2021年01月21日 23:18:00

1月20日晚，福莱特披露非公开发行股票发行情况报告书，正式宣布去年6月份开启的25亿元定增项目完成。根据报告书，公司此次定增发行价格为29.57元/股，发行数量8454万股，募资总额约25亿元，扣除发行费用后，本次募集资金净额为24.83亿元。

值得注意的是，此次定增不乏各基金扎堆争夺配售名额，除睿远、南方、景顺长城、中银、财通等5家公募机构获得配售外，景林、易方达、汇添富等机构亦参与了申购报价。

而这背后除了近期对光伏行业的看好外，更重要的原因是自去年2月自融资开放后，8折定增，发行规模占比上限扩大到30%、6个月锁定期等政策的“松绑”使得市场定增热情高涨，同时公募作为机构参与主力军，亦浮盈不少。

多家知名机构扎堆福莱特定增

自去年以来，沉寂多年的光伏行业，一度被挂上“市场主线之一”、“科技类必选”等标签。

而外有巴菲特、马斯克等大佬重磅加码，内有公募私募不断抱团，亦使得光伏行情得以持续，光伏个股涨幅不断，自2020年低点以来，福莱特股价最高涨逾300%。

与此同时，光伏个股定增颇受公募基金追捧。早在去年12月10日，通威股份公告宣布已完成59.83亿元定增，参与定增的投资者中，睿远基金、朱雀基金、财通基金、九泰基金、大成基金等多家公募赫然在列。

1月20日基金公司公布的2020年四季报中，广发刘格菘在基金四季报中表示，我们坚定看好光伏行业未来发展，龙头公司有望持续获得超额收益，同时，随着海外疫情缓解，全球陆续复工复产，顺周期行业值得重点关注。

而此次福莱特25亿定增18家机构投资中，有睿远基金、南方基金、景顺长城基金、中银基金、财通基金等5家公募机构。

据统计，5家公募基金公司合计获配股数为2.15万股，合计获配金额6.35亿元，在所有募集资金净额中占比25.4%。

5家公司中，财通基金获配股数与金额最多，分别为1002.57万股和2.96亿元，在所有进入最终发行对象的机构中排名第二。另外，睿远基金获配金额也较多，达到1亿元以上。

另值得关注的是，私募景林资产旗下两只基金、易方达、汇添富等机构此次亦参与申购报价。

其中景林资产旗下的两只私募基金参与了福莱特的申购报价，但此次福莱特共发行8454.51万股，发行价格为29.57元/股，景林资产申购价格为29元/股和29.5元/股，因此并未获得配售。

公募成上市公司定增主力军

事实上，除此次扎堆福莱特定增外，据统计，2020年以来，公私募基金频繁参与上市公司定增。包括易方达基金、汇添富基金、高毅资产、高瓴资本在内有超过200家基金参与了上市公司定增项目。

而这主要得益于去年2月14日，证监会发布再融资新规，从折价率优惠（9折 →8折）、限售期缩短（36/12个月→18/6个月）、发行对象扩容（10/5名→35名）、发行规模上限提高（20%→30%）等多维度松绑。

数据显示，2020年定增预案市场高涨，A股有850家上市公司披露定增预案，其中再融资新规实施后发布或修改定增预案的上市公司数量达823家。规模累计1.98万亿元，其中竞价1.17万亿，定价0.81万亿，数量达1163例，创10年以来新高。

值得一提的是，这些定增方案中，市场折价率仍处高位，优质标的折价率低。整体来看，新规后发行的竞价项目折价率仍处于16%左右高位。

与此同时，除此次福莱特定增方案外，包括通威股份、宁德时代、康泰生物、天齐锂业等近来发布的大额定增方案锁定期均为6个月。

折价发行优势和6个月锁定期下，各投资机构积极参与上市公司定增，而其中公募是参与的主力之一。

据统计，2020年公司定增获配比例中，公募获配比例达到24.43%。其中，财通基金获配数量居首位，达112例，兴证全球基金、华夏基金获配数量紧随其后，位居第二、第三。

今年开年以来，定增市场依然热闹非凡且公募基金参与定增的热情不减。截至19日，已经有近30家公司公布定增预案，50亿规模以上达5家。

1月6日，三六零发布非公开发行股票发行结果暨股份变动公告，公司定增最终确定的发行对象包括易方达基金、财通基金、兴证全球基金，上述三家基金公司分别获配386.70万股、726.99万股、386.80万股。

同日，新宝股份也发布了非公开发行股票发行情况报告书，同样吸引了众多基金参与，包括中欧基金、广发基金、九泰基金等。其中，中欧基金旗下包括中欧新蓝筹在内的8只基金合计认购新宝股份1152.94万股。

此外，不少知名基金经理都在近期参与了上市公司定增。比如信达澳银基金冯明远管理的信达澳银新能源产业等基金参与了博敏电子定增；易方达基金张坤管理的易方达中小盘和萧楠管理的易方达消费行业参与了百润股份定增；兴证全球基金谢治宇管理的兴全合宜混合参与了双汇发展定增。

浮盈可观同时不乏踩雷被套

从收益情况来看，公募积极参与定增的同时，浮盈也非常可观。

数据统计，广发科技先锋、中欧时代先锋、兴全趋势投资、广发科技动力4只基金累计浮盈过亿，但也有7只基金目前在定增上仍处于浮亏状态。

例如去年4月，广发科技先锋混合型证券投资基金耗资5亿元参与认购了康泰生物454.55万股定增股份。以康泰生物近日的收盘价165.18元/股来计算，该笔投资浮盈2.51亿元。

同样，去年4月10日，嘉实低价策略股票、中欧时代智慧、广发聚瑞等28只公募基金以34.80元/股的价格参与新宙邦定增，新宙邦今日收盘报93.19元，相比定增价格上涨了167.79%，公募基金在新宙邦上合计浮盈超7亿元。

此外，兴全趋势投资今年以来共参与居然之家、元力股份、汇纳科技、新劲刚、光弘科技、大千生态等6家上市公司的定增，累计投入4.46亿元，截至12月11日，其中锁定股票浮盈8475.71万元。而兴全新视野也投入1亿元参与居然之家的定增，按最新市值计，也已浮盈1331.44万元。

不过亦有踩雷被套现象。去年6月，华夏基金、嘉实基金、兴证全球基金、中庚基金、易方达基金等多家机构曾参与汇纳科技的定增，而从去年8月初以来，汇纳科技跌幅超过60%。如若持有至今，将悉数被套。

文丨环球老虎财经