浦东新区打开金融大礼包!科创板迎两大改革…

时间:2021年07月20日 19:14:52 浏览:

[摘要] 加大金融开放力度 促进人民币国际化

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2021年07月20日 19:14:52

《中共中央国务院关于支持浦东新区高水平改革开放打造社会主义现代化建设引领区的意见》(以下简称《意见》)日前发布,浦东新区打造社会主义现代化建设引领区,金融领域将如何推进,也成为市场关注焦点。

今日在国新办举行新闻发布会,人民银行方面表示将支持上海在人民币可自由使用方面先行先试,助力上海成为新发展格局下联通国际国内的重要枢纽。此外,上海浦东将设立国际金融资产交易平台,试点允许合格境外机构投资者使用人民币参与科创板股票发行交易,同时推行科创板做市商制度,金融改革步伐也不小。对防范金融风险的强调,也说明了相关的金融改革步伐会稳步推进。

加大金融开放力度 促进人民币国际化

光大银行金融市场部分析师周茂华对财联社记者表示,《意见》在加大金融开放力度的亮点包括,研究探索在中国外汇交易中心等开展人民币外汇期货交易试点。支持浦东率先探索资本项目可兑换的实施路径,发展人民币离岸交易市场。

对于加大金融开放力度的背景,人民银行研究局局长王信表示,随着全球配置人民币资产需求的逐步增加,将衍生出对人民币资产的风险管理、法治环境、人才供给等一系列诉求,在此过程中,上海将成为人民币资产的配置中心、风险管理中心、金融科技中心、优质营商环境示范中心和金融人才中心,上海国际金融中心的竞争力会更进一步凸显。

王信还表示,人民银行将支持上海在人民币可自由使用方面先行先试,在符合反洗钱、反恐怖融资、反逃税和展业三原则的要求下,进一步便利企业贸易投资资金的进出,探索临港新片区内资本自由流入流出和自由兑换,助力上海成为新发展格局下联通国际市场和国内市场的重要枢纽和桥梁。

周茂华表示,上海要成为国际金融中心,意味着上海就要在市场交易、企业投融资方面与国际通行规则进行对接,为跨境投资者提供“无障碍”投融资服务。要与全球其他市场进行衔接,资本要能自由流动,这就需要在试点区域实现资本项目开放与人民币自由可兑换。

恒生银行(中国)首席经济学家王丹对财联社记者表示,在上海建设离岸人民币交易中心,是一个比较重要的过渡性手段,因为现在中国资本账户并没有完全开放,需要有步骤、有条件地逐步实现人民币和外币的自由兑换。

王丹还指出,从上海作为中国金融中心的地位来讲,建设离岸人民币交易中心处在一个较好的时点。上海在某些程度上会和香港形成竞争,但上海主要辐射中国境内,从而作为中国境内的离岸中心;而香港更多作为全世界的离岸中心。同时,上海更有利于推进建立健全金融监管协调机制,从而更有效地建立一个金融开放的体系,并进一步促进人民币国际化。

建设海内外重要投融资平台 科创板迎两大改革亮点

《意见》指出,支持在浦东设立国际金融资产交易平台,试点允许合格境外机构投资者使用人民币参与科创板股票发行交易。“试点允许合格境外机构投资者(QFII)使用人民币参与科创板股票发行交易”,这些金融业改革开放试点步伐不能说不小。

武汉科技大学金融证券研究所所长董登新对财联社记者表示,进入沪深交易所的境外资金,主要有两个渠道,一个就是QFII,另外一个就是沪深港通。

董登新表示,科创板将开辟QFII通道,也就是离岸人民币资金也可以进入到科创板。一方面将会提高离岸人民币市场地位,扩张离岸人民币市场规模,加速人民币国际化的进程。另外一方面,充分利用离岸人民币资金,有利于上交所加大对资金的筹措,充分利用QFII资金引入到科创板,对于提升上海国际金融中心的地位也有帮助。

此外,《意见》明确指出要完善金融基础设施和制度,涵盖了证券、期货、数字货币等多市场。“其中,科创板试点推行做市商制度是一大亮点。”董登新认为,科创板是硬核科技市场,亏损公司都可以上市,因此传统的估值定价方法是无效的。科创板的新经济公司,包括移动互联网概念,在估值、定价方面都非常困难。

董登新进一步表示,在一个散户市场,股价很容易被机构和大户货操纵,因此有必要引入做市商制度,来为科创板客观理性定价。做市商制度实行的是双报价制度,由专业的做市商报价,一方面估值定价更专业,另外一方面,估值定价会更均衡,在一定程度上可以防止机构单方面控制或操纵股价,同时也可以保护中小投资权益。

《意见》还指出,支持在浦东开展简化外债登记改革试点。完善外债管理制度,拓展跨境融资空间。推进在沪债券市场基础设施互联互通。加快推进包括银行间与交易所债券市场在内的中国债券市场统一对外开放,进一步便利合格境外机构投资者参与中国债券市场。

在期货市场,《意见》指出,支持上海期货交易所探索建立场内全国性大宗商品仓单注册登记中心,开展期货保税仓单业务。“海关总署将实现海关特殊监管区域的联动发展,更好地开展产业规划、招商选商,鼓励各海关特殊监管区域优势互补、错位发展。”海关总署副署长孙玉宁表示,将继续支持海关特殊监管区运用保税展示交易功能,充分发挥进博会的辐射和溢出效应。

“稳字当先”成防范金融风险的主旋律

在健全金融风险机制方面,《意见》指出,要坚持底线思维,建立完善与更大力度改革开放相匹配的风险防控体系,做到防风险与促发展同步部署、同步推进、同步落实,守住不发生系统性风险底线。

东北证券首席宏观分析师沈新凤对财联社记者表示,“在相关风险中,金融风险是最需要关注的,相关的金融改革步伐不会过快,会逐步、稳步推进。”

中国银行研究员李佩珈对财联社记者亦表示,对外开放历来总是机遇与风险并存,金融开放有助于提升我国金融机构的风险防范和化解能力,但在开放过程中需要有序推进、稳扎稳打,筑牢风险防范堤坝。

从具体举措来看,《意见》要求,一方面,完善现代金融监管体系,探索与国际金融体系相适应的包容审慎监管模式;另一方面,建立健全跨境资金流动监测预警机制,加大对离岸贸易真实性审核力度等。

李佩珈进一步表示,对金融机构而言,重在提高开放环境下金融风险的预警和防范能力,并做好跨境金融业务真实性的审核,做好反洗钱等工作,紧守合规底线。当前,要关注美联储宽松货币政策调整对国际金融市场的影响,防范跨境资本大进大出对我国金融市场的扰动。

作者已持有文中所涉及的股票或其他投资组合。

本文仅代表撰稿人个人观点,不代表摩尔金融平台。

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