2025年04月23日 20:47:47

正文：

大家好啊，简单聊下当下的市场。

整体市场层面，现在A股基本不太受美股的影响，“东升西降”的味道越来越浓。

今天盘后，懂王表示，对华145%关税确实很高，协议达成后美对华关税将大幅下降，但不会降至零。

这个表态继续验证我们的判断，即这个所谓加征关税根本不具备可执行性，就是一个谈判筹码，现在懂王看我们根本不理会他，他开始先自砍一刀，以表诚意。

这个事情还是我们之前说的，无论是继续硬刚，还是坐下来谈判，我们都是有更多筹码的一方，基于各个层面的比较性优势，我继续看好我们的经济和市场的表现。

另外，生物医药方面，长春高新最近公布了一份不太理想的一季报，营收、利润双双负增长，股价应声大跌。

长期关注我的朋友应该也知道，我不看好这家公司由来已久，现在它只不过是在一步步印证我们的判断。

长春高新最大的问题就是，创新药转型没有完成，现在仿制药集采加上新产品贡献不足，双重夹击。

而且，真的我认为留给它的时间窗口不多了，如果还不能转型成为创新药企，可能就要被淘汰出局了。

此外，康方生物再度传出好消息。

“依沃西+化疗”再次成功pk了“替雷利珠+化疗”治疗，并且总体安全性良好。

依沃西单抗是PD-1/VEGF双靶点药物，这也为PD-1/VEGF这一组合模式铺平了道路，开创了一个新赛道。

确实，我们现在是有能力结构性地出一些好产品的。

最后，今天凯莱英一季报出来了。

营收增长10%，扣非增长20%，大分子毛利同期明显回升，合同负债环比增长30%，总体来看还是相对不错的一份一季报。

但是，懂王gs相关的影响，可能二季报才能看出效果，主要是看看美国经济衰退风险对我们CXO是否有实质性影响，现在还需要更多数据佐证。

好了，今天就说这么多，创新药行情现在是已经非常明确了，CXO的受挫我们相信也只是暂时的，希望跟上我们策略的朋友抓紧进圈。（点击加入）

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以下为市场评估表：