2025年03月18日 11:33:00

正文：

大家好啊，继昨天调整之后，今天指数继续颤颤巍巍地上行，原因我们昨天也说了，这个位置多空博弈非常厉害。

我的观点很明确，这次市场会持续上行，我说一个观察大家就知道了，当下和去年9月份的时候对比，从整个市场情绪来看，现在要平和很多，大部分新韭菜都在去年9-10月份被收割了，暂时爬不起来了，这次真正赚钱的是老韭菜，这才是符合逻辑的事。

所以，我们预计这次市场会持续稳步上行，市场一定会奖励投资者，而不是投机者。

昨晚药明康德年报发布，我也是第一时间做了点评，没看的朋友去找下视频，我今天不再复述。

简单讲下结论，这份年报给我两点感受，一个是稳中有进，一个是轻舟已过万重山，稳中有进指的是经历了两年增速放缓之后，当然主要也是由于yq订单的影响，药明康德将再度回到双位数增长，体现出行业本身的高成长性，以及中国CXO强大的生命力；轻舟已过万重山，指的是2024作为命途多舛的一年，药明系扛过来，中国CXO扛过来了，再次证明，美国生物医药企业根本离不开我们的CXO，未来这个趋势同样也不会改变。

今天药明康德盘中一度涨停，符合我们的预期，也带动CXO们大涨。

我之前就说了，生物医药现在就是看业绩的时候，CXO现在内外部投融资都在回暖，尤其是内部，所以，反映到业绩层面越来越好是大概率。

确实，药明康德的这份年报也给出了与我们预期一致的答案，并且给出了2025年的预期，10-15%的营收增长，重回两位数增长，所以，整个CXO行业的预期也转向乐观。

创新药方面，信达、百济都已经给出四季度的业绩指引，但是biotech不具备板块效应，接下来比较重要的还是看恒瑞老大哥的表现，看看仿转创的表现如何，我个人会死比较乐观的。

而这次生物医药的行情中，唯一被落下的就是仿转创的创新药板块，我们也是期待这部分标的能够迎来价值的重估。

好了，今天就说这么多，CXO收获的朋友、希望提升自身投资能力的朋友，欢迎加入我们圈子，与更多志同道合者共同进步。（点击加入）

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以下为市场评估表：