2021年05月14日 17:54:54

股市人生**多多：

近几日食品饮料板块连续上涨，今天又有爱普股份、西麦食品、黑芝麻等食品股涨停，其中爱普股份五月份以来累计涨幅已经超过一倍。食品板块上涨的原因主要是后疫情时代需求强劲，通胀预期增强，近期食品加工、啤酒、白酒、乳品等大消费细分板块指数联袂上行。建议关注前期跌幅较大，且业绩较好，底部开始放量的品种。

崔总擒牛：

在之前的周期股、资源股涨幅较大的情况下，国内面临输入性通胀的风险，说明通胀确实已经来了，如果按照通胀的行业轮动顺序看来，在通胀前期采掘、钢铁、有色和化工这些资源型行业表现很强，随着通胀的传导方向，在通胀中后期，家电和食品饮料等防御性行业明显补涨，近期食品饮料等板块持续大涨，一方面有通胀的逻辑，另一方面抱团方向经过年后的调整（估值消化），目前具备再次配置的价值，其次，指数经过长时间的震荡调整，市场风格有切换的迹象，机构有望再次主导市场，在业绩空窗期，食品饮料等板块业绩确定性比较强加上海外疫情依然严峻，食品饮料、医药等板块是不错的选择方向。

时冲：

食品饮料上涨逻辑非常简单，就是通胀价格上涨与茅台等消费龙头反弹带动。实际上，通胀背景下食品加工属于滞后的板块，且具备下游属性，业绩不一定都好，还是要精选个股的。茅台之类的消费龙头应该是最佳选择，其次是契合概念的，比如二胎概念的乳制品。

元青山人：

最近一段时间，市场波动较大，整体看还是因为受到上游工业品通胀的影响所致。但这一段时间食品饮料板块表现稳定。以白酒为例，高端酒表现稳健，次高端受益于产品结构持续提升，21Q1业绩呈爆发式增长。此外，辣条品牌卫龙5月12日向港交所提交上市申请书也成了今天板块强势的一剂催化剂。随着年报和一季报的披露完毕，食品饮料行业总体保持了较好的景气度，业绩相对稳定，而且没有受到原材料涨价的影响。这是该板块强于大势的根本原因。但有一点需要注意，一旦市场形成明牌的时候，风险自然会加大。

莫大：

今年4月CPI同比增速是0.9%，而去年11月至今年2月前，CPI同比增速只在－0.5%至0.2%间波动，国内的情况还算不上是通胀。不过，近期海外通胀预期上升，对国内也会有影响。从货币供应量角度看，国内与海外绝然不同，不能等同论之。目前国内市场囿于货币供应量原因，处于存量博弈阶段，市场的增量资金来源于两市融资盘与北向资金。这种情况下，借助海外通胀预期升温，在炒作大宗商品之后，转身对消费品的炒作，只能说是一种短多行为。策略上当反弹做没问题，它谈不上是投资机会，充其量也就是短多投机机会。

柯中：

5月有一批机构要被动配置持仓，需要上仓位，最迟6月之前，目前机构在配置选择上明显的选择了低位的券商和调整充分的食品饮料，消费最确定性的还是这块。从思路上来说，PPI的持续增长会慢慢的蔓延到下游的价格，有定价权的消费公司能转移成本，从而从中获利。

神雕侠：

目前大势仍是箱体格局，按区间波段考虑则可，关于白酒股的反弹不宜期望过高，我们对白酒股反弹可以看做是昙花一现。经历过节前和上周的回调之后，市场不会大幅深跌，但我们注意到近期盘面几乎所有的白马股都在创新低，结构性行情下，机构抱团票仍处于出货期，对于过去的机构抱团股，仍不宜抢反弹。春节到当前，跌幅最大的就是基金重仓股了，估值仍偏高，因此对于沪指和一线蓝筹不仅仅是防御的问题，应该客观认知到它们是刚开跌。白酒板块并非当前市场主流板块，后市热点仍将快速切换。

目前市场整体仍处于建仓打压期与试错期，容易踏错节奏，仍不宜重仓独仓及追高，我们要注重组合的稳健性，不追求短期暴利，追求长期稳健的增值为目标。现阶段依然是结构性行情，几大热点来回轮动，主要集中在周期(钢铁、煤炭、有色)、医美、数字货币。可重点观察这几个板块，把握好节奏。此外还可以关注大消费、高景气的新能车产业链等板块。

余岳桐：

食品饮料板块近期表现抢眼，成为震荡市中难得的一抹亮色。2021年一季度业绩报告显示，食品饮料行业一季度营收合计同比增逾23%至2417亿元，大部分个股盈利同比增加。展望2021年下半年，随着新冠疫苗的普及，经济的进一步复苏以及消费旺季的来临，食品饮料板块有望迎来上涨行情。数据显示，2020年食品饮料板块收入、净利润分别为8537亿元、1403亿元，同比增加了7%、15%。2021年一季度净利润为515亿元，同比增加了27%，环比恢复态势延续。虽然2021年1—4月食品饮料板块表现相对弱势，但整体估值水平已经较年初有所回落。总体来看，乳制品、休闲食品板块涨幅靠前，而白酒也仍然运行在景气周期中。以白酒为例，板块前期积累了一定涨幅，整体估值仍然处于相对高位，在流动性预期收紧的前提下，未来的出路只能是以时间换空间，消化掉估值压力才能继续前行。对于食品饮料板块的具体操作思路，可以关注后疫情时期业绩环比持续改善的特别是一季报超预期的高成长性个股。

波仔：

食品饮料板块的上涨逻辑，在通胀背景下，又被市场演绎了一番。食品饮料是所有行业需求中的最大项，也是最为稳定的一个行业，一百年前的饮食习惯和现在的饮食习惯完全不一样，但吃永远是不变的主题，从事件驱动的角度看，下个月欧锦赛之后是奥运，今年也是名副其实的啤酒大年，所以最近啤酒被深度演绎，从而带动整个酒类公司的反弹；爱普股份演绎的小公司大市场，推演出一堆小市值公司的上涨。市场选择食品饮料，是因为他们是消费品，当上游涨价推高物价，消费者对这些生活品并不敏感，比如一瓶啤酒4块，涨价5毛也可以接受。当然，我个人觉得最近的上涨，也只是原料价格上涨背景下，货币收紧前的喘息，真正的考验应该在六月中旬之后。