2021年,金融市场的机会在何方?

时间:2021年04月01日 21:17:16 浏览:

[摘要] 聊聊2021年金融市场中最大确定性机会

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2021年04月01日 21:17:16

2020年毫无疑问是个投资大年,受新冠疫情影响,各国央行纷纷放水。尤其是美股,在去年3月挖了个黄金大坑后截止至今,指数接近翻倍。A股的核心资产大多也是2倍以上的涨幅。那么2021年,随着疫苗接种率不断提升,各国经济也逐渐复苏,货币收紧利率升高,金融市场是否还会延续去年强劲的走势,后续的投资机会究竟在何方?


去年A股核心资产是全市场涨幅最多的品种,3-5倍股比比皆是,尤其是白酒、新能源、电子制造抱团龙头股为主。核心资产热度最热时,千亿基金一天售罄。那么基金经理拿到这笔钱能做什么?买其他低估品种接别人的盘?大概率不会。为了基金业绩,一定会优先考虑自家基金持仓的核心资产。随着主动基金规模越来越大,核心资产股票估值越来越高。

果不其然,春节过后核心资产大跌,最大回调幅度在20%左右。很多基金经理和股评家说,是因为美债利率升了,外资流出,所以跌。没错,美债利率是上升了,而且在2月份有一拨快速上涨。但是,有多少人会因为债券利率上升而卖股票买债券的?不信可以问问身边炒股的人有多少比例。另外,外资在A股的比例只是很小一部分,大量核心资产股票都是国家队持有,外资流出对A股市场还未达到这种影响力。那么有人会问,到底是啥原因造成节后这波下跌呢?

原因很简单,就是涨多了。没有只涨不跌的股票,尤其是短短一年就获利200%-300%,一旦无法突破新高,聪明资金就会选择落袋为安。而后来进来的股民基民朋友们,自然高位站岗成了接盘侠。据天天基金网统计,2020年,全市场权益类基金平均回报超过40%,而基民权益类持仓平均收益率仅为19%。相反,在核心资产纷纷下跌的同时,低估的价值类、红利类股票却逆势上涨10%以上。去年苦苦坚守价值股的股民基民终于扬眉吐气了一把。

那么2021年,金融市场如何操作?先说结论,2021年的A股市场,较2020年操作难度将困难的多,切忌追涨杀跌,谨慎操作,控制仓位在5到7成左右。

对于仍在高位的核心资产,如消费医药科技相关龙头股,建议用增量资金进行每周定投操作。长周期看,核心资产上涨是最具确定性,不会让你入坑,但是现在最大的问题依旧是估值不便宜,可能需要一段时间消化。在当前房地产严控,国家大力发展资本市场的环境下,暴跌的概率几乎不可能。所以我认为,优先考虑定投,如果再下跌10个点以上再考虑择机补仓。对于价值股红利股,当前估值只能说是适中,可以考虑5成仓位持有,优先买指数基金。其他好的行业如5G,券商最近跌比较狠的,可以适当买个10%的仓位等待暴击。当然主力资金仍然需要布局宽基指数,消费医药科技等核心资产。

另外,今年我个人比较看好港股。前几年香港政治环境很差,拖累港股指数表现。随着整治环境稳定,香港作为全球重要金融中心的作用仍不可替代,越来越多优秀的中国企业也陆陆续续在港交所挂牌上市。去年一整年恒生指数还是跌的,从估值来看相比沪深300也是低估的,港股的上涨行情刚刚开始,如果下跌就大胆补仓吧,各位拿稳了。

最后说一下美股,和A股核心资产一样,去年涨幅实在过大。虽然目前很坚挺,但这个点位确实很难下手。美国经济复苏是大概率事件,今年包括美元美债不会像去年一样疲软,美股的个股不适合普通投资者,如果非要介入,那还是**标普500指数少量定投,但是要做好亏20%的心理准备。

以上就是我对2021年金融市场的看法。总结一下,看好港股上涨行情,恒生指数国企指数均可配置,A股市场核心资产增量资金定投,少量配置价值红利指数,总体仓位最高不可超过7成,建议5成左右。祝大家今年继续保持正收益,投资也需要耐心和好心情哦!

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作者已持有文中所涉及的股票或其他投资组合。

本文仅代表撰稿人个人观点,不代表摩尔投研平台。

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