2025年01月08日 12:01:20

正文：

大家好啊，今天市场继续崩，要说原因也简单，懂王要登基了。

这些都属于肌肉记忆，懂王登基对我们真的是大利空吗？我觉得未必，或者说的直白些，并不是。

现在不少个股已经比去年9月24日都低了，悲观的有点过头了，但是，你必须接受市场的误判，并等待市场的自我修正，投资的本质其实就是这么回事。

那么，还是回答我们昨天的问题，现在市场应该悲观吗？

我认为完全没必要，从根本上来说，去年9月份开始，zc转向是坚定的，是不达目的不罢休，而且，我们看到，问题已经找准，所以，我认为，基本面企稳向好是一个明确可以预期的事件。

另外，外部层面，美联储降息周期已经开启也是不争的事实，这会给我们zc也带来诸多好处，并且，懂王本身也是推崇低利率环境的，所以，我认为完全没必要担心。

现在，其实是出于一个利好信息真空期，市场资金在不确定性中暂时选择了回避，一旦上述两个情况出现眉目，资金一定会第一时间回归。

我们作为长线资金、耐心资本，自然要忍受这其中种种波折，但从我们的经验来说，这种苦不会白受，当市场一旦转暖，你的优势会比投机资金大很多。

总的来说一句话，忽略市场的影响，专注于行业、公司本身。

最近我研究了两家创新药公司，两家公司市值差的不多。

A公司，仅有一款新药处于放量阶段，还有相当数量仿制药集采未出请，且管线并未成体系。

B公司，仿制药影响基本出清，目前有两款新药已经在售，管线已经初具体系。

按说，仅以上述条件，我们认为B公司市值大于A，应该是没什么好争辩的，但事实是，A公司市值大于B，原因在于，其有一个美国三期临床已经抵达终点。

从这个例子就能看出，现在资金对创新药的认知，其实还是非常重视出海的情况。

这个对不对呢？当然是对的，但是，我认为还是忽略了国内zc端持续改革带来的创新药环境的改善，现在国内新药上市，其实也是完全能满足合理甚至客观的投资回报比的。

但是，当前资金是完全忽略这点的，基本是把国内上市新药当类似首仿或者独家仿制处理，这是一个巨大的谬误。

但是，你没办法，像我这样每天说，是没人信的，必须你公司自己做出业绩，才会改变资金的观念。

所以，现在真的是多说无益，除了熬还是熬，与诸位共勉了，另外，市场调整是加入圈子的好时候，也欢迎希望跟上我们策略的朋友。（点击加入）

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以下为市场评估表：