The winter is coming!

时间:2021年10月12日 17:41:55 浏览:

[摘要] 正文: 今天市场的整体表现相对疲软,除了医美板块相对强势外,其他板块基本都没有太好的表现,原因在哪呢?其实这几天我们一直在强调,在经济复苏与通胀并存的时间点,以欧洲为首的一些国家开始加息,使得全球加息的预期都在往前提,在这样的背景下,市场是很难走强的。

正文

2021年10月12日 17:41:55

正文:

今天市场的整体表现相对疲软,除了医美板块相对强势外,其他板块基本都没有太好的表现,原因在哪呢?其实这几天我们一直在强调,在经济复苏与通胀并存的时间点,以欧洲为首的一些国家开始加息,使得全球加息的预期都在往前提,在这样的背景下,市场是很难走强的。

从技术面来看,今天市场就处于“牛”转“熊”的分界点上。

创业板指再度跌破前期3200一带的支撑,是继续下破,还是支撑确认就是这几天会决定的事。

深成指和主板,则恰好运行到支撑线的上方临界,如果按我们过去震荡市的判断,这个地方应该是得到支撑,从而开启一波向上的反弹。

但是,我们现在认为,当前市场可能比震荡市更为悲观一些,存在市场重心下移的可能,原因就在于全球流动性收紧的预期脚步渐进,资金做多的意愿开始急剧下降。

市场里无非三类标的:

第一类,以成长为首的抱团,这些标的虽然基本面逻辑是顺畅的,但是,估值目前大多数处于百倍之上,在流动性收紧的预期下,资金继续拔高估值可能性极低;

第二类,以稳增长为首的抱团,这些多是白酒、食品、中药股,他们不具备成长逻辑,但是估值却是成长股的水平,这些方向,资金也更不敢去做多;

第三类,以金融为首的权重,虽然我们说由于特效药的问世,全球经济复苏预期在提升,但是,从短中期来说,困难还是很多,首当其冲的就是通胀问题,这也会极大程度影响经济复苏,所以金融权重这块的逻辑也不是完全顺畅的。

所以,当你看懂了市场中的几个主要方向的话,你就知道,现在市场做多的力量是相对薄弱的,大资金现在都是边打边撤的状态,作为散户我们现在也应该用非常保守的心态参与市场,我们提出几点策略:

1)控制仓位,谨慎加大仓位,更好的做法是减仓,我这种时刻满仓的,需要降低组合的整体估值水平;

2)不追高;

3)躺平,多看少动。

我们再来看看利率水平,Shibor利率今年基本就是箱体震荡,说明GJ对利率的调控是非常到位的。

但是,我们看十年期国债收益率,这是一个更贴近市场的利率,我们发现它已经在不知不觉地走高。

而我们再看美国的十年期国债收益率,已经快回到前期高点水平!说明全球流动性的收缩不是虚幻的想象,是已经实实在在存在的事实。

那么,中国作为全球经济的一个子集,自然会受到全球流动性的影响,所以,我现在的观点就是,大家备好口粮,准备过冬吧,今年大的行情基本没有了,明年也很难了,只能是挖掘一些α的机会。

好了,今天就说这么多,有问题留言吧!记得点“在看”,下课!

以下为市场评估表!

作者已持有文中所涉及的股票或其他投资组合。

本文仅代表撰稿人个人观点,不代表摩尔投研平台。

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