2025年02月20日 11:58:28

正文：

大家好啊，终于又轮到我们生物医药表现了。

昨天出了一个文件很重要，两部门发布《2025年稳外资行动方案》的通知。

其中谈到：

推动生物医药领域有序开放。支持符合条件的外资企业参与生物制品分段生产试点，加快省级试点方案、质量监管方案审核，推动生物医药产业优化资源配置，及时协调解决试点过程中企业遇到的困难问题。研究完善医药领域开放政策，便利创新药加快上市，优化药品带量采购，进一步提高医疗器械产品采购可预期性。

这段话蕴藏的内涵可就深了，我们来点评一下：

1）生物医药领域开放，这个对于我们生物医药行业是妥妥的利好，一方面，CXO的订单肯定是会同步增加，另一方面，对创新药来说，引入外部竞争，有利于提升本土创新药的竞争力、研发能力，加速内部人才技术的流通，类似特斯拉的鲶鱼效应；

2）这里提到“便利创新药加快上市”，这个其实对内资外资都是一样的，在创新药评审上面还要提速，努力提升药企的投资回报水平；

3）这里还谈到了“优化药品带量采购”，为什么在生物医药开放的时候谈集采的问题，很明显，现在集采把原研药都采出去了肯定是存在一定问题的，包括之前对价格质量的一系列质疑，相信在后续的集采中会做相应的调整，这也就是我们说的，集采zc将会迎来反弹，这对整体药企来说，也是个好事。

总体看下来，我们认为，生物医药产业的zc一方面是在加速推进，不断为行业创造新空间，新增量，另一方面，对于不合理的zc也在加速调整和优化，可以说，gc对我们的生物医药行业是呵护有加。

所以，我还是之前的判断，生物医药发展的天时地利人和的阶段已经来到，我们不应再继续妄自菲薄看空自己的生物医药行业。

整体市场方面就不多说了，现在还在看衰中国资产的已经不适合在这个行业生存，很明显，我们站在了一轮历史级别牛市的起点。

当然，现阶段买什么，还是很关键的，背后的核心其实就是估值，这个东西，不管什么市场状态，你都应该牢牢把握住。

买入估值的高低，直接决定了你最终的收益水平，如果你还不知道该如何操作，如何建立一套稳健的投资策略，抓紧加入圈子。（点击加入）

好了，今天就说这么多，继续hold住，继续坐等各路资金抬轿。

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以下为市场评估表：