2022年07月29日 08:59:31

北京时间7月28日凌晨，美联储宣布加息75个基点，

将联邦基金利率目标区间上调到2.25%至2.5%之间，

这是美联储今年以来第四次加息，也是连续第二次加息75个基点。

加息之后的美股三大股指走势是集体上涨的，

其中纳斯达克指数涨幅最猛，单日上涨了4.06%，

纳斯达克指数涨得最多，主要是因为之前跌的最惨，

（截图当中①是纳斯达克指数在2020疫情刚爆发时，美股熔断式下跌时的累计跌幅）

（截图当中②是纳斯达克指数今年以来的在通胀和加息压力下的累计跌幅）

美股之所以能顶住加息75个基点出现集体上涨，不是靠美股市场有多强韧，

而是靠美联储和金融机构集团搞的“预期管理”操作，

在议息会议开始之前对市场放出风声说要加息100个基点，并且后续加息力度要保持强势，

给市场造成一定心理上的压力，之后实际议息会议上加息75个基点，并且含糊其辞说后续加息可能会缓一缓，

这样一来，实际加息力度和后续加息强度都低于“市场预期”，美股借此来个“利空出尽”式的反弹。

之前通胀数据的事也是一样的操作，先放出风说通胀数据可能很难看，搞不好要10%以上来个双位数，

结果出来的时候，通胀数据没到10%，市场跟着松了口气，当天的美股走势相对好看一些。

这个操作属于“朝三暮四”的老把戏了，

除了能给美联储和美国政府遮遮羞之外，其实没有什么实际意义，

稍微关注一点美股市场中长期走势的投资者，拉开K线图看一眼就知道通胀和加息对美股是什么影响了。

除了我们刚才看过纳斯达克指数之外，道琼斯指数也是一回事，

每次不利的经济数据和加息公布之后，指数都有一波反弹，

但是每次反弹之后，指数都要再创短期新低，美股三大股指都趴在下行通道里无法翻身。

七月份这波折腾完了，下一次就看九月份美联储还能搞出什么把戏了。

美股加息对于A股市场来说，主要是心理层面的影响大一些，

实际上由于我国的外汇机制，美联储加息对境内资金的直接影响不太大，

在加上之前两次加息的折腾，A股市场内的机构和投资者对这个东西已经有一定免疫力，

所以A股市场今天反应冷淡，自顾自的按照原有节奏继续横盘也就不奇怪了。

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今天市场高度关注的“高层重要会议”也召开了，

之前市场一直比较期待这次会议，

主要是想通过这次会议“挖掘”出一些新的题材，

更早一定甚至还期待会议能定调进一步的宽松货币政策，

不过这个预期已经在上周的央行具体操作和ZL的讲话当中被彻底打消了，

而今天的会议内容公布出来之后，市场会发现可“挖掘”的题材并不多，

其实今天的会议内容给出的方向性指引更明确，

只不过这些方向和市场内主流机构的偏好有较大差异，

说得直白一点，就是上菜了，但是机构觉得这些菜并不合“胃口”，

因为机构在未来前景不确定的情况下，喜欢的是短平快的行业刺激政策，

比如说之前的汽车消费刺激政策，政策一出机构积极行动把汽车行业快速推升。

而本次会议给出的方向都是针对中期稳定，长期有益于经济和社会的全盘政策，

机构拿这些当话题去炒作，带动不起来普通投资者的跟风热情，

而机构最怕的就是花了成本和力气去造势，但是普通投资者不买账不跟风，

这样机构囤在手里的筹码卖不掉，拉升成本收不回来，没有中短期利益。

因此，今天的会议对于A股来说，暂时起不到给机构“指明”方向的作用，

机构在后续炒作方向上的迷茫还是得不到有效的根治，

除了部分行业或者局部区域的上市公司股价可能有短期上涨之外，

A股市场目前整体的“迷茫感”和低活跃度+低波动的“双低组合”可能不会马上结束。

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我们对A股市场中短期的看法不变，在机构也找不到方向和题材的情况下，

机构硬着头皮去搞气氛，还不如也休息一下，

短期机构也回笼资金进入休整的话，最多错过点机会，但不会搭成本进去，

强行搞气氛，不但成本增加，没有增量资金进来接盘，气氛搞起来也变现不了。

因为，大概率机构再借会议内容拉升一些略有“话题”的行业之后，

就暂时收缩阵线，A股市场将进入一段比较长的“休眠期”。

我们之前主要防的是市场突然大幅回调造成的直接风险，

未来很长一段时间，我们可能要防的是另一种东西，

就是长期沉闷和无聊行情造成的精神方面的困扰和压力，

对此，大家要有一定心理准备。

（高层会议的详细解读明天发）