2022年09月23日 09:15:47

昨天很多人问我，为什么美国一直要加息，9个月的时间加息5次为啥啊？宝宝心里苦啊！不加息不行啊，不加息控制不住通货膨胀！昨晚翻阅了很多信息和资料，给大家系统讲一下：加息加的是什么息？本次美联储宣布加息75个基点。这里科普一下，加息里提到的一个基点等于0.01个百分点，即0.01%，因此，当美联储宣布将利率上调75个基点时，也就等于将利率上调了0.75个百分点。那么加息加的到底是什么息？加的是存款利息还是贷款利息?事实上，美联储所谓的加息，不是直接上调商业银行的存贷款利率，而是上调美国“联邦基金利率”。这是美联储会员银行（800多家）之间的同业拆借利率，也就是其他金融机构向美联储借钱时的利率。在上调美国联邦基金利率后，就意味着其他金融机构向美联储借钱的成本提高了，所以商业银行向企业和个人的贷款利率也会上升，为了维护客户，银行对储户的存款利率也会相应提升。美联储降息则正好相反，其他金融机构向美联储借钱的成本降低了，从而市场上的贷款利率和储户的存款利率也会相应下降。有一点大家要注意，美联储提到将目标利率提高75BP，并不是今天开会拍脑袋定个数字，明天全国银行利率就上升75BP，这是需要一番传导过程的。美联储设定联邦基金利率目标后，美联储就会通过公开市场操作改变市场上货币的发行量，实现预先设定的目标利率。例如，本次美联储决定把利率目标区间从之前的2.25%-2.5%，加息75个基点，提升至3%-3.25%。为实现这个目标，美联储作为美国债的头号玩家，在公开市场上卖出债券，收回货币。这时金融机构持有的货币减少，银行间的贷款利率就会上升。（通俗地说，就是市场上流通的现金少了，引起利率上升。）美联储不断进行这种操作，直到联邦基金利率达到3.25%的目标利率。如果美联储希望降低联邦基金利率，反向操作（买入债券，放出货币）就可以了。因为，美联储有这样干预市场利率的能力，其反复多次的操作，就会形成合理的市场预期。只要美联储提高自己的拆借利率，整个市场就会闻风而动，进而美联储能够直接控制联邦基金利率的变动，至于美联储是否要辅之以其它操作手段则会视情况而定！同时查询了一下中美经济数据对比：1960年，中国GDP为美国的10.3%。1970年，中国GDP为美国的8.6%。1980年，中国GDP为美国的6.7%。1990年，中国GDP为美国的6%。2000年，中国GDP为美国的11.8%。2010年，中国GDP为美国的40.5%。2020年，中国GDP为美国的70.3%。2021年，中国GDP为美国的77.1%。2022年上半年，中国GDP为美国的70.74%。2022年原因主要有以下5点：1、中国今年上半年受上海疫情影响，GDP同比增长2.5%，而美国同比增长3.2%。借助“躺平”，美国稍微跑赢了中国。2、美国为刺激经济增长实在是投入太多的钱，累计“放水”超5万亿美元，这么猛的经济刺激，经济不快速复苏，那才怪了。3、美国今年增幅高是因为通胀高，在这种高消费的情况下，美国居民的旺盛消费状态很难继续维持下去，美国名义GDP增速是10.84%，实际GDP增速是3.2%，通胀影响高达7.64%。4、美国在俄乌冲突中获利不少，坐山观虎斗，卖军火，高价卖石油，天然气。5、人民币今年以来相对美元贬值了约10%，美元兑人民币汇率直接破7！