2025年05月16日 15:24:38

【盘面分析】

本周外围事件纷纷传来各种利好，中美和谈带来了90天的关税喘息机会，而印巴、加沙等军事战争相继停火，这是比较好的向好环境。纵观美股即将再度历史新高，各国股市也开始出现反弹迹象，然而A股目前在3400点出现了头部特征，近期反而要以防守为主。A股市场机构资金获利减持ETF基金，再加上成交量始终无法增长，这就表明主流资金仍然“恐高”，蛇年至今行情始终没有全面持续反弹过，主要还是集中在少数个股的连板高度上。

骑牛看熊发现“十四五”期间，随着半导体、新能源汽车、商用大飞机等为代表的高新技术产业崛起，产业升级过程对高性能材料的需求预计将持续增长。当前国内PEEK 市场较小，但单领域爆发潜力大，由于PEEK 性能优势，更多相关新材料项目将实现材料替代，经招股书测算，国内PEEK材料将在2027 年达到5078.98 吨需求量。国内企业在PEEK材料领域取得了技术突破，打破了英国威格斯、德国赢创等国际企业的技术垄断。国内企业凭借性价比优势，能够加速替代海外市场份额，在国产替代的趋势下，相关企业有望获得更多的市场份额和利润。

三大指数集体低开，两市开盘红盘个股千余只，题材板块方面可控核聚变、超导概念、金属新材料等板块表现较强，医疗美容、水产品、种业等板块表现较差。PEEK材料概念股再度走强，中欣氟材涨停，新瀚新材涨近20%，华密新材、中研股份等多股涨超5%，部分企业在PEEK材料产品的模具设计、制造及后续产品加工环节拥有成熟的生产工艺技术，包括电子烟、工业打印机打印头、医疗灭菌诊断设备等产品的零部件，在相关产品的生产环节有成熟工艺。

房屋检测概念股开盘走强，房屋检测概念股走强，启迪设计、华维设计等多股涨超10%，中办、国办印发《关于持续推进城市更新行动的意见》，推进城镇老旧小区整治改造；加强城市基础设施建设改造；稳妥推进危险住房改造；中央财政要支持实施城市更新行动。机器人概念震荡拉升，中超控股走出10天6板，神驰机电9天4板，精锻科技涨超10%，豪恩汽电、禾川科技等涨幅靠前，马斯克在利雅得举行的沙特-美国投资论坛上预测，人形机器人数量最终将达到数百亿。

可控核聚变概念早盘拉升，王子新材、百利电气等多股涨停，久盛电气、常辅股份等多股涨超10%，王子新材在互动平台表示，子公司宁波新容就实施安徽合肥可控核聚变项目提供储能电容和支撑电容产品，公司将全力保障可控核聚变项目订单在2025年交付完毕。抗病毒概念震荡走高，新华制药涨停，亨迪药业、拓新药业等涨幅靠前，据报道，中国疾控中心在5月8日发布的2025年4月全国急性呼吸道传染病哨点监测情况显示，4月14日-5月4日连续三周内，新型冠状病毒成门急诊流感样病例就诊量的首位。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五并未出现沿着5日线继续向上的走势，反而出现了明显的回调走势，这也表明向上动能有终结的意图，下周可能会继续回调，注意风险的集聚。从宏观上看，市场在未来或将处于“弱现实、弱情绪”或“弱现实、强情绪”情景，对应于防御与成长风格的轮动，防御风格主要关注稳定类或高股息行业，成长风格下关注主题成长及独立景气行业。接下来注意上证指数能否在3350点之上稳住。

创业板指数周五出现向下补缺口的走势，连续3日没有突破60日线，这里出现回调也是情理之中的事情，之后要注意2000点附近能否稳住，否则继续向下。当前政策整体以稳为主，经济现实和经济预期短期偏向“强”的可能性相对较低，而市场情绪受海外扰动因素影响，可能会在“强情绪”及“弱情绪”之间出现反复，预计5月市场风格或将在防御与成长之间进行轮动，走势偏震荡。接下来注意创业板指数能否在2030点之上稳住。

【淘金计划】    

高瓴旗下独立的、专注于二级市场投资的基金管理平台HHLR Advisors公布了截至2025年一季度末的美股持仓数据。13F文件显示，HHLR一季度持仓总市值从上季末的28.87亿美元增至35.39亿美元，增幅接近23%。数据显示，一季度HHLR继续加大中国资产配置，新进和增持了近20只中概股，包括新进买入的亚朵集团、华住集团、百度、玉柴国际、理想汽车、Boss直聘、亿咖通科技等10家公司，以及增持的富途控股、拼多多、网易、贝壳、京东、携程、中通快递等8家公司。截止2025年一季度末，HHLR前十大重仓股为：拼多多、阿里巴巴、富途控股、百济神州、网易、贝壳、传奇生物、京东、唯品会、WNS HLDGS LTD，中概股占到9席。HHLR一季度对阿里巴巴、百济神州等公司进行了减持。

题材板块中的PEEK材料、可控核聚变、一体压铸等概念是资金净流入的主要参与板块，医疗美容、渔业、水产品等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现人形机器人市场当前拥有较大发展潜能，由于PEEK 高强度、轻量化等优异的性能，其在机器人领域拥有较高发展潜能。例如，PEEK 与连续碳纤维复合制成的复合材料CF/PEEK 性能较传统材料更加优异，当前已逐步应用在机器人关节处。在汽车领域，标志着公司PEEK 材料在汽车零部件领域的竞争力得到认可。在半导体领域，PEEK 因优异性能特点，在此领域应用日趋广泛，得到客户认可。PEEK 材料除热门的机器人领域应用外，化工领域也有广阔的应用空间，PEEK 产品主要应用于电芯结构件改性材料。

随着宇树科技的Unitree H1和G1人形机器人、Optimus Gen2、Walker X等产品技术验证完成，2025年人形机器人量产预期升温。PEEK（聚醚醚酮）具备轻量化（密度仅为铝合金的1/3）、高强度（强度达钢材的70%）、耐高温、自润滑等特性，完美适配人形机器人对关节执行器、灵巧手、齿轮组等核心部件的严苛要求。单台机器人PEEK材料用量预计增加，叠加轻量化趋势（如特斯拉Optimus减重10kg），全球需求将迎爆发式增长，2025年人形机器人量产元年，轻量化材料需求缺口明确，PEEK市场空间有望突破百亿级。

在航空航天领域，它是实现飞机减重、提升性能的关键材料，可用于制造飞机零部件、航天器构件，能大幅提升燃油效率与可靠性；在汽车制造领域，有助于实现汽车零部件轻量化，降低燃料消耗与二氧化碳排放，凭借优异力学性能为车体提供良好可靠性与安全性，低摩擦系数特性还能起到降噪作用。

电子信息领域，其良好的耐磨性、耐化学腐蚀性、尺寸稳定性、抗静电性和低脱气特性，对防止颗粒污染、提高晶圆搬运等环节的可靠性意义重大；医疗领域，医用PEEK树脂专用料已在人造脊柱植入物、人造关节、骨修复制品等方面取得成功应用。并且，2024年PEEK市场规模已达数十亿元，且未来几年有望在新能源汽车、电子信息、医疗等领域持续高速增长。

AI、高端制造、新材料领域政策红利持续释放，产业链协同效应增强。PEEK材料作为特种工程塑料，在高端制造和新材料领域具有重要地位，政策的支持将有助于相关企业的发展，促进PEEK材料产业的壮大，为投资者带来良好的投资

一些企业完成了PEEK产业链的纵深布局，掌握了上游关键原材料。例如中欣氟材完成萤石矿 - 氢氟酸 - 氟酮全产业链布局，掌握PEEK上游关键原材料（氟酮占成本50%以上），2023年新增5000吨氟酮试产，2025年国内氟酮总产能将达1.37万吨，成本控制能力突出。

 每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。