2025年01月14日 11:49:31

正文：

大家好啊，今天大盘和生物医药都迎来了反弹。

另一边，美股依旧是收跌的，还是我们说的，跷跷板效应是明显存在的。

昨晚，药明生物公布了2024年的经营情况以及未来展望。

总结起来就是，24年稳了，25-26年加速增长稳了。

具体来看，要点包括：

于二零二四年新增151个项目，项目总数达到817个（其中包括66个临床III期及21个非新冠CMO（商业化生产）项目）；

此外，本集团于二零二四年通过研究(R)平台赋能7个分子研究服务的全球项目，并有权于近期收取约140百万美元款项，潜在总收款金额约达23亿美元（假设该等全球项目的所有里程碑均达成）；

凭藉开发(D)平台，本集团已将单抗由DNA到IND（正式新药临床）的交付时间缩短至9个月；

本集团基于现有合同预期，二零二五年将有24个PPQ（工艺性能确认）项目；

同时爱尔兰生产设施亦将按计划预期于二零二五年产生利润；

本集团对二零二四年实现预期收入增长充满信心，并预期二零二五年收入将较二零二四年实现加速增长。

从中我们得出几点结论：

1）2024年下半年基本保持了与上半年差不多的订单增长水平，继续巩固持续复苏的态势；

2）公司预计2025-2026年将实现加速增长，原因一方面是生物药行业自身的成长性所致，另一方面，也是药明生物自身行业领导地位的体现；

3）加速增长的逻辑，主要是临床逐步向制造端转移，说明主要还是药明生物自身逻辑，对于行业复苏预期增强的逻辑并不显著，仍需要更多数据佐证。

但不管怎么说，药明生物这份经营状况预告还是给行业注入了信心，同时继续侧面印证生物法案的影响极其微弱。

在药明生物的带动下，今天医药、CXO、创新药均有较强表现，而且很难得的是，医药的上涨与大盘不再背离，希望这能够成为医药板块扭转势头的一个信号。

这也符合我们之前说的，现在生物医药板块再说什么都不好使了，就得用业绩说话，用业绩让资金转变态度，很好，这只是刚刚开了个头，希望接下来生物医药的业绩能够有更多的强势表现。

市场整体方面不多说了，还是我们之前说的，牛市基础仍在，继续看多做多，现在m那边越乱对我们也是越有利，我们还是继续在不确定性中抓住确定性机会。

好了，今天就说这么多，希望跟上我们策略的朋友欢迎加入圈子。（点击加入）

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以下为市场评估表：