2025年05月12日 12:44:07

【午盘回顾】

早盘指数冲高后小幅回落，市场情绪在连续3日调整后也跟随指数回暖，上周五情绪核心中毅达的反核至关重要，开盘跌停的个股均出现反核，截止午间收盘为止除ST外两市无一跌停出现，连板方面高标除麒盛科技外均晋级，昨晚预期今天是“高标和反核的节点”的观点得以兑现。板块方面，军工开盘有所承压，但随着成飞集成上板，航天长峰反核，板块开始走强，军贸逻辑由分歧转向一致，因为在今天开盘之前市场预期是模糊的，场外资金就是墙头草，多空双方谁赢了帮谁，所以转势之下很快就迎来了高潮，之后有所回落也合情合理。考虑到军贸的逻辑偏中线，炒作的时间大概率不会太短，有望炒到5月底，叠加新质战斗力的刺激，核心应该还是在于军工信息化这个细分方向，尤其是AI+军工值得重视。除了军贸之外，贸易冲突缓和的预期下外销概念也出现明显异动，但龙头华纺股份的走势低于预期，所以持续仍需观察。泛科技作为进攻端的主要方向今天在情绪回暖之下也有所表现，机器人、AI、消费电子等走强，但目前市场格局是攻防不断切换，银行为首的红利股资金介入也非常深，仍然需要注意节奏问题。此外ST板块维持强势，后面继续关注是否发散到摘帽方向。

【重点公司跟踪】

振芯科技：加快解放和发展新质战斗力的大背景下，AI+军工是大势所趋，“制智权”已成为现代战争制胜关键。美国国防“硅谷化”日趋明显，Palantir在AI浪潮下快速崛起成新军工巨头，20倍涨幅成就万亿市值。振芯科技提前布局智能化技术及产品，坚定布局人工智能领域，以“特定行业+AI”为核心，致力于推动“智能化高性能集成电路—智能化终端—智能化应用及服务”的全体系产品与服务建设。智能化高性能集成电路方面，公司自主研发了具备智能通信控制和宽带频谱感知能力的射频类高性能集成电路，广泛应用于无线通信优化、信号智能识别和无人平台自主通信等场景；智能化终端方面，公司专注于无人平台和具身智能产品的需求，突破了智能感知、智能理解、智能决策等关键技术，开发了高性能摄像机、双目深度相机、摄像模组等终端产品，具备视觉感知、自主导航和集群协作功能；智能化应用及服务方面，公司不仅具备智能化高性能集成电路及终端的产品优势，并且具备卫星导航、智慧城市系统的“数据+算法+产品+应用”优势，相关算法拥有自主知识产权，广泛应用于图像识别、导航和集群控制等智能系统。有望打造打造中国版Palantir。