劣,以贵州茅台的价格操纵为极端。造成这种现象的另一个重要原因是,公募基金越发越多,他们采取了对各行业龙头、头部企业集中持仓、抱团取暖的模式。往往一家基金下属的几十个基金,对同一个股的持仓量,相当于以往个人坐庄时代一个庄家持有的量。因此,在调研之后,建仓、做盘十分轻松,股价越走越高。当资金不够、股价难以推高时,就通过发新基金来加盟。再加上舆论的宣传,多家基金公司也纷纷加入,把头部企业的个股推高到几十倍、一百多倍市盈率的高位。

持仓机构超过1000家的股票有4支,分别是贵州茅台、立讯精密,五粮液,中国平安。 贵州茅台2017年3月31日,持仓机构为339家,价格340元左右;2017年12月31日持仓机构1017家,价格冲上650元,2019年9月30日持仓机构1377家,价格冲上1120元,2020年9月30日持仓机构1453家,价格冲击历史新高1828元。持股机构1453家!

从另一个角度,与其说是机构不具备专业投资智慧,不如说他们是职场的生存智慧的典范。一支机构不抱团,要是又没有别的办法取得好业绩的时候,一定会挨批,甚至饭碗不保,所以抱团是基金分析师基金经理最低的职业风险。白酒板块已经照毕业照了,期待一鲸落,万物生,生于海,归于海。当然,从另外一个角度,鲸生鲸落同样是自然法则。

这里也做一个关于银行的解析,关于为什么前期我会特别重视银行,尤其是厦门银行的投资逻辑。我们直播间厦门银行介入以来,也有了累计三个涨停了。例如工商银行,作为中国最大的银行和金融企业,去年总资产高达320944亿元。如果联合中国其他的五大银行,建设银行,农业银行,中国银行,邮储银行,交通银行,这6大银行去年总资产高达130.7万亿元。而贵州茅台作为一家白酒制造企业,去年总资产仅为1721.98亿元,跟这中国6大银行的总资产相比,仅仅是他们的千分之一点三。虽然中国6大银行的总资产高达130.7万亿元,在A股市场上可谓是巨无霸集团,但是这6大银行的总市值却仅仅为36387亿元。而贵州茅台一企的市值高峰就高达到了23032.8亿元。贵州茅台能以一己市值之力抵得上中国6大银行市值的2/3江山了。

贵州茅台15.47倍的市净率,而银行通常是0.6倍的市净率,显然是贵州茅台贵了,而银行便宜了。

昨天军工行业崛起了,很多人也不明白道理。我这里问一句:整个军工行业板块的市值加起来不如一瓶酒,你认为军工有价值吗?这种现象也是因为机构们爱好和平所致:“酒桌上能解决的事, 干嘛要打打杀杀呢?”

鲸落的过程是缓慢的,生态的复苏也是缓慢的,但是,在路上。

四、行情预判分析:

市场经历连续多天的分化后,主板、中小板、创业板都出现较为积极的修复意愿,上证回踩10日、20日均线获得支撑,短期大幅下行空间有限。但因量能不济,向上仍需要增量资金及政策面支持,短期来说,当前市场仍以震荡整理为主旋律。昨天也指出,创业板的时间之窗在下周一,短期创业板需要一根长阳才有可能收复均线。期望下周能够达成。

A股平稳度过招商策略会魔咒,长达四个月的调整行情也该结束了。期待下周的变盘,同时我们要注意到,四个月的调整时间称得上一轮中级调整走势,杀伤力巨大,但因期间市场并未持续创出调整新低,由此也间接说明了目前A股市场仍处于强势震荡的运行格局,股市慢牛的根基仍然存在。

在经历了近3个月的调整后,军工板块很多公司都出现了大涨的情况,从订单爆炸式增长来看,这肯定不是军工板块的反弹行情,而是新一轮行情的启动。从空间和弹性来看,重点锁定四个方向,它们分别是导弹、无人机、航空发动机、军工新材料。

从周四创业板的表现来看,成交数量增长幅度11%,远大于成交金额2%的增长幅度,成交数量增速不如成交金额增速,当视为弱势的表现。若再结合分时图来看,即可断定早盘杀跌是主力机构所为,毕竟创业板没能回抽失守的90天线,甚至连5天线都没碰到,多头信心确实不足,后面反弹量能如果不能明显释放则难以走远。下周若顺利变盘,量能仍是观察的关键。

对投资者,尤其是急于求快求多的投资者来说,往往等不住,忍不住。底部票握不住,错失大牛股。而看到高位票赚钱机会后,又会往里面冲。但是,如果不熟悉市场的交易规则,那么就可能存在大幅亏损的风险。市场依然是围绕汽车,有色为新能源汽车的上游板块,运输服务包括航运,电气,器械也是新能源汽车的上游板块。煤炭日前我也分析过,昨日军工走暖,今日回撤,当前为良性的,日后还有走高机会。

五、晚间消息:

1、上海:支持上市公司通过资产重组、境内外分拆上市等方式加快产业升级

2、银保监会党委召开系统党的建设高质量发展工作会议,要求深刻认识金融乱象、金融风险与金融腐败的辩证关系,把治理金融乱象、防范金融风险和打击金融腐败统筹到党的建设高质量发展的大局中思考把握,把政治建设和监管业务紧密联系、有机统一起来,不断提升治、防、打的能力水平,维护好金融市场稳定和国家金融安全

3、财政部提前下达2021年可再生能源电价附加补助资金预算,光伏预算资金33.84亿元 根据可再生能源电价附加补助资金预算汇总表,总计59.5419亿元,其中光伏预算资金33.8437亿元,风电23.1121亿元,生物质5978万元,公共可再生能源独立系统19883万元。《通知》提出,在拨付补贴资金时,应优先足额拨付国家光伏扶贫项目、50kW及以下装机规模的自然人分布式项目;优先足额拨付2019年采取竞价方式确定的光伏项目、2020年采取“以收定支”原则确定的新增项目;对于国家确定的光伏“领跑者”项目和地方参照中央政策建设的村级光伏扶贫电站,优先保障拨付至项目应付补贴资金的50%;对于其他发电项目,按照各项目应付补贴资金。

4、中国移动宣布建成全球规模最大的5G独立组网网络(央视新闻) 

5、要全面落实亚太经合组织互联网和数字经济路线图

6、华为与产业伙伴联合发布《5G确定性网络+工业互联网融合白皮书》

7、周末待更新……

作者已持有文中所涉及的股票或其他投资组合。

本文仅代表撰稿人个人观点,不代表摩尔金融平台。

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