2021年03月27日 14:16:31

【技术贴分享】

每个周末都会写点关于技术贴的文章，主要是也给新关注的朋友一些技术指导，这样操作起来会更加的舒服：

1、新手小白如何进行仓位管理：【技术贴】新手小白如何进行仓位管理

2、新手小白新手小白复盘技巧以及复盘工具：新手小白复盘技巧以及复盘工具

3、分时买卖技巧总结：分时买卖技巧总结

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【研报分析与追踪】

阳光电源从2020年6月到今年2月10号，整整涨了10倍，那我们的目标就是寻找到下一个十倍**，三利谱的走势起来了，那么下一个会不会是他呢？

主营业务：主要是偏光片的研发、生产和销售，是国内偏光片的龙头企业，占比营收的99.81%，毛利率17.33%，主要产品包括TFT系列和黑白系列偏光片两类。偏光片是液晶显示面板的关键原材料之 一，占整个液晶显示面板成本的11%左右；

核心技术：公司为我国国内少数具备TFT-LCD用偏光片生产能力的企业之一。公司自主研发并掌握了PVA延伸技术、PVA复合技术、压敏胶开发技术、翘曲控制技术、外观自动检查技术以及设备设计和集成技术等偏光片生产核心技术，打破了偏光片长期由日本、韩国和中国台湾企业垄断的局面。

主要客户：三利谱为国内偏光片行业龙头，成功研制国内第一张CSTN、OLED、TFT半透偏光片，持续引领偏光片国产化进程，公司目前主要下游客户已涵盖了京东方、华星光电、中电熊猫、深天马、维信诺等面板龙头，与合力泰、帝晶、同兴达等大型LCM模组厂。

公司的产品优势：三利谱TFT偏光片是以中小尺寸为主，近年来三利谱将目标瞄向获利更高的大尺寸偏光片市场，由于偏光片结构工艺复杂，能做的公司极少，而产能大部分被日本垄断，但是三利谱的价格有明显优势，有超大的国产替代空间。其中重点的行业利好是：①面板进入顺周期行业，并将持续；②电视面板的需求也是往更大的方向走，那么对于偏光片的需求也会增多；③5G手机的换机潮也在持续的发酵；④LCD产业链在向中国转移。

研发能力：三利谱持续推进LTPS用超薄高透过率偏光片、盲孔屏用低收缩打孔偏光片、车载碘系偏光片、车载染料系偏光片、柔性AMOLED用偏光片等多个项目的研发工作。LTPS用超薄高透过率偏光片已经通过LTPS面板厂的认证并顺利实现量产；盲孔屏用低收缩打孔偏光片通过多家客户的认证，将在下半年实现量产，而车载碘系偏光片、车载染料系偏光片等也通过了 部分有影响力的客户的认证，正在稳步推进客户的多批量验证。柔性AMOLED用偏光片也已经开始送样客户测试。

风险：①产品过于单一，过度绑定液晶显示屏；②.原材料供应集中及价格波动风险，供应地和供应商主要集中在日本；③公司所处行业的下游终端产品主要为电视、电脑、手机等消费类电子产品，该类产品更新快、生命周期短、行业竞争激烈。

天风证券给出目标价格：100.5元，按目前价格溢价率为：27.4%

K线趋势：主要是和阳光电源的K线图做一个对比：