一个IPO带来3700%收益,这家对冲百亿基金狂赚

时间:2021年09月13日 21:09:31 浏览:

[摘要] 即便先前高位套现了近2亿美元,对冲基金ThirdPoint目前对这家金融独角兽的持仓价值约为投资本金的37倍,而公司股价自上市以来早已飙升了14倍多。

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2021年09月13日 21:09:31

编者注:即便先前高位套现了近2亿美元,对冲基金ThirdPoint目前对这家金融独角兽的持仓价值约为投资本金的37倍,而公司股价自上市以来早已飙升了14倍多。

华尔街知名对冲基金Third Point 的首席执行官丹尼尔勒布 (Daniel Loeb)以将风险转化为成功而闻名。他的首选策略“进入并清理烂摊子”——已经将他的公司打造成一个超过170亿美元的资产管理巨头。

据BusinessInsider报道,勒布在人工智能借贷平台Upstart的股票上取得了惊人的3700%收益率,尽管他早已在8月份套现了这家人工智能借贷平台2亿美元的。

勒布旗下的对冲基金Third Point于六年前首次投资Upstart,当时的估值为1.45亿美元,不到该公司目前210亿美元市值的1%。在Upstart去年12月上市之前,它已经向这家初创公司投入了6600万美元,在IPO期间又投入了2400万美元,将持股增至1340万股。

按照20美元的IPO发行价计算,Third Poin在Upstart的投资价值2.67亿美元。截至周四最新收盘,该股收报289美元,意味着这家科技公司自上市以来股价飙升了14倍多。

行情来源:华盛证券

美国证券交易委员会的文件显示,勒布和他的团队在8月底出售了近100万股Upstart股票,约占他们所持股票的7%,从中获利约2亿美元。减持后,ThirdPoint对Upstart的持仓价值约为34亿美元,是其9000万美元投资本金的37倍。

  • 人工智能正在改变银行信贷

Upstart是领先的人工智能借贷平台,与银行合作以扩大获得负担得起的信贷的机会。通过利用AI平台,由Upstart驱动的银行可以获得更高的批准率和更低的损失率,同时提供客户所需的卓越的数字优先贷款体验。超过三分之二的Upstart贷款立即获得批准并完全自动化。

Upstart的另一个竞争优势是其核心客户群。Upstart专注于收购小型银行作为客户,通常这些小银行没有大银行那样的专业系统。有了Upstart,这些小银行在可负担范围内拥有一个高质量的运转系统。这些银行还可以接受可能因信用评分或其他表面指标而被大银行拒绝的客户。

来源:Upstart官网

值得注意的是,80%的美国人从未拖欠贷款,而其中只有 48%的人可以获得优质信贷。这一事实表明,当前的信用评级系统效率相当低,银行由于这些低效率而损失了大量潜在收入。

基于人工智能的模型可以分析数千个变量,帮助银行更准确地评估借款人并增加银行收入。Upstart的模型解决了这个问题,因为模型在相同的批准率下将违约率降低了75%,在相同的损失率下将贷款批准的数量增加了173%。

来源:Upstart官网

财务数据方面,2021年第二季度,公司总收入为1.94亿美元,同比增长1018%。总费用收入为1.87亿美元,同比增长1308%。

第二季度,银行合作伙伴在Upstart的平台上发放了286864笔贷款,总额为28亿美元,比去年同期增长1605%。

这家金融科技初创公司无疑是Third Point最有价值的投资对象。截至6月底,这只股票在该基金170亿美元的美国股票投资组合中所占比例约为10%,自那以来,其价值大约翻了一番。

在投资Upstart取得成功后,Third Point将更多精力放在私人投资上。勒布在第一季度致客户的信中写道:“及早进入,使我们能够以这些高质量公司最终公开估值一小部分的入门价格,收购大量股权。”

这位亿万富翁投资者表示,他的基金从事的是“生命周期投资”,与风投公司不同,它不会把IPO视为“投资终点”。相反,他和他的团队可以继续指导所投公司的管理,并在它们上市后对其进行投资。

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作者已持有文中所涉及的股票或其他投资组合。

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