2025年07月07日 11:47:52

正文：

大家好啊，今天指数震荡调整，目前我们对于大盘的观点依旧是看多做多，逻辑在于流动性充沛+经济相对疲软，目前已经形成资产荒的格局，海量资金会进入到市场中大量扫货优质资产。

当下什么是优质资产，主要有两类，一类是高股息，一类是高确定性成长。

2025年7月3日，中美华世通生物医药科技（武汉）股份有限公司自主研发的1类创新药物WS016（高钾血症）正式获得FDA的新药临床试验申请（IND）批准。

而值得一提的是，基于WS016在中国成功完成的I期和II期临床试验所展现出的优秀数据，FDA同意WS016直接在美国开展国际多中心III期注册性临床试验！

这个消息的含金量还是挺高的，其意义主要在于：

中国临床价值的含金量在提升，这个含金量的第一层含义就是数据的可靠性，第二层含义，由于在中国做临床成本相较美国要低很多，所以，先在中国做临床是有很大成本优势的，而中美临床的数据直接对接，又将更强化这一优势。

所以，其实中国的临床市场空间是很大的，现在还完全没有发挥出其潜力。

另外今天药明生物股价大跌，很多人认为是被移出创新药指数的影响，还有人认为是gs大棒即将落地。

首先说第一点，药明生物被移出创新药指数，当然这部分的机构资金流入肯定是少了，但是药明生物并非一家默默无闻的公司，它是生物药CDMO的龙头企业，不光是国内机构，全球机构关注度都是非常高的，所以，这样的公司，它的股价基本很难长期偏离其实际价值。

其次第二点，gs大棒的问题，这个问题我们已经讨论多次，事实证明，zm之间生物医药行业的交流并未因gs因素缩减，三生制药对辉瑞的授权，包括近期多家BD释出就是最好的证明。

上述两则信息主要还是针对CXO行业，创新药方面我们之前说了，现在进入到看中报的阶段了，普遍来说，我们的创新药公司持续保持高增长是大概率事件，所以，中报出来将会进一步消化当前的估值水平，并产生进一步带动股价上行的动力。

昨天我发了中国生物制药的深度研究文章，估值层面的结论是，当前中国生物制药处于低估与合理估值之间，还远未到泡沫阶段，这也符合我们对当前创新药行业的整体判断。

好了，今天就跟大家交流这么多，还没上车的朋友，还不知道该如何布局的朋友抓紧进圈（点击加入），时间窗口有限。

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以下为市场评估表：