2022年08月05日 18:12:06

本周市场，紧张了两天，愤懑了一天，舒缓了一天，亢奋了一天，从神情失落到精神气爽，五天时间，堪称一出精彩大戏，让A股也完成了一次漂亮的自我救赎。大盘围绕3150点的保护是成功的，虽然从7月底到8月初，我们经历了一个小波折，但市场还是很快找到了自己的方向。碎碎念了几日的大道午线也终于在周五被多头收复，这也意味着，我们在展望8月行情时所说的“先抑后扬”已经基本完成了这个“抑”的阶段，接下来的日子，该是“扬”了。

好在，我们的市场已经率先找到了“扬”的方向。这几天闹得沸沸扬扬的妖婆窜访事件，绝不简单是个干涉中国内政问题，它还有着更加卑鄙的险恶阴谋。窜访期间，其专门前往台积电，随外媒报道，美国已通过《芯片与科学法案》并且将于8月9日由拜登签字后正式颁布。该法案就完全是为中国量身定制的，美国拿出800亿美元左右的政策补贴支持半导体企业发展，而获得相关补贴的企业将不得在中国新建或扩建生产基地，而且在以美国为首的半导体产业联盟中，亚太地区的韩日台组成“芯片四方联盟”，用以限制与孤立中国半导体的产业发展。搞封锁、搞孤立，美国玩的炉火纯青，在全球一体化的今天，美国罔顾事实，不寻求合作，肆意利用自身优势排挤打压中国，着实让人震惊。即使这些芯片巨头舍不得中国大陆这块半导体年消费超1800亿美元的市场，但迫于美国压力，也还是会站队美国那边，因为这不是一个商业行为，而是美国将芯片上升到政治问题进行全面围堵。中国半导体产业该如何破局？

完全靠买，肯定不行。在华为被打压之后就可以窥见一二，没有芯片是万万不能。曾经叱诧风云的华为手机现在配着高通的低端芯片，却卖着与性价比不符的价格，消费者也是万万不能接受，所以完全靠买是行不通的，自主研发是唯一要走的路。目前，国产厂商已在刻蚀设备、薄膜沉积设备、CMP设备、清洗设备等领域实现28nm及更小的制程方面相继取得突破，据有关消息称明年14nm芯片可以量产，国产替代仍持续进行，未来随着美国“芯片法案”落地将极大加剧全球半导体产业竞争。而这些，才是我们未来“扬”的方向。

纵观全球半导体产业的发展历程，经历了由美国向日本、向韩国和中国台湾地区及中国大陆的几轮产业转移。目前中国大陆正处于智能电动汽车、物联网、人工智能等行业快速崛起的进程中，已成为全球最重要的半导体应用和消费市场。中国大陆半导体设备市场穿越周期，成长是最核心属性。2012 年以来，尽管半导体行业存在周期性波动，但中国大陆半导体销售额始终维持正增长，2012 年至今年均复合增长率达30%以上。我们在半导体制造方面保持强劲增长，预计中国将在十年中增加全球40%的新半导体制造能力。集微咨询统计，目前中国大陆12 英寸晶圆月产能约为104 万片，预计2026 年底，总月产能将超过276万片，提高165%。而近期市场的炒作链条，也从半导体设备材料开始逐步扩散，比如经过EDA设计环节形成的集成电路，而芯片又是集成电路的重要载体，所有这些，又是“数字经济”的底层技术环节。站在更高的维度看市场，数字经济相关股票将成为中长线的主流品种之一，也将成为贯穿2022全年的重要投资主题之一。这其中，无论是大数据、云计算、人工智能、物联网、5G、芯片、软件、计算机等等科技主要方面，都属于数字经济的范畴，都将在国家大力推动数字经济发展的背景下获得极大发展，相关标的仍然值得重点关注。

总体而言，随着芯片半导体方向掀起涨停潮，目前市场整体开始向科技风格所倾斜。在芯片国产化的大逻辑下，市场资金不仅进一步深挖产业链内部细分领域，也逐步向国产软件、数字货币等相对低位科技方向进行延伸炒作。另一方面，前期强势的机器人、风光储以及汽车产业链则是再度陷入了整理。在前期资金呈现明显出逃疑虑以及市场形成新热点的背景下，这些原先的强势方向短期或将面临阶段性的整理。

下周市场，大盘将发动对于3240-3270点区域的进攻，这基本上就是日线中大道通线和子线的位置，包括上方的辰线，也缓缓下移到3300点下方了，基本上，我们可以将3300点视为多头能否重返升势的关键节点。何时站稳这里，大盘始于7月的这段调整也就到了该说拜拜的时候了。