尴尬的通策,爆仓的大V!
时间:2021年03月05日 22:22:21 浏览:次
[摘要] 正文: 今天市场低开高走,从技术面的角度来说,调整依旧没有结束。
正文
2021年03月05日 22:22:21
正文:
今天市场低开高走,从技术面的角度来说,调整依旧没有结束。
今天三大指数两绿一红,但是个股上涨数量大幅高于下跌,依旧和前段时间的行情相反,从指数涨、抱团涨、小票跌,到现在的指数跌、抱团跌、小票涨。
现在这个市场给我的感觉其实是比较风平浪静的,兴风作浪的一直是是抱团股,之前连续上涨的是他们,现在连续下跌的也还是他们,之前是结构性上涨,现在是结构性下跌。
仅从盘面上去感知,和走熊还是有较大的差异。
新韭菜可能见到最近的下跌已经受不了了,作为一颗老韭菜,可以告诉你,当年千股跌停的惨状和现在的行情比不是一个level的,所以,没亲身体验过千股跌停的韭生是不完整的,年轻人还是要多经历。
关于当前市场的分析判断,我在昨天的文章《惨烈!2018覆辙重蹈?》已经谈的比较清楚了,没看的朋友回头去看,今天就不过多复述。
今天聊聊市场暴跌之下,一些有意思的见闻:
1、在雪球上看到不少大V爆仓了,对这事我还挺惊讶的,我的惊讶在于这样的人如何能成为大V呢?
其实这个问题也不难理解,成为大V跟投资能力的关系也并不大,甚至这两种能力在同一个人身上会呈现负相关性,一个好的投资人跟一个好的自媒体人几乎不可能是同一个人。
当然,我也见过投资能力和粉丝数相匹配的大V,但数量确实稀少,基本都是通过了较长时间维度的考量而“幸存”下来的。
对于我来说,我做任何事都会先问自己一个问题,这个事能否做的长久,是否是可持续的,如果这两个答案是否定的,那我就不会去做,因为这意味着这件事是不产生复利的。
无法通过时间积累创造价值的事,那大概率都要走向灭亡,这种事我不干。
所以,投资和自媒体两件事我同时做情况下,为了这两件事都能够做的长久,那么我就确定了我的第一性是服从于投资要求,而不是自媒体。
我的账户没有开通融资融资,所以你大概率不会见到我100-200%的收益曲线,但我希望十年、二十年甚至三十年后,你点开“海边的黄老板”这个号,我还在持续的更新内容。
2、通策医疗成为了本轮调整中争议最多的公司,主要是因为本轮的回调幅度应该是同类成长股中幅度最大的,跌了35%,将近40%。
我们粗略的判断是,一般跌幅超过30%,那就可能走向50%,这就差不多相当于一个熊市级别的回调,而且短期很难起来。
一般发生50%级别的调整,多伴随个股逻辑的变化,比如集采、比如疫情发展转向等等,或者是市场进入熊市。
现在雪球上对通策的看法非常鲜明地分成两派,一派坚定看好,主要就是成长股逻辑的那套,一派坚定看空,主要是拿PE说事。
对于这个问题,我是这么看的,首先从估值的角度来说,通策现在的估值水平肯定是高的,过去3年平均PE在100倍左右,近期最高到了270,调整下来也在150以上。
根据我观察成长股的经验,你要等到绝对的低估值或者安全边际几乎是不可能的事,因为这里面有两个背景:
第一,现在A股整个是资产荒的局面,通策这类属于很难找到逻辑瑕疵的标的,资金持续关注的意愿非常高;
第二,我们目前处于一个大类资产转移的阶段,居民投资可选项非常少,房子现在投资属性基本没了,所以,大量资金需要入市,保值增值。
在这两个背景下,我们要投资成长股的难度也增加了,举例来说,爱美客和通策医疗都是我写过深度文章的标的,但我个人其实一直找不到好的买入时机,眼睁睁地看着他们成了大**。
所以,针对这类投资,除了我们要有一定的安全边际意识外,我们只能通过我之前说的,逢低、慢买、控仓来投资。
因为这类成长股投资,其性质和风投更类似,风投机构不会只重仓一个标的,一定是小仓位分散投资。
所以,投资成长股,我们也应该构建一个成长股组合,来分散风险。
其实你去观察高瓴的操作,它很多时候也是在高位参与定增,以PE估值的话,绝对算不上便宜,但是它做到了足够的分散,从而能够系统性规避风险。
当然,另一方面,也是要讲投资眼光,我多次拿金龙鱼举例,这类公司估值泡沫,要被打回原形,可能很长时间都起不来,但是如果是好赛道的优质成长股,那么通过其高成长性,可以快速消化估值,那么其股价再创新高的可能性就会大得多。
最后,附上我写通策的深度文章《错过了爱尔眼科!不要再错过这家公司!》。
以上,就是我今天想跟大家交流的两个问题,希望大家能够有所收获。
......
其他要闻:
1、今年发展的主要预期目标是,国内生产总值增长6%以上;
这个目标低于之前的市场预期,但我个人认为这是一个相对保守的目标,也是考虑到客观存在的不确定性,并不意味宏观政策支持力度会明显减弱。
2、工作报告称,宏观政策要继续为市场主体纾困,保持必要支持力度,不急转弯,根据形势变化适时调整完善,进一步巩固经济基本盘。
维持了之前的表述,符合预期。
3、鲍威尔表示,近期长期债券收益率显著上涨已经引起其关注,但收益率曲线需要出现更大幅度的上扬,美联储才会考虑采取行动。
昨晚鲍威尔的讲话偏鹰,不会对目前美债的上行采取行动,除非出现了更大幅的上扬。在我写文的时候,美国10年期国债收益率升至1.62%,超过2月25日以来的高点,美股期货已经先跌为敬了,今晚美股依旧不好受。
好了,今天就说这么多,记得点“在看”,下课!
以下为市场评估表!
作者已持有文中所涉及的股票或其他投资组合。
本文仅代表撰稿人个人观点,不代表摩尔投研平台。
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