2025年06月08日 19:42:22

本周，全球主要市场以上涨为主。韩国综合指数（4.24%）、恒生科技（2.25%）、纳斯达克和恒生指数均涨超2%；日经225（-0.59%）、胡志明指数（-0.2%）、中证A50、法国CAC40指数涨幅靠后。恒生指数、恒生科技、沪深300、中证A50分别上涨2.16%、2.25%、0.88%和0.34%。

消息面上，英伟达业绩超预期，推动科技股估值扩张。数据显示，英伟达2026财年第一季度（2025年2月1日-4月30日）总营收441亿美元‌，同比增长69%，超出市场预期的432.9亿美元；其中，‌数据中心业务收入391亿美元‌，占总营收88.7%，同比增长73%，新一代Blackwell架构芯片贡献该板块近70%收入。

财报发布后，英伟达市值突破‌3.45万亿美元‌，超越微软重登全球第一，并提振全球科技板块尤其是AI产业链市场情绪。周内，A股DeepSeek指数、科创100指数分别大涨5.23%和3.57%，涨幅居前。

周内，反映市场恐慌情绪的VIX指数继续下跌9.69%，收于16.77点，显示市场情绪基本回归常态水平。

此外，香港《稳定币条例》正式生效，强化其全球金融科技枢纽地位，进一步提高了港股对全球资本的吸引力。

具体看，本周A 股与港股呈现同步上涨态势，政策预期与科技主线支撑市场情绪。上证指数周涨 1.13% 报 3385.36 点，深证成指涨 1.42% 报 10183.70 点，创业板指涨 2.32% 报 2039.44 点，全周 A 股日均成交额 12089 亿元，较上周显著增加 1150 亿元。

港股市场同步走强，恒生指数周涨2.16% 报 23792.54 点，恒生科技指数周涨 2.25% 报 5286.52 点，日均成交额 1594 亿港元，较上周增长 12%。

结构上，科技主线表现亮眼，新消费出现退潮迹象。

科技板块整体表现亮眼，科创综指周内上涨2.41%，其中，AI 算力指数上涨5.13%涨幅靠前，个股层面，因业绩差异表现分化。特斯拉 Optimus 量产预期下，人形机器人指数上涨2.24%。

创新药牛市行情仍在延续。恒生创新药指数周内大涨6.13%，A股创新药指数上涨1.33%。

新消费板块出现退潮现象。泡泡玛特继续表现强势，周涨11.07%，股价创252.6港元新高；但蜜雪集团先扬后抑，累计下跌1.29%，周内振幅高达17.48%；老铺黄金也是类似走势，收涨2.96%，周内振幅高达17.67%。

A股新消费龙头同样剧烈震荡，潮宏基虽收涨1.95%，但振幅高达30.72%，收盘价较周内高点18.18元回落20.5%。曼卡龙同样冲高回落，虽收涨10.66%，振幅高达43.98%。

下周来看，继续关注科技主线的持续性，并警惕新消费主题阶段性回调压力。板块配置上，建议关注受益于产业趋势的科技（AI 算力、机器人）、周期反转的创新药及防御性高股息资产，同时规避估值过高的消费标的。

一周来看，上证指数上涨1.13%，收报3385.36点。主要宽基指数均录得上涨，万得全A涨幅1.61%；中证A50、沪深300、中证500、中证1000和中证2000涨幅分别为0.34%、0.88%、1.6%、2,1%和2.29%。微盘股指数上涨3.68%，小盘风格显著跑赢。

行业层面，通信（5.27%）、有色金属（3.74%）、电子、综合、计算机、基础化工均涨超2.6%；家用电器（-1.79%）、食品饮料（-1.06%）、交通运输、煤炭、钢铁跌幅靠前。

成交金额看，周内日均成交额12105.06亿元，较前一周放量1151.82亿元。