2021年06月07日 20:22:17

正文：

这个周末出了个大事，财政部等四部门发布《关于将国有土地使用权出让收入、矿产资源专项收入、海域使用金、无居民海岛使用金四项政府非税收入划转税务部门征收有关问题的通知》。

《通知》指出，将由自然资源部门负责征收的国有土地使用权出让收入、矿产资源专项收入、海域使用金、无居民海岛使用金四项政府非税收入，全部划转给税务部门负责征收。

这里面最重要的就是“国有土地使用权出让收入”划转给税务部门负责征收。

之前这项收入是直接交到地方ZF的“金库”的，现在直接交给GJ。

有激进的分析说，这等于给地方ZF断粮了，各种形象工程要消停了，利空水泥基建，甚至房地产。

但是《通知》第（八）项内容明确说了“除本通知规定外，四项政府非税收入的征收范围、对象、标准、减免、分成、使用、管理等政策，继续按照现行规定执行。”

所以，这次划转给税务部门征收，并没有改变土地出让金的用途，依然归地方所用，故并不存在“断粮”一说。

但是，归地方收和交给税务部门，还是有很大的区别，主要体现在：

1）为什么要交给税务部门去征收？主要是从规范化、专业化上去考量，压缩地方ZF的可操作空间；

2）地方可操作空间大幅收窄，过去主要有两块灰色地带：

第一，ZF延缓土地出让金的缴纳，这等于变相给企业融资；

第二，ZF后期返还部分土地出让金，这等于变相给企业让利。

为什么会有这样的暗箱操作，你应该懂的，这就是GSGJ，一般来说，当地小企业更近水楼台，所以，这其实是利空本地中小开放商，以后都市场化，明码标价，大企业自然更有优势。

3）为进入全国统筹铺垫。

现在医保已经开始逐步进入全国统筹，土地出让金也一样，虽然使用权没有改变，但是用多用少就是另外一回事了，此举有利于高层全局部署，优化地域发展的不平衡，改变“富的富死，穷的穷死”的局面。

大家可以想见，这个政策出来之后，土地供求关系会出现怎样的变化。

很明显，地方ZF卖地的动力会下降，因为灰色收入少了，另一方面，土地供应市场化之后，价格也会更公开透明，真正由供需决定，这就为价格下降打开了空间。

所以，虽然表面上看，土地出让金只是一个征收方式的变化，但其是对房地产调控的进一步铺垫。

那么，如何理解这条政策对地产、基建相关公司的影响呢？

首先，如果是地价出现了下降，这会对存量楼盘构成利空，导致整体价格下降，所以，这对于所有地产公司都是利空，另外，由于地方ZF卖地动力下降，地方基建也会受到影响，这是短中期的整体影响；

其次，随着地价下行影响逐步减弱，土地交易更市场化，龙头地产，龙头基建公司将受益，利空地方小地产、基建公司，马太效应将进一步显现。

所以，今天我们看到，地产、建筑、钢铁都跌了，万科、保利等地产龙头更是创了新低，再次感慨，仅仅是因为低估就买入股票是非常错误的做法。

行业、赛道的分析还是至关重要的，我现在的一个个人感受是，财务分析只是投资非常小的一部分，我们更重要的是看懂，公司或者行业在整个生态中的演变方向。

这就是为什么好的财务专家并不一定是好的投资者的原因，这两件事的知识结构一定是不一样的。

今天的行情，整体还是维持一个震荡格局之中，结构性行情仍在演绎，今天是CXO的昭衍新药历史新高了，另一方面，朗姿大股东清仓式减持带崩了医美。

目前人民币汇率回调企稳，十年期国债、Shibor利率小幅反弹，大宗商品价格回落，整体来说运行相对平稳。

......

其他方面：

1、印花税法（草案）二审稿提交此次会议审议。根据印花税法（草案）二审稿，证券交易印花税税率及优惠政策依然保持不变，即按照证券交易成交金额的千分之一，且只对证券交易的出让方征收，不对受让方征收。印花税法（草案）二审稿除了将证券交易印花税写入外，还扩大了征税范围，以股票为基础发行的存托凭证首次明确纳入印花税征税范围。

上周五因为印花税的消息，券商激动了一下，现在二审稿出来了，证券交易印花税不变，还多了条“利空”——以股票为基础发行的存托凭证首次明确纳入印花税征税范围。

我查了一下，现在A股的存托凭证只有九号公司一家，对九号公司来说算是一个小利空，对市场整体的影响不会太大。

2、2021年6月7日下午，从北京传来一个大消息：

全国人大常委会决定，拟授权上海市人民代表大会及其常务委员会根据浦东改革创新实践需要，制定浦东新区法规，在浦东新区实施。

看来上周上海本地股异动确实有人听到风声了，之前传的是升级为特区，现在给了“立法权”，此前仅有深圳、珠海、汕头、厦门特区享受这个待遇，所以这对浦东西区来说，确实是级别不低的利好，但上海本地股的炒作还是算了吧。

3、今天上海市高考作文题目火了：

据说是茅台赞助了上海的高考作文。。。。。。这要让我写，可以给你写8000字。

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好了，今天就说这么多，记得点“在看”，下课！

以下为市场评估表！