2024年12月15日 11:32:12

“这是价值事务所的第1737篇原创文章”

进入12月份，新能源车行业有不少新闻和进展，所长带大家解读一下，并更新一下对行业发展趋势的观点。

注：今天这篇文章来自《所长会客厅》12月8日的文章，因《价值事务所》已是一个全网超过100万关注者的账号了，考虑到舆论影响的问题，无论是跟投资决策直接相关，还是比较敏感的内容，都没办法深入讲，甚至都不能涉及。所以建议大家最好尽可能加入所长会客厅。对比《价值事务所》，《所长会客厅》有更加深度的研究、更加敏感的内容、更全面的陪伴（有问必答）、更及时的解读以及更多精品内容补充……01

价值事务所赛力斯

11月的最后一个交易日，新能源车新贵赛力斯被调入上证50、沪深300、中证A500等重要指数。

赛力斯的成功，也是华为造车计划的成功。正是华为的倾力打造，帮助小康这个默默无闻的重庆三线汽车品牌成为了当前国内除了比亚迪之外的新能源车二哥。

尤其是问界M9的巨大成功，作为第一款站稳60万以上级别的国产新能源车，成为了国产汽车挑战国际豪车的典范。

M9的成功也为华为鸿蒙智行品牌打造了良好的势能。

在鸿蒙智行的四界系列中，尊界偏重商务，问界偏重家用，智界偏重运动，享界偏重豪华。其中家用的空间最大，赛力斯的定位还是非常有利的。目前赛力斯的市值差不多是2000亿，所长认为以华为造车的实力，这个市值也不算太贵。

但赛力斯的问题是完全需要依仗华为，但华为却并不需要依仗赛力斯。现在其他自主品牌对于和华为的合作还处于比较矛盾的心态，这也使得华为和赛力斯的绑定比较紧密，而一旦华为和其他品牌的合作深化，华为可能会因为避免竞争的原因淡化鸿蒙智行品牌，这是赛力斯最主要的风险点。

02

价值事务所广汽合作

11月30日，广汽发布公告，公司与华为技术有限公司签署了深化合作协议。公司将打造一个全新的高端智能新能源汽车品牌，并以新品牌为载体，与华为发挥各自优势，在智能汽车产品开发、营销及生态服务等领域深度合作。

受此消息提振，广汽上市公司收获两连板。

广汽旗下有多个汽车品牌，新能源车的主力是埃安，这次和华为合作的是另一个自主品牌传祺。

埃安现在是独立运作，之前也和华为谈过合作，因为不愿意“把灵魂卖给华为”，所以最终没有谈成。

之所以广汽又找上华为，是因为现在广汽的经营压力很大，合资品牌的销量日渐下降，埃安虽然还能保持增长，但在日益激烈的竞争环境下，突围也非常困难。

面临同样困境的还有上汽，据传上汽由新任一把手带队，也在和华为进行密切的接触，并有可能成为继赛力斯、长安以后第三个投资参股引望的车企。

和华为合作确实有立竿见影的效果。

东风旗下的自主新能源车品牌岚图梦想家9月和华为合作，采用Huawei Inside模式，搭载华为的智能座舱和智驾，销量马上就有了立竿见影的增长。

同样的例子还有长安深蓝的S07，而岚图、深蓝没有和华为合作的车型，销量大都有不同程度的下滑。

03

价值事务所哪吒换帅

新能源车新势力之一，前两年还仅次于蔚小理的新锐品牌哪吒危机加剧。

12月6日公司宣布了一项人事变动，张勇先生不再担任公司CEO一职，转任为公司的顾问。

而各种消息表明，哪吒拖欠了供应商的大量货款，哪吒的供应链已经几近瘫痪。

整个国内的新能源车版图正在加速洗牌中。

两三年前新能源车第二、第三梯队中的岚图、深蓝、哪吒、高合、威马、拜腾，要么已经破产，要么已经来到了十字路口。

随着高阶智驾的逐渐普及，这些品牌无法支撑智驾研发的巨大投入，就只有选择和华为合作。

所长一再说新能源车就是带四个轮子会跑的手机，华为对于新能源车而言，就是底层操作系统，就是Android，而华为已经在把手机、汽车、智能家居的底座都统一为鸿蒙。

华为之所以把新能源车品牌命名为鸿蒙智行，也是有深意的。

从智驾的角度看，现在还是一起做大盘子，但中长期看，需要关注鸿蒙对德赛西威市场份额的竞争和影响。至于伯特利，智驾在伯特利业务中的占比还不高，伯特利更多是看线控产品的未来发展。

-----------

A股的牛市，真的到了！如何能最大限度地从牛市中带走利润，成为首当其冲的问题。

所长认为，我们必须对这一轮牛市的底层逻辑有一个深刻的认知，然后在底层逻辑之下去推演市场的演绎节奏，再根据每一个阶段去做相应的品种押注，最后密切关注牛市大致走到哪个阶段，这样才有可能最大限度地从牛市带走利润。

在《所长会客厅》里，会有很多前端不太方便也不太能深入讲解的内容，对很多企业行业也会更及时的追踪，还会力求做到对大家的提问都一一回复，并尽可能的深度，最好是能讲透了背后逻辑的程度。所长会客厅在保持以往内容权益的同时，接下来将增加关于牛市追踪和题材、交易策略、仓位管理、行情所处阶段的预判等内容，陪伴大家在牛市中走得更稳健，带走更多利润。来吧，加入我们，一起决战这一波历史性大牛市！