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时间:2023年01月16日 16:27:28 浏览:

[摘要] 正文: 今天市场加速上行,且成交量开始放大,说明场外资金介入程度加强。

正文

2023年01月16日 16:27:28

正文:

今天市场加速上行,且成交量开始放大,说明场外资金介入程度加强。

其实现在已经是一个比较典型的技术性牛市了,主板今天站上了年线,基本意味着多空转换已经初步完成。

所以,我们去年底预判的小牛行情已经初步显示出雏形,我们在去年底满仓抄底的策略也已经获得较为丰厚的回报。

上周五我搞了个投票,今年将近90%的朋友是赚钱的,5%以上收益的占比高达50%,超10%的占比达到15%,这不是牛市是什么呢?

我们目前对今年市场更细致的判断,上周五我们已经谈到,就是大概率会是一个先扬后抑的格局,先扬的逻辑主要是当前经济复苏偏弱,而流动性充裕,这种情况是很容易孕育牛市的。

而到了下半年,经济基本面复苏大概率会增强,那么这里会涉及几方面问题,一个是流动性实体分流,一个是通胀可能会出现,对市场会产生一定程度的抑制。

但是我们之前说的,美联储降息时点对A股影响还是存在的,如果美联储下半年开始降息,那么将对A股下半年的行情也产生一定程度的提振。

另外,今天一个比较重要的宏观层面信息是,人民银行今天开展7790亿元中期借贷便利(MLF)操作,中标利率2.75%,与上次持平。

一般来说,MLF利率变动是LPR调整的先行指标,如果MLF保持不变,那么LPR大概率也将维持,这个信号某种程度上是流动性偏空的信号。

从近期的Shibor利率看,确实一月份利率水平提高了不少。

那么,怎么看本次一月份降息落空呢?

我认为可能有两方面原因,第一,当前虽然Shibor利率出现反弹,但总体来说还是位于历史相对较低水平的,第二,我们对当前经济的判断是弱复苏,其实实体分流资金相对有限,所以,后续随着预期差的修正,Shibor利率还有回落的概率。

从这也能看出,流动性“合理充裕”的目标卡的非常严,绝不是大水漫灌。

所以,一月份不降息,从我的角度来说,算不上利空,市场流动性依旧会保持较好水平,不至于对市场产生过大负面影响。

另外,最近外资买入生猛,今天继续170亿的净流入,我今天也看了一个指标挺有意思的,它把与中国相关的四类资产价格做了标准化取均值叠加,从而得出结论,当前外资做多中国资产的介入深度,仅仅是回到了一个均值水平,还有较大的提升空间。

所以,整体来看,目前市场确实是处于一个正向的市场强化过程之中,我们继续坐等机构和散户抬轿。

另外,板块方面今天看点也不少。

CXO方面凯莱英今天涨停,药明、康龙、泰格近期均有不同程度的强势表现,其实本质上一方面是性价比使然,再加上CXO和投融资的相关度,所以市场回暖,对于它们的订单和投资收益来说都是利好。

另一方面,CXO和创新药行业也高度相关,今天恒瑞医药盘中涨停,可惜盘位没能封住,但你也能看出,近期资金对创新药的介入程度。

关于创新药的逻辑,我们之前在年终总结《2022年致投资者的信(年终投资总结)》已经谈过,今天不再复述,今天再强调几点:

第一,近期P药未能纳入医保,一定程度上加剧了国内对创新药的重视程度,zc将加速倾斜;

第二,还是我们之前谈到的,创新药其实不是防御型板块,他们具有很强的周期性,核心原因在于融资水平的回暖对创新药管线估值的提升。

另外一点,还是我之前说的,放开对于临床进度的推进,以及创新药推广来说均构成利好。

从现在的市场表现来看,已经修复了前期经济复苏逻辑对创新药板块的抑制,价值得到了修复。

除此之外,今天一个市场热点也比较有意思。

上周五盘后,韦尔股份公布了年报预告,四季度出现了大幅亏损,按说这是一份“暴雷”预告,但是今天韦尔股份不跌反涨,涨幅不小8个多点。不得不感叹,现在市场真的变天了!

从这也能看出,现在资金其实已经在预期未来经济回暖半导体的业绩见底。

加上今天券商板块继续走强,整个市场的牛味儿已经很重了,再说今年无牛市那就是不客观了。

另外,我去年最后一天发了年终总结《2022年致投资者的信(年终投资总结)》,只有2000的阅读量,这是我全年最有价值的一篇文章,建议大家还是看看。

好了,今天就说这么多,有问题留言吧!记得点“在看”!希望提升投资能力、估值水平,挖掘性价比标的的朋友可以加入圈子。

以下为市场评估表:

作者已持有文中所涉及的股票或其他投资组合。

本文仅代表撰稿人个人观点,不代表摩尔投研平台。

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