2023年08月17日 10:28:42

截至2023年8月15日，2023年以来已有401只公募基金产品参与了108家上市公司定增，合计认购规模达155.97亿元，同比降幅约为25.07%。

华夏基金、广发基金及中欧基金年内定增认购规模居前。基金方面，华夏磐益一年定开以8.39亿元的定增认购额位居首位。

从行业来看，基础化工、电力设备、电子等行业上市公司的定增项目公募基金参与数居前。以最新后复权收盘价计算，约四成定增个股股价跌破定增发行价。

 年内基金定增认购额达155亿元 同比下降超两成  

以定增截止日期为统计口径（下同），截至2023年8月15日，今年以来已有401只基金产品（初始基金口径，下同）参与了108家上市公司定增，涉及38家基金公司，较去年同期参与定增投资的37家基金公司增加了1家。

从认购总额来看，38家基金公司合计认购规模达155.97亿元，低于去年同期的208.15亿元，同比降幅约为25.07%。  

图1：2023年以来基金参与定向增发历月规模

具体来看，2023年以来参与定增投资的38家基金公司中，共有5家基金公司的认购规模超过10亿元。

其中，华夏基金年内定增项目认购总规模达到28.5亿元，位居第一。统计显示，今年以来，华夏基金旗下共计26只产品参与了定增项目。其次是广发基金，今年以来共参与了9只个股定增项目，涉及旗下34只产品，认购总规模达20.87亿元。排名第三的是中欧基金，年内认购总规模约为11.13亿元。

图2：2023年以来定增认购额居前的基金公司

在参与个股定增次数上，华夏基金位居首位，旗下产品年内共参与东方日升、钧达股份等52只个股的定增项目。财通基金参与个股定增次数同样较高，年内共参与了42家上市公司的定增项目。兴证全球基金旗下产品今年以来共参与25只个股定增项目，排名第三。

 华夏基金、广发基金等旗下产品定增认购额居前  

定增认购额方面，大部分基金产品单次参与的定增额都在5000万元以下。统计显示，单次成本低于1000万元的定增占比达到48.1%，而在1000万元至5000万元间的定增占比约为42.87%。单次成本不低于5000万元的定增占比仅为9.03%。

其中，广发多因子参与的福莱特定增项目成本金额较高，单笔定增认购额达到2.77亿元。

基金方面，年内定增成本总额超过1亿元的基金产品共有31只，涉及华夏基金、广发基金等机构旗下产品。

其中，华夏磐益一年定开以8.39亿元的定增认购额位居首位。基金年内共参与东方通、雪天盐业、株治集团等33只个股定增。广发多因子以5.57亿元的成本总额排名第二。排名第三的是华夏磐锐一年定开，定增获配规模约为5.39亿元。数据显示，该基金年内共参与32只个股定增，包括博敏电子、崇达技术等个股。

图3：2023年以来定增认购额居前的基金产品

 偏好基础化工、电力设备、电子行业定增，约四成个股跌破增发价  

以申万行业分类为统计基准，基金参与定增的108家上市公司共涉及21个行业。基础化工行业有18家公司的定增项目含公募基金参与，排在各行业之首，定增认购额达到10.69亿元；其次是电力设备行业，年内15家公司的定增项目含公募基金参与，定增认购额约为54.74亿元；电子行业同样较多，达到13家公司。

图4：2023年以来基金参与定向增发居前的行业

从公募参与定增的公司来看，既有破发也有浮盈的案例。以8月15日收盘价（后复权，下同）计算，108只个股中共有43只个股股价跌破定增发行价，占比约为39.81%。

寒武纪、信息发展等16家上市公司的最新股价较定增价有超过20%的涨幅。其中，光迅科技上涨幅度超五成，位居首位。赛托生物、立昂技术等个股最新收盘价较定增价涨幅同样较高，均超四成。参与上述定增项目的华夏基金、财通基金等机构投资者的投资收益率也相对乐观。   

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