2025年05月16日 13:58:25

正文：

大家好啊，宏观层面美国4月PPI环比下降0.5%，降幅创下五年来最大，预期上涨0.2%。

受此数据影响，市场对今年底降息75个基点的预期有所提升。

我个人其实对年底降息超两次还是有信心的，主要是我认为当下美国经济很难，本质在于宏观zc层面懂王和美联储不可调和的矛盾。

加gs通胀高企，利率下不来，经济卒；

不加gs经济不衰退，利率下不来，美zf负担过大，底层民众生存困难，激化社会矛盾，经济不确定性加剧。

我如果是投资美国市场，我现在会和巴菲特一样，把现金堆高，等待美股的崩盘。

对A股来说，整个处境则完全不一样，A股的赔率更高，A股宏观环境更平稳，A股的成长性也更好，所以，我们现在还是继续看多做多A股。

并且，我们判断，如果美股崩了，那么A股有很大希望成为全球资金的蓄水池。

生物医药方面，最近有很多朋友问我泰格，我简单讲一下。

泰格在最近的一季报披露中，业绩确实是相对较弱，从多方面信息来看，目前国内的复苏确实不够显著，泰格的投资业务，国内的临床业务受到影响也是无可厚非的。

所以，泰格这个标的的本质是国内生物医药企业+杠杆，行业不景气的时候会很差，行业景气度来的时候又会很好。

那么，我现在就问大家一个问题，大家觉得我们国内的生物医药产业是从此一蹶不振了，还是后面还会迎来新一轮的行业高潮？

这个答案应该是显而易见的，我们前几天也说了，随着这轮创新药公司的业绩增厚，盈利能力增强，这就是下一轮生物医药行业的投融资、管线研发的资本金，而这部分资金有相当一部分会进入到国内CXO的口袋中。

此外，我还梳理了四条泰格的相关逻辑，感兴趣的朋友可以进圈解锁。（点击解锁）

创新药方面，今天也迎来了强势反弹，基本把前几天有关美国集采的利空给消化了。

还是我们说的，现在创新药的中长期逻辑——戴维斯双击——已经展开，这个是底层逻辑，其他因素基本上很难撼动，大家还是要继续修炼屁股功，当然前提是逻辑你必须吃透。

好了，今天就说这么多，继续熬，继续hold住。

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以下为市场评估表：