1、目前接触的海外主机厂都在考虑用磷酸铁锂的车型,希望我们在海外配套,公司可能会在海外建厂配套磷酸铁锂。未来磷酸铁锂占公司产能的一半。大圆柱电池会发展的很快。大圆柱跑800公里,快充提升,其实已经足够了。

3、大圆柱产线设备一开始变化不大,后期设备极耳、壳体都会不同。科达利在荆门建厂是配套我们的荆门厂。

4、公司合作比较紧密的是小鹏,除了小鹏外其他几家新势力未来都会合作。

正文:

1、业务介绍

①产能规划:公司未来扩产规划超过250GWh,2024年全部建成。大圆柱20GW的基础上会翻倍。未来荆门磷酸铁锂还要扩产,总体规划中磷酸铁锂占一半。②需求:从下游需求来看,动力是稳步增长,储能是快速增长。储能现在做三个方向,电力储能、通信储能和户用家庭式储能。明年确定增长的是通信储能,与运营商签了比较大的订单,明年批量出货。

③业绩:Q4业绩会不错。股权激励收入目标是60%的增长。动力电池业务增速预计翻倍,消费电池增速平稳。

2、提问环节:

Q :今明年荆门建设情况如何?

荆门16GW磷酸铁锂、20GW大圆柱已经开始建了。大圆柱20GW的基础上会翻倍,在总体规划当中。未来荆门磷酸铁锂还要扩产,总体规划中磷酸铁锂占一半。

三元方形电池在建10GW给宝马,到明年总共12.5GW,另外也有新的项目在接触,如果有确定性会再建设。目前在三元软包和三元方形的建设会谨慎,在更确定性的订单的情况下再建。

Q :4680电池的情况?

圆柱单颗能量密度高,在快充上游优势,散热好,接触面积小,圆柱是点对点的接触。4680电池未来不需要电池包,直接进入底盘,这种电池相对容易标准化和一致性。公司的大圆柱电池有两种产品4680和4695,主机厂在考虑经济性和安全性上做出的决策。

Q :大圆柱电池的壁垒?

公司在去年特斯拉公布4680之前就有在研发,本身想用在消费电池中。公司有小圆柱的技术积累,研发比友商快,在大圆柱电池会发展的很快。

除了特斯拉其他都放弃小圆柱,主要是小圆柱本身的问题是单颗带电量小,比较难 BMS 管理。而大圆柱可以大大减少电芯数量,安全解决,续航和能量密度都有提升。大圆柱电池的安全性和方形软包差不多,成本不需要电池包和外壳,能更大的提高车的续航。

而且高镍8系和9系用在方形的安全性没有用在圆柱上好。

大圆柱跑800公里,快充提升,其实已经足够了。目前说能推出的是固态混合电池,不是真正意义上的固态电池,固态电池起码需要5年。

Q :大圆柱电池设备上的变化?

科达利在荆门建厂,是配套我们的荆门厂,新的设备厂可能会去用。大圆柱产线设备一开始变化不大,后期设备极耳、壳体都会不同。

Q :磷酸铁锂的进展?

目前接触的海外主机厂都在考虑用磷酸铁锂的车型,希望我们在海外配套,公司可能会在海外建厂配套磷酸铁锂。制造端海外肯定没法超过国内。

Q :新客户的定点?

后期公司定点就不会公告太多,国内和海外的客户对保密要求高。公司会优先选择造车新势力,合作比较紧密的是小鹏,除了小鹏外其他几家未来都会合作。传统车企也有进展。

Q :动力电池核心壁垒?

动力电池的门槛是技术和产品、一致性上都有差异。技术迭代很快,可能可以做出小批量的样品,大批量生产会存在很多细节的问题,时间越长拉开的差距越大。

刀片电池和宁德的 CTP 电池都是物理形态的变化。真正难的是化学性质上的变化,磷酸铁锂和三元革命性的变化比较难,除了固态和燃料电池。公司也在研发固态电池,难度还是很高,没有那么快能出来。

Q : TWS 和胎压监测的利润率?

19年仅供三星TWS电池毛利率很高,今年开拓了国内安卓系客户,价格存在差异,整体利润率略有下降,未来如果国内比例增加,毛利率可能会和消费电池其他的持平。目前建了1亿颗,另外1亿颗还在考虑。胎压监测电池是锂原电池的业务,去年通过了主机厂的认证,今年1.6亿颗产能可以打通,明年批量出货,这块的利润率和锂原电池一致,40%左右。