2024年11月21日 13:50:51

正文：

大家好啊，今天又是震荡的一天，创新药今天仍有表现，但是相交昨天已经弱了不少。

昨天网传了一份生物医药行业利好，具体内容我就不放上来了，因为都未经证实。

其中说了两个点：

第一，财政兜底医保缺口，保证每年医保支出10%以上的增长。

第二，商保近期会有政策落地，预计11月底医保局会召开相关发布会。

其实这两个点吧，对于外行来说，看上去确实是利好，还是特别大的那种，但是，如果你对这个行业研究的比较深，你就知道，即便没有这两点，现在创新药活的也不会差。

首先，第一点，一个很简单的数据就是，2023年，创新药仅占医保基金支出的3.2%‌，所以，创新药其实根本不缺医保的支付能力，即便你不每年增长10%，创新药现在也有巨大的空间提升潜力；

其次，第二点，如果你了解过商业医疗保险，你就会知道，其实现在还是国家医保更划算，所以，短中期，商业医疗保险也很难发挥大的作用，但是，要不要搞，当然也是要的。

我只是想告诉大家，这些所谓的利好其实对实际业绩的影响非常有限，所以，我还是说，现在真正需要关注的是，11月底的yb谈判结果，这个才是关键，这是最能评估当前gc对于创新药行业定位的指标。

而我们无论是从官方就yb谈判的表态，还是市场的走向来看，我认为结果大概率是乐观的。

一方面，今年是全链条支持创新药的元年，一方面，今年谈判前先搞了个预谈判，对谈判结果起到一个保障作用。

所以，我们还是静待花开吧。

另外，最近一些核心公司也公布了三季报业绩。

国内的诸如企鹅、al，我看了一下，企鹅还是不错的，al弱点，和二季报感受差不多，企鹅、al其实也是经济运行的一个观察点。

我们的zc组合拳是三季度末出来的，近期我们也看到了基本面的改善，所以，理论上4季度，他两的业绩应该会有一个比较明显的改善。

国外的英伟达三季报出炉，英伟达三季度营收增长94%，非常牛，但是市场不管这么多，上一季度你增长122%，放缓了那么整个预期就有变化了，和百济一样。

我认为，英伟达增速放缓只是时间问题，万事万物均逃不出均值回归。

英伟达现在也成了美股的一颗定时炸弹，我的感觉是时间不会太长了。

好了，今天就聊这么多，希望跟上我们操作朋友抓紧加入圈子。（点击加入）

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以下为市场评估表：