2025年03月11日 12:35:53

正文：

大家好啊，昨晚美股崩了，纳指跌4%，英伟达跌5%，特斯拉跌15%，基本抹平大选以来的涨幅。

现在市场已经在交易美国衰退逻辑了，某种程度上，这是懂王希望看到的，因为只有这样，才能迫使美联储开启降息模式。

目前今年降息4次的概率已经较前一交易日显提升了10哥百分点。

昨天我们也探讨了，美股走弱是否会对A股产生影响。

我们认为会有影响，但是更多是情绪层面，A股的逻辑在于：

1）我们的科技突破带来的估值修复仍未结束；

2）我们基于安全性、稳定性和成长性，将成为全球资金的最佳蓄水池；

3）美联储降息也有利于我们国内经济、市场表现。

所以，我们认为，A股依旧是当下全球最值得关注的方向。

另一方面，虽然这两天市场调整，但是A股的仿转创的创新药企开始有了一些表现，比如海思科、科伦、华东、新京等。

当然，老大哥恒瑞还是没能扛起大旗。

但我认为，创新药这股风一定是会吹过来的，我也并不认为仿转创这些药企的实力就比港股biotech差很多，而且基于现金流的稳定性，仿转创成为BioPharma的概率要比biotech大得多。

目前仿转创，应该也是为数不多没有被资金挖掘的科技方向，所以，从估值，从安全边际上来说，持有这些方向应该是可以感到安心的。

后续年报季马上就要到来，是骡子是马，也该拉出来遛遛了，AI、机器人方向炒的欢，但真实的业绩增长能有多少。

至少我明白，我们关注的CXO、创新药业绩都是实打实的，CXO随着行业复苏，业绩持续好转是大概率，创新药处于出药期的，成长性也不会有问题。

所以，近期的市场调整我们是一点不担心的，因为我们从来没有一笔操作是基于短线、市场热度做出，安全边际、赔率、估值是我们死死抓住的核心。

就包括，我们这几天说的白酒，今天表现也是不错的。

好了，今天就说这么多，继续熬，希望跟我们一起熬的抓紧进圈。（点击加入）

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以下为市场评估表：