2024年10月13日 04:56:10

一、央行推出股债互换基金，就注定了这是一场大牛市。

为什么这么说呢？

首先，要知道这轮牛市是国家意志，而善于集中力量办大事的我们国家，下定决心要办成的事情，一定能够办成，要相信国家的力量。

其次，正因为我们的特点是集中力量办大事，那么就能调集所有决定性力量，扫清所有可能的障碍，获得所有决定性因素，从而最终达到目标。

所以，央行除了大招，绝无仅有，一招制敌，这就是股债互换基金，为什么这么说呢？

因为这就是凤姐换冰冰，砖头换金条，央行有此一招，只能服气的说一声：格局太大了！

银行抵押的资产都是硬通货，房产，地皮，机器设备，还有就是国债，对，国债也是硬通货，因为背后是国家背书，尤其是强大的中国政府，这，没有争议。而股票，银行是不认的，抵押贷款，不行，因为银行不傻，过去多少年，股票涨起来6000点，转眼跌下来3000点，波动太大，稳定下太差。央行祭出的这一大招，就是解决银行的顾虑，你不是不认股票吗，那好，我给换成硬通货的国债，你就不能不认了吧，而且还不限量，5000不行，就再来5000亿，就是放量供应，管吃管饱，日前已经有最大券商开始互换基金操作，筹集资金百亿入市，说到做到，效率还高。

这样一招点石成金，就是央行依托国家信用，给股市提供无限流动性，从而提升股市信心，因为信心比黄金更贵重，进而带动更为海量的民众资金入市，这样以来，点石成金也就真的成金了，因为未来就是股权资产时代，长牛时代，股权也会像美股一样成为硬通货，丑小鸭变成白天鹅。

这也是为什么9月底该政策一出，股市闪电拉升，一周上涨近千点，这近40%的涨幅绝不是空穴来风，这就是对史无前例，后无来者的牛市决心信心的有力回应，也是牛市第一阶段的惯性疯涨，那么大涨之后 ，当然会有调整，这是自然规律，因为国家要的是长牛，同时资金同样有后顾之忧。。。

二、财政部重点推出化债，就是堵上房地产漏洞，解决牛市之忧。

国家要长牛慢牛，而不是疯牛闪电牛，然后一地鸡毛一堆牛屎，那是过去的惨痛教训，不能再重蹈覆辙了，所以调整是预期中事。另外，从资金层面来看，在国家背书点石成金无限流动性之下，信心是有了，但是依旧有后顾之忧，这个后顾之忧就是房地产债务，尤其是地方政府的债务问题。国庆假期前后房地产涨了又跌了，直接成为大调整的导火线，就是这一后顾之忧的真切体现。但是，马上，财政股就出来，祭出了第二个大招：化债，而且是一次性大规模化债。

这就是给牛市上了又一层保险，让刚刚恢复的牛市信心，不要动摇。大家有没有发现，前面大金融上涨，银行板块整体是没有大涨的，而且房地产股票涨上去又跌下来，连带影响大金融也接着跳水，这是因为，地产和金融是紧密相连的，银行最大的担保资产就是房产、地皮，房地产债务不解决，银行始终套着枷锁，涨不起来。而化债举措一出，银行恐怕是要摆脱枷锁，顶起大盘了，第二阶段行情，指数也就无忧了。但是牛市第二阶段，怎么操作，还是要看核心主线。

三、涨跌有先后，反弹有次序，调整后的节奏已精准把控。

之前大盘连续调整，从大金融，到科技股都开始大幅回踩，涨上了的几十个点，本周几天时间，又回去了十几个，小伙伴们一时不知所措，甚至开始动摇怀疑，牛市还在吗？只是个反弹，又重回熊市了？面对中国闹钟功能猜测怀疑。我的观点很明确，这就是涨的太高太快，正常调整，牛市预期不变，回踩是倒车接人，是上车机会。

至于怎么把我操作，我的观点也很明确：涨跌有先后，反弹有次序。周四中字头在大盘及金融科技大跌之时，逆势走强，一片涨停，很多人要去追中字头，我的观点是不要，这样反而会搞乱节奏。中字头逆势大涨是因为，这个板块在前面大涨阶段，涨幅不大，而且已经率先调整了两天，所以后面应该按照次序，轮到金融新的分支，以及科技股开始反弹了，果期不然，周五，大金融新的分支跨境支付，异军突起，领衔大涨，鸿蒙润和，常山也都反核成功，虽然指数还是大跌的，但是已经没有了之前的恐慌。反观中字头，果然是依照涨跌次序，再次走弱。

那么，下周，涨跌有序的市场又该如何演绎，后市又该怎么操作呢？

既然是牛市第二阶段，各路题材会纷纷亮相，你方唱罢我登场，谁是核心，谁又能持续穿越，这需要通过抽丝剥茧，寻找市场主线题材，锁定核心龙头，并在适当实际切换布局，这牵涉最核心的主题投资的逻辑和分析，也是我的包时段文章的核心价值所在，所以在这里点到为止，当然也欢迎大家移步包时段，交流**，畅谈牛市，解锁未来完整牛市不同阶段的核心标的和操作策略。