【金融街投资内参】:金秋季节,布局低位板块与个股

时间:2021年10月11日 08:54:54 浏览:

[摘要] 【今日内参要点】1、圣农发展:平滑养殖周期影响,食品业务打造增长新引擎;2、管理层不断发文:农产品冷链仓储物流建设将提速;3、猪养殖板块逐渐受到投资机构圈关注;4、【资金观潮】三机构席位买入晓鸣股份。

正文

2021年10月11日 08:54:54

【10月11日金融街投资内参】

【往期精华回顾】

1、9月30日精选的牧原股份国庆节后首日继续上涨,当日涨幅5.39%。

2、国庆节前不断提醒的消费股行情在国庆节后首日继续强势表现,之前精选的圣农发展、千禾味业等均有不错表现。

【今日内参要点】

1、圣农发展:平滑养殖周期影响,食品业务打造增长新引擎

2、管理层不断发文:农产品冷链仓储物流建设将提速

3、猪养殖板块逐渐受到投资机构圈关注

4、【资金观潮】三机构席位买入晓鸣股份。

 第一部分【大势研判(国泰君安)】

 1、上周五走势回顾

国庆节后首日,沪深两市受益于假期外盘偏暖的影响,集体高开,随后震荡分化,上证50强势走高,而创业板指盘中震荡翻绿。午后两市延续震荡走势,创业板指一度小幅翻红。

盘面看:

受到国际油价上涨的带动,石油行业强势走高,中曼石油、准油股份等涨停,中国石油一度涨超7%。农牧饲渔表现活跃,保险股出现反弹,中国平安盘中涨超7%。白酒股出现明显拉升,洋河股份、舍得酒业、金徽酒等涨幅居前。

而电力行业、煤炭、风能、光伏等板块出现明显调整走势。

 2、后市展望

假期后的首个交易日,指数高开后小幅回落,从市场风格来看,上证50表现相对更强。以“茅指数”为代表的部分个股,在今年调整了大半年之后,部分核心资产龙头已经重新回到了性价比较合适的区域。市场进入三季报预披露期,关注业绩超预期的个股,以及调整相对充分,业绩较为稳健的白马蓝筹股。

操作上建议,逢低布局,可以关注银行、券商等大金融、白酒、食品等大消费以及高景气的新能源产业链等。

 第二部分【个股策略】

 

第三部分【财经事件】

(一)财经要闻·宏观与行业

1、【国常会:将市场交易电价上下浮动范围调整为原则上均不超过20%】李克强主持召开国务院常务会议,进一步部署做好今冬明春电力和煤炭等供应,保障群众基本生活和经济平稳运行。会议强调,保障能源安全、保障产业链供应链稳定是“六保”的重要内容,要发挥好煤电油气运保障机制作用,有效运用市场化手段和改革措施,保证电力和煤炭等供应。

2、【刘鹤与美贸易代表戴琪通话】10月9日上午,刘鹤与美贸易代表戴琪举行视频通话。双方讨论了三个方面的问题:一是中美经贸关系对两国和世界都非常重要,应该加强双边经贸往来与合作。二是双方就中美经贸协议的实施情况交换了意见。三是双方表达了各自的核心关切,同意通过协商解决彼此合理关切。中方就取消加征关税和制裁进行了交涉,就中国经济发展模式、产业政策等问题阐明了立场。

3、【水务股大爆发!供水定价政策落地,水企利润有望增厚】国泰君安证券指出,重视水务公司价值重估机会,供水价格新规施行,水务公司调价机制更加清晰水价有望提升,原本压制水务公司估值的低水价等因素,得以边际改善。

4、【全球能源争夺战加剧,孟加拉国以创纪录高价抢购液化气】“冬天还没有到来,但天然气价格已经涨疯了,”孟加拉国国家石油公司一位不愿透露姓名的官员表示,“应对如此异常的价格真的很难。目前,我们别无选择,只能购买高价气来维持经济活动。”

5、【70%电力靠燃煤!印度正成为全球电力危机下新“重灾区”】 在一个70%的电力供应来源于燃煤的国家,煤炭价格的飞涨正令越来越多的当地人士担心,该国可能正处于前所未有的电力危机的边缘,同时这一切也可能进一步威胁印度疫情后的经济复苏进程。

6、【国家粮食和物资储备局顺利投放第四批储备铜铝锌】按照国务院常务会议关于做好大宗商品保供稳价工作部署,为缓解企业原材料成本压力,发挥储备市场调节作用,10月9日国家粮食和物资储备局投放第四批国家储备铜、铝、锌,共计15万吨。近期国家粮食和物资储备局将根据市场供需和价格走势,继续开展后续投放工作。

7、【发改委:国内汽、柴油价格每吨分别提高345元和330元】根据近期国际市场油价变化情况,按照现行成品油价格形成机制,自2021年10月9日24时起,国内汽、柴油价格(标准品,下同)每吨分别提高345元和330元。调整后,各省(区、市)和中心城市汽、柴油最高零售价格见附表。相关价格联动及补贴政策按现行规定执行。

 (二)财经事件·公司

1、【西部牧业:9月自产生鲜乳同比增长2.22%】西部牧业10月8日晚公告,9月自产生鲜乳3690.5吨,同比增长2.22 %。

2、【圣农发展:9月实现销售收入12.12亿元 同比增长7.21%】圣农发展10月10日公告,公司9月份实现销售收入12.12亿元,同比增长7.21%,环比减少1.08%。

3、【中国石化:涪陵页岩气田累计产气400亿方】10月8日,中国石化新闻办透露,中国首个商业开发的大型页岩气田——中国石化涪陵页岩气田累计生产页岩气400亿立方米,创国内页岩气累计产气新纪录。目前,该气田日产气量近2000万立方米,可满足4000万户家庭日常用气需求。

4、【科远智慧:累计回购约500万股,占比2.08%】科远智慧10月8日晚间发布公告称,截至2021年9月30日,公司累计通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式回购股份数量约为500万股,占公司总股本的2.08%,最低成交价为12.35元/股,最高成交价为15.19元/股,支付的总金额为7181.43万元。

5、【小康股份:9月份新能源车销量同比增长83.14%】小康股份公告,2021年9月份新能源车产量4243辆,同比增长113.54%;销量为3987辆,同比增长83.14%。

6、【藏格控股:至9月底已累计回购1.33%股份】藏格控股公告,公司自2020年11月13日首次回购股份至2021年9月30日,通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式回购公司A股股份2657.4228万股,占公司总股本的比例为1.33%,购买最高价为9.18元/股,购买最低价为7.29元/股,支付总金额约2.26亿元(不含交易费用)。

7、【精功科技:签署3.3亿元碳纤维成套生产线销售合同】精功科技10月8日晚公告公告,公司与新疆隆炬新材料签署《碳纤维成套生产线销售合同》,合同总金额3.3亿元。

8、【世纪华通:与腾讯云计算签订《战略合作协议》】世纪华通公告,与腾讯云计算签订《战略合作协议》,双方将在数据中心业务、5G边缘计算中心业务合作、服务器采购业务等领域展开战略合作。

 (三)财经事件·资金观潮

三机构席位买入晓鸣股份

10月8日,晓鸣股份(300967)获3家机构席位合计买入3556.36万元,占全天成交总额的5.5%,当日换手达到52.9%。晓鸣股份是蛋种鸡养殖,公司集祖代和父母代蛋种鸡饲养、蛋鸡养殖工程技术研发、种蛋孵化、雏鸡销售、技术服务于一体的“引、繁、推”一体化科技型蛋鸡制种企业。公司主营业务为祖代蛋种鸡、父母代蛋种鸡养殖,父母代种雏鸡、商品代雏鸡(蛋) 及其副产品销售,商品代育成鸡养殖及销售。在贺兰山东麓及西麓建成闽宁、青铜峡、阿拉善3个高标准蛋种鸡生态养殖基地,下设7大养殖事业部,4座祖代养殖场,22座父母代养殖场;在宁夏闽宁、河南兰考、新疆五家渠、吉林长春、陕西、三原共建有孵化厂5座;在河南兰考建有商品代育成鸡场1座;在宁夏闽宁智慧农业扶贫产业园投资建成年产20万吨蛋鸡消毒饲料加工厂1座。

第四部分【题材资讯】

1、 今日重点题材

管理层不断发文:农产品冷链仓储物流建设将提速。

近日,商务部、国家发改委、中华全国供销合作总社联合印发《关于进一步推动农商互联助力乡村振兴的通知》。通知要求,加强农产品流通基础设施建设,其中提出合理规划布局冷链物流设施,加大对农产品预冷、分拣、包装等集配设施推广力度,用好用足各类财政资金,支持农产品产地建设一批冷藏库、移动冷库等基础设施。引导供销及各类企业把服务网点延伸到脱贫村,有条件的地区,依托供销合作社县域城乡融合综合服务平台,完善冷链物流设施,对集中上市农产品进行错峰调节。

针对农村冷链问题,最近出台的《关于加快农村寄递物流体系建设的意见》也明确提出“构建冷链寄递体系”,鼓励邮政快递企业、供销合作社和其他社会资本在农产品田头市场合作建设预冷保鲜、低温分拣、冷藏仓储等设备,引导支持邮政快递企业逐步建立覆盖生产流通各环节的冷链寄递物流体系。支持行业协会制定推广电商快递冷链服务标准规范。邮政快递企业参与冷链物流基地建设,可按规定享受相关支持政策。

另外,此前农业农村部也表示,将印发《“十四五”全国农产品仓储保鲜冷链物流建设规划》。加快农产品冷链物流建设,补齐短板。

 2、相关公司

1)中粮工科(301058),国内农粮食品和冷链物流行业的综合技术服务商、装备制造商。

2)宏辉果蔬(603336),拟建设粮油调和加工和速冻食品生产加工配送基地项目。

3)海容冷链(603187),作为冷链设备商也将从中受益。

 第五部分【机构动态】

 猪养殖板块逐渐受到投资机构圈关注

关于猪养殖板块,目前市场一些投资机构逐渐认识到,由于养猪行业出现了的亏损幅度非常大,此轮猪周期去化时间相比以往可能会很短,猪养殖股迎来布局阶段。一些重要农业分析师的相关观点如下:

1、养猪行业之所以过往周期产能去化时间较长,核心原因是深度亏损的时间并不是特别长。2010-2015周期,真正深度亏损仅是2014年1月至2014年7月,最大头均亏损幅度305元/头;而其余两段亏损,2013年3月至2013年6月,最大头均亏损127元/头;2014年11月至2015年4月,最大头均亏损167元/头。而此轮猪周期来看,从今年六月以来行业虽经历仅四个月的亏损,但行业最大亏损幅度高达731元/头。如果说过去猪周期通过亏损导致产能去化好比【温水煮青蛙】的话,那么这轮就是【开水煮青蛙】,【青蛙煮熟的时间显然会缩短】。

2、养猪行业这两年赚的钱都形成了产能,而且还加了杠杆,这势必导致现金流的压力更大,加剧产能去化。目前的超低猪价就是很好的证明,因为如果行业这两年没有大量投钱进行疯狂的产能扩张,当下猪价不会这么低。对于企业来讲,当猪价超跌,加之成本没有优势的话,出栏规模越大,消耗的现金流就越大。

3、上述两个层面用公式总结:企业亏损总额=亏损深度*出栏规模*亏损时间。而前面两个都倍数级增长,这乘数效应带来的总亏损额想必是进一步加剧的。所以,我们认为,只要猪价不出现大幅反弹,后期行业产能去化将势必呈现加速去化态势,并不需要太久,行业产能去化就能达到可参考的2010-2015周期的幅度(去化约20%)。

4、养殖股目前仍处于布局的初级阶段。养殖股布局不需要等到周期拐点,因为猪价上涨是二阶段甚至是三阶导。一阶导是行业深度亏损,二阶导是能繁母猪产能去化。因此,(1)当猪价底部确立,目前已经出现;(2)股价底部确立(最近一个季度,猪价跌,股价不跌反涨,这是股价底部信号,比头均市值都好使,反之股价见顶信号也是类似),目前已经出现;(3)能繁母猪去化,目前已经出现,趋势是关键。三个信号出现,就是买点。【而当下的主要矛盾不是猪价短期能反弹多高,而是母猪能否持续加速去化从而导致中期价格预期发生改变】。因此,当前猪价见底后,未来大方向确立无虞的情况下,并不需要猪价下半年大涨,反而大涨就破坏了去产能的中期逻辑。

5、【买谁】。周期的本质是优胜劣汰,猪价底部虽然确立,但拐点未至,买就买拿到终极入场券的公司,其中龙头为牧原股份。

购买须知∶金融街投资内参是对各大券商最新研究观点的梳理和总结,为股友提前过滤、筛选出最有用的信息,不做个股买卖建议。用户朋友应理性判断,选择适合自己投资方式的产品,并牢记股市有风险,投资需谨慎。观点仅供参考,股市有风险,请独立思考、独立判断。

作者不愿公开自己是否持有文中所涉及的股票或其他投资组合。

本文仅代表撰稿人个人观点,不代表摩尔投研平台。

打赏

发表评论