2023年04月06日 15:20:48

【盘面分析】

美国3月ADP就业新增14.5万人，大幅低于预期，ISM服务业通胀指标降至近三年最低，均支持美联储或不需要进一步加息的观点，市场开始对5月美联储是否加息产生了分歧，衰退担忧开始升温。A股呈现明显的量价齐升的态势，TMT占比较高的中证500指数等品种已经创出反弹新高，结构性的因素成为各大指数分化的关键，人工智能的大分化对中小类指数影响较大，这也是进入4月份后市场开始产生分歧的关键一环。在市场没有出现新的主线之前，依然可以关注回调后的参与机会。

骑牛看熊发现AI方向各热门板块均集体走低，ChatGPT概念领跌两市，多数个股跌逾5%。虽然中证500指数已经创出反弹新高，但是市场对AI催动的TMT行情产生热议，特别是行业大佬以及多国勒令禁止使用，导致板块出现大幅度调整。OpenAI表示“因需求量太大暂停了升级服务”。据官网显示，ChatGPT Plus每月付费20美元，服务特权包括高峰时期正常访问、更快的响应速度以及优先获取新功能。未来随着大语言模型不断迭代、GPT等语言模型渗透率不断提高，算力时代下服务器呈现基建化趋势。随着AI大模型研发和AI应用的落地，算力的大规模需求将冲破数据中心行业现有天花板，数据中心迎来新一轮大建设时代，IDC等厂商有望充分受益。

三大指数集体低开，两市个股依然是跌多涨少，题材板块方面半导体、芯片、Chiplet等板块表现较强，ChatGPT、AIGC、互联网等板块表现较差。智能音箱板块开盘大涨，奋达科技一字涨停，漫步者高开7%，国光电器、惠威科技开盘走强，阿里版ChatGPT语音助手已经在网上现身，天猫精灵团队通过音箱端接入阿里大模型，展示出一定的多轮对话及AIGC能力，未来，在生成式AI模型加持下，智能音箱能够给出更加丰富、更加准确的反馈，提升消费者的体验。

黄金板块反复走强，四川黄金大涨8%，鹏欣资源、中金黄金等纷纷拉升，黄金期货主力合约涨1.88%报2038.1美元/盎司，接近其2020年8月份创造的历史最高水平2069美元/盎司。芯片板块开盘拉升，SoC芯片方向领涨，矩芯科技、恒玄科技等多股涨超10%，全志科技、源杰科技等纷纷涨超5%，AI需求带动终端算力，SoC有望迎来量价齐升黄金期，近期半导体芯片板块内外盘有消息面的分歧，不过个股整体走势依然是趋势向上的。ChatGPT概念股震荡下挫，鸿博股份、彩讯股份跌超7%，三六零上演“离婚戏”，多数个股2个交易日的时间跌幅超过10%，可谓是“洗刷刷”的行情，这与近期行业被“禁止”的相关利空消息有关。

科创50指数涨超3%，半导体板块掀涨停潮，中芯国际大涨8%，股价创出2021年8月以来新高，恒玄科技、源杰科技等多股20CM涨停，板块超十余股涨超10%，骑牛看熊认为数字经济板块分化后，半导体芯片等科技股还是表现较强，这也说明大机构资金并未转到大盘类个股中。ChatGPT概念股持续下挫，前期人气龙头领跌，海天瑞声午后跌超12%，三人行跌停封板，当虹科技、中文在线等炒股20股跌超5%，相对对而言，半导体芯片板块大涨，科创50涨超3%，超过20多只科创板股涨超10%，场内资金可谓是暗流涌动。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周四低开后多次拉升翻红，但是走势并没有极强的突破动力，依然还是调整为主。大消费、中字头、金融股等大盘蓝筹股调整明显，出现了较为明显的回调走势，看来指数要在3300点附近进行震荡，这也说明场内资金的分歧较大。接下来注意大盘能否在3310点之上稳住。

创业板指数周四低开高走，始终未能强势翻红上涨，这个位置出现了向下补缺口后的反弹。从目前来看，下方仍然有个缺口位置，这里是否能够继续向上还要打个问号，要做好随时出现调整的可能，毕竟数字经济板块的大分化，ChatGPT板块的领跌，场内资金周四去了半导体、芯片，那周五又会去哪呢？接下来注意创业板指数能否在2420点之上稳住。

【淘金计划】     

    从周四的盘面来看，ChatGPT板块领跌，一到晚上牛哥看着手机的各种弹窗，就是对于ChatGPT的各种言论抨击，可想而知晚上打击，白天下跌，折让数字经济板块如何走起？对于这样的行情，板块之间开始抢夺分流的资金，从近2周的题材行情来看，大消费、半导体、芯片、新能源板块有所异动，但是都没有持续性，这样的行情要小心亏钱效应扩大，看来4月初的行情“不好受”呀！

题材板块中的半导体、CPO、Chiplet等概念是资金净流入的主要参与对象，传媒娱乐、ChatGPT、AIGC等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现近日科技部也表态推动算力网建设，打造超算、智算的算力底座。满足算力需求依托叠加AI服务器数量与提升服务器算力性能两种途径，从而支撑大语言模型发挥预期功效。根据硅谷披露GPT-4训练Token数9万亿，测算得出GPT-4训练所需服务器数量为1391台。

5G小基站在吞吐量、服务用户数和频段选择灵活性上优势明显，可提供更佳的小区覆盖性能和更好的用户体验。除为公网覆盖提供重要补充外，5G小基站还具有支持云化、智能化及与边缘计算等技术结合的能力，可为工业互联网等垂直行业提供整体解决方案，在行业5G专网建设中将扮演重要角色。

随着后续室内网络建设的不断深入和行业市场的持续快速发展，5G小基站的需求也将持续增长。未来3年，5G小基站市场有望迎来规模增长。据市研机构SCF统计，5G小基站数量保守估计将是宏站的2倍，到2025年中国市场5G小基站的数量达到千万数量级，全球小基站市场规模将达到250亿美元。  

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