2025年06月20日 11:21:31

正文：

大家好啊，现在外围普遍处于降息周期之中，自5月底以来，韩国央行、欧洲央行、印度央行已先后宣布降息，昨天，挪威央行突然宣布降息25个基点。

懂王感觉非常不爽，再把老鲍拉出来ma了一顿：“太迟先生”正在让美国损失数千亿美元。他绝对是政府中最愚蠢、最具破坏力的人之一，美联储理事会也是同谋。欧洲已经降息10次了，我们一次也没有。我们应该降低2.5个百分点，这样（前总统）的所有短期债务就能省下数十亿美元。我们的通胀率很低！

由于美联储6月份并未降息，我们今天LPR也保持不变。

我现在对美联储降息的看法不变，大概率今年实际降息幅度会超过现在市场预期的2次，理由就是，现在美国经济陷入衰退的可能性还是比较高的。

生物医药方面，我昨天看到一个数据：

Wind数据显示，截至2025年6月15日，港股创新药指数最新市盈率31倍，低于年初时的52倍。

这是什么意思，股价越涨估值还越低？

没错，这个就是典型的戴维斯双击，公司业绩上行之后，估值下降，从而倒推股价上行，如果股价上行幅度不及业绩上行幅度，那么越涨估值还越低的情况就会出现。

而随着业绩的进一步提升，估值再度上行，从而带动股价上行那就是大概率事件。

而从现在的情况来看，创新药企业绩持续上行的情况并未停止，不管是通过新药的放量，还是通过BD出海。

所以，我们现在的观点依旧明确，现在行情远未到头，现在最重要的还是保持大仓位在里面待着，继续把大肉吃到。

当下的调整是再度布局的好时机，大家应该抓住机会，如果你还不太会把握，抓紧加入圈子。（点击加入）

另外，关心一下泡泡玛特。

前几天我刚说过，LABUBU的热度一定会过去，没想到这么快就来了。

“Labubu价格崩盘”的话题冲上微博热搜榜第一，Labubu3.0整盒成交价格暴跌45%。

另外，今天人民日报也发文了——从“零花钱”到“豪掷千金”，盲卡盲盒哪能“无拘无束”。

历史没有新鲜事，不过是往事变着花样地重演。

现在是资产荒的时候，钱多好项目少，为数不多的好项目，类似泡泡玛特，直接就是泡沫待遇。

创新药在当下而言，同样也是为数不多的好项目，而现在距离泡沫阶段还较远，那么，你认为资金会轻易放弃这块诱人的蛋糕吗？

答案自然是否定的，现在的调整其实就是洗掉高位进来的投机筹码，就这么简单，但是他们洗不掉我们坚定的投资者，还是那句话，我们顶峰相见！

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以下为市场评估表：