2022年08月03日 18:05:37

昨夜，无眠。但真正应该无眠的，却不该是我们，而应该是挑动是非置全世界和平秩序于不顾的大漂亮和那个认贼作父六亲不认的不孝之子。市场还是显得有点紧张，昨天的慌乱情绪在今日早盘刚有缓解，就被不怀好意的主力给利用了。指数在反抽了3200点上方的大道午线后再度回落，前期一直追捧新能源的主力们明显从这场危机中嗅到了新的方向，于是前期涨幅巨大的赛道股午后全面向下，多只高位股出现跳水，德联集团等多股跌停。而“新半军”中另外两支军工和半导体，却在市场的一片诧异中悄然走强。大盘从早盘的4000多家联手反击到收盘后的近3000家最终翻绿，很明显，大机构已经寻找到了新的进攻方向并在盘中完成了一场绝决的高低切换。

结构上看，新能源近期涨幅巨大，因而在指数中的权重超过了半导体和医药，目前新能源机构持仓22%，风险越来越大，还记得2015年机构一度持有“互联网+”的股票占比高达18.5%，后来没过多久崩了。所以面对新能源如此高的持仓占比，他一定要找到新的方向。新的方向在哪里呢？很明显，他们选择了半导体和军工。要知道，妖婆亚洲此行并非要专心搞台事务，而是要促成美日韩的芯片封锁联盟。 就在不久前，M国参议院正式通过了一项投入2800亿美元，旨在增强其制造业及技术产业的庞大法案。这份法案除了M国参众两院筹划已久的527亿美元“芯片法案”，还包括投资2000亿美元加强人工智能、机器人技术、量子计算等技术领域的研究，100亿美元建设20个技术研究中心及其他数十亿美元的投资。美此举在于补全M国在半导体产业链的短板，加强M国对全球半导体产业链的控制，以及加强M国在人工智能等新兴领域的技术水平和产业实力，使M国继续保持其在高科技领域的霸主地位，并以此为武器继续号令八方。

就在今天，商务部发言人表示，根据相关法律规定，决定暂停天然砂对台出口。为什么是天然砂？因为芯片的原料是硅片，硅片的原料就是天然砂，而湾湾地区天然砂进口量90%都来自于大陆。而湾湾芯片又占到其年出口总额的35%，所以我们的反制是直接打蛇七寸。可别忘了，台积电的最大客户是苹果，是高通，是AMD，是联发科。

2019年，中国集成电路进口额再次超过3000亿美元，连续10年进口额超越原油，集成电路缺口依然很大，自给率依然不足50%。最近一年，伴随着美国对中国半导体发展各种限制，中国积极发展半导体业更是显得刻不容缓。随着5G快速部署，在消费电子基础上，物联网、AI.无人驾驶等快速发展，集成电路需求景气度将迎来再一次提升。

在IC设计、IC制造、IC封测三业上，中国IC封测已具有全球竞争力，IC设计取得“非常显著”的进步，而IC制造才是中国集成电路三业最薄弱环节。中国集成电路业与海外存较大差距，但具备很大空间。目前光刻机、刻蚀、镀膜、量测、清洗、离子注入等核心设备的国产率普遍较低，但经过多年培育，国产半导体设备已经取得较大进展，整体水平达到28nm，并在14nm和7nm实现了部分设备的突破。虽然中国集成电路业相比海外领先大厂仍有较大差距，但在国家政策支持下，相信终会迎来自己的辉煌时刻。

此外，军工板块也继续受到市场关注，除受益于中报高景气度外，“国企改革”概念也持续为行业加持热度。今年是三年行动的收官之年，“国企改革”有望成为2022年和2023年军工板块投资的重要主线之一，同时，目前，各大军工集团未证券化的资产仍然较多，军工科研院所改制有望提速，资产证券化率提升可期，产业资本增持也将有效带动板块投资信心的提升。当前军工板块正处于局部景气向全面景气扩散的关键节点，中下游公司业绩加速拐点有望到来，目前板块估值水平与21年最低点估值相当，具备更高的投资性价比，建议坚定加大置比例，板块有望在中报高增长预期驱动下延续升势。在投资策略上，首先从使用量角度，实战训练次数提升下教练机损耗增加和导弹补库存，看好航空产业链以及高消耗品导弹产业链；其次，在商用方面，看好国产大飞机后续订单情况。第三，看好航天技术成果向商业应用的转移转化下航天产业服务和物联网下北斗产业链发展，以及新一轮数字货币改革潮下特种芯片的发展。

特别一提的就是今日午后德联集团的“天地板”拉开了高位股跳水的序幕，随后一体化压铸、HJT电池、机器人等几乎所有的前期热门板块核心个股都遭遇集体下跌，两市炸板率更是罕见超60%，高位情绪退潮明显。后续来看，由于前期资金介入程度较深，对于部分个股而言短线可能存在反复的可能。但需注意的是，在经历今日高位集体放量下跌后，资金集体出逃痕迹明显，本轮已赛道细分领域为主的炒作周期或就此面临终结，因此站在资金安全考量下，短线再有弹高时站在利润锁定或者风险规避一方更为稳妥。

至于大盘，还是先看3150点一线的支撑情况，无论是周线还是月线，这里都是重要支撑区域。保持耐心，8月的市场虽然一上来就让人感受到了压抑，但“先抑后扬”的格局不会有太大的改变，信心+耐心，才是此时最需要的东西。