2021年01月18日 20:23:30

调整还会有，行情不会差，牢记逢低多，必见三千八。年度最为重磅的经济数据揭开了面纱，GDP2.3%的年度正增长终于给了A股稳步向上的理由。A股的强势变得一发而不可收拾，始于上周后半段的调整连三个交易日都没走完就反身向上了，沪指再度尝试冲击3600点，而深成指和创业板指数更是明显表现出想要冲击新高的咄咄逼人气势。两市近3000只个股上涨，超过100家个股涨停，投资者突然发现上涨不再是少数派的天下，雨露均沾也让更多的人开始憧憬牛市的延续。

但问题在于，虽然上涨家数不少，但真正的引领者或者说真正涨幅较大的品种始终都是市场的少数派，只不过曾经的白酒光伏新能源变成了今天的芯片银行半导体。这不是抱团股的瓦解，这是聪明资金的新方向，市场中的资金从来不存在瓦解一说，他们只不过在做一件事，就是不停在机会品种上抱团，直到连最小的散户也开始动心时就重新换一些标的继续抱团。被瓦解的是不成熟投资者朝三暮四的追涨杀跌，绝不是聪明资金始终如一的低买高卖。有人问我调整结束了吗？要我说，接下来的市场还会有调整，甚至于在接下来的半月中还会出现意想不到的单日大跌时刻，但这不是重点，重点是你要知道，任何调整都是你继续逢低吸纳的机会。

今日的上涨虽然整体势头不错，但还是有点小隐忧，量能稍显不足，这也意味着，即便市场还能继续向上，也还存在再度调整的可能。对投资者来说，总是纠结在指数上着实意义不大，你的选股才是最应该加强的地方。从操作的角度讲，以芯片半导体为代表的科技和以券商、银行、保险为代表的金融仍然是你的首选，其余的两个维度供大家参考：因为全球再通胀与海外复苏的共振，以油服、炼化、化纤、氟化工为代表的行业板块存在机会；受益于出口与制造业的复苏，钛白粉、照明和机械设备行业同样值得关注。

国家统计局公布了2020年全年经济数据。国内生产总值首次突破100万亿人民币，达到101.6万亿。2020年全年GDP实现同比2.3%的增长，其中四季度相较于前三个季度的-6.8%、3.2%、4.9%,明显出现经济增长加速的迹象,增长了6.5%。深入解读一下这份来之不易的成绩单，你会发现，欣喜中虽有隐忧，但希望远远大于不足。

在全球遭遇新冠疫情的重大影响下，中国作为全球主要经济体中唯一能够实现正增长的国家，的确难能可贵。这是全国人民共同拼搏的结果，或者说，这真的是14亿人撸起袖子加油干干出来的成绩。按不变价格计算，比改革开放之初的1978年，增长了约40倍。占世界经济的比重也从1.7%飙升到了17%，这的确称得上“标志着我国经济实力，科技实力，综合国力跃上新的大台阶”。

如果从拉动经济增长的三驾马车（出口、投资和消费）认真加以分析，你会发现这个成绩的确来之不易。平心而论，中国经济之所以能够在2020年表现亮眼，完全得益于中国特殊体制下，强有力的防疫措施和率先实现的全面复工复产。首先，海外疫情的持续发酵导致的订单转移等，均起到了对出口意想不到的拉动作用，这也对2020中国经济的增长提供了重要支持。其次，投资表现也非常给力，依然扮演了稳定经济最大的作用。这当中毫无疑问，房地产投资继续扮演了稳定军心的作用。全年房地产投资增长7%，制造业投资下降2.2%，基础设施建设投资增长0.9%，稳经济的功臣肯定要给房地产记下头功。第三，则是消费，从数据看，消费的恢复显得慢了很多。消费全年增长为-3.9%。其中，四季度社融同比增长4.6%，比三季度继续回升。随着汽车消费的见顶回落，后续消费的继续回升需要更多来自收入预期引导的内生消费增长。

那么，什么是内生消费呢？我们知道，影响消费水平的因素是多种多样的，既有社会因素，也有经济因素，其中收入水平的变动对消费的变动有着重要的影响，这就是内生消费。这既是我们2020年不足之处，其实也是2021年的政策主要发力点。

展望今年的经济走势，仍然乐观。此前，世界银行最新发布的经济展望报告上调对中国经济增长预期至7.9%。多家机构也表示，今年中国经济增速有可能是全球增速最高的主要经济体。具体到全年，在经济持续复苏和低基数作用下，季度GDP可能出现大幅波动，并可能呈现出前高后低的走势，部分经济指标或呈现两位数增长。特别是2021年一季度，得益于十四五规划的落地，实际GDP增速可能达到10%以上的增长，之后逐步恢复到趋势性运行轨道，预计全年GDP增长有望保持在7-8%之间，如果取一个中位数，我们不妨预测下，今年的经济增长有可能达到7.5%。这其中，出口增速有望保持两位数增长，而消费也有望企稳上行，同时，制造业投资将大幅改善。

对投资者来说，需要明白，2021年的牛市仍然将延续，沪指冲击4000点甚至4500点概率大增。结构性的行情仍将延续，但个股的把握难度却是在逐年增加。如果对2021年的稳健投资者给一个建议的话，关注以沪深300股指为代表的指数行情是一个不错的选择，如果你仍然执迷于个股操作，那我建议你关注的也是以沪深300为代表的标的，因为他们是各行业的龙头翘楚，因为他们质地优良，是各路机构首选的“核心资产”。

2021年的战鼓已经敲响，你的2021年会献上一份什么样的成绩单呢？让我们拭目以待。