2025年07月08日 15:12:53

【盘面分析】

之前牛哥反复提到过A股5月与6月走势相似，唯一不同的是6月最后一周出现3连阳的百点大涨，这也就造成了A股7月份“机会大于风险”。现在不管是从外围局势的向上，还是关税谈判的“靴子落地”，市场已经做好了准备，那么之后反而可以高看一线。说难听点：“外围股市都开始创历史新高了，A股突破去年10月8日新高，站上3700点不过分吧！”现阶段仍然是局部行情为主，在大行情启动前还是不宜追高低吸为主。

骑牛看熊发现工信部召开光伏企业座谈会：治理低价竞争、推动落后产能退出，行工业和信息化部将进一步加大宏观引导和行业治理，强化标准引领和服务保障，持续帮助企业解决急难愁盼问题，为推动光伏行业高质量发展保驾护航。头部光伏玻璃企业计划自7 月开始集体减产，头部硅料企业正主动推进多晶硅产能整合，企业行为契合政策导向，推动行业供需结构改善。目前光伏行业价格及盈利均处于底部位置，板块估值水平同样较低，供给侧政策的修复预期下，板块有望迎来反弹。

三大指数开盘涨跌不一，两市开盘个股跌多涨少，题材板块方面玻璃玻纤、消费电子、元器件等板块表现较强，地面兵装、体育、银行等板块表现较差。光伏概念股再度走强，拓日新能涨停，通威股份、大全能源等多股涨超5%，近日工信部召开第十五次制造业企业座谈会强调，依法依规、综合治理光伏行业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出。

芯片股早盘活跃，存储芯片、先进封装方向领涨，沃顿科技2连板，柏诚股份、朗迪集团等多股涨停，三超新材涨超13%，商络电子、雅克科技等涨幅靠前，证监会官网显示，国产DRAM内存芯片大厂长鑫存储（长鑫科技集团股份有限公司）启动上市辅导。医美概念股开盘走强，朗姿股份快速涨停，富士莱、芭薇股份等跟涨，美股医美概念股新氧昨晚上涨32%，报4.30美元，该股6月底以来累计升幅超320%。

创新药概念反复走强，创新药概念反复走强，联环药业走出2连板，睿智医药、广生堂等纷纷涨超10%，长期看，中国创新药在经历跟随创新沉淀后，已经进入渐进式创新时代，开始具备国际竞争力。同时，一二级融资的便利，国际形势趋缓带来产业链CXO/科研上游等领域的衍生投资机会。稳定币概念再度走强，金时科技2连板，高伟达涨超10%，古鳌科技、霍普股份等跟涨，目标今年内可发出稳定币牌照。此外由中国移动通信联合会主办的2025年全球RWA&AGI（数实融合）生态峰会，即将于7月13日召开。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周二出现高开高走的局面，指数的拉升带动了个股的反弹，股指期货的表现说明主力资金在这个位置有明显护盘行为。资金方面大概率保持相对宽松，主要来源是长期资金入市；而美联储6 月再次推迟降息，预期7 月会继续推迟，导致港股海外资金流出压力上升，间接影响国内A股市场。接下来注意上证指数能否在3480点之上稳住。

创业板指数周二盘中涨逾2%，值得注意的是微盘股反而跳水下跌，这样的走势无疑让人丈二和尚摸不着头脑，牛哥还是觉得与近期的关税问题引发的心态炸裂有关。美联储推迟降息以及中东冲突升级，一定程度上影响了市场资金风险偏好，导致上证指数在3500 点附近徘徊多时，预期7 月份上证指数大概率会选择向上小幅突破。接下来注意创业板指数能否在2160点之上稳住。

【淘金计划】    

2025年行至半程，近期多家上市公司因回购、重大资产重组等事项披露了最新的前十大流通股东情况，多位知名基金经理上半年的调仓动向浮出水面。基金经理在医疗和军工两大板块上的动作较为密集，融通基金万民远在一季度减持东方生物后，二季度再度转为增持，同时对阳光诺和进行了先加后减的操作；葛兰管理的中欧医疗健康混合在二季度新晋迈普医学前十大流通股东，广发基金吴兴武则进行了减持；同时，广发基金的陈韫中、永赢基金的高楠和李文宾对军工股进行了增持。

题材板块中的光伏设备、玻璃玻纤、元器件等概念是资金净流入的主要参与板块，体育、地面兵装、电力等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现7 月1 日，中央财经委员会第六次会议提出，要聚焦重点难点，依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出。同期，国内头部光伏玻璃企业计划自7月起集体减产30%，部分玻璃企业已开始实施窑炉堵口措施，预计后续供应量将快速下滑， 以缓解行业“ 内卷式”竞争。中国水泥协会发布《关于进一步推动水泥行业“反内卷”“稳增长”高质量发展工作的意见》，明确优化产业结构。伴随着光伏玻璃、水泥行业开始践行“反内卷” ， 预计未来还将有其他行业加入这一行列，提高我国工业产品附加值。

　7 月3 日，工业和信息化部于召开光伏企业座谈会。会上，14家光伏行业企业及光伏行业协会负责人作交流发言，围绕企业生产经营、科技创新、市场竞争、行业生态建设等方面进行交流，介绍企业基本情况、面临的困难和问题，提出政策建议。工业和信息化部党组书记、部长李乐成表示，坚决落实中央财经委第六次会议关于纵深推进全国统一大市场建设的决策部署，聚焦重点难点，依法依规、综合治理光伏行业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出，实现健康、可持续发展。

　近期光伏板块反内卷呼声日益高涨，硅料收储、光伏玻璃减产、高层反内卷会议等事件使得光伏供给侧改革预期增强。未来随着行业自律的推进以及供给侧政策落地，行业供需有望改善，带动产业链价格及盈利修复。

2023年以来光伏产业链供需形势逐步趋于宽松，产品价格处于下行趋势，2025 年光伏组件主产业链价格延续下跌，相关企业盈利水平承压。随着136 号文的实施，国内光伏需求的不确定性加大，预计下半年光伏产业链供需形势压力进一步加大。在此背景下，供给侧改革和反内卷政策成为未来影响光伏供需形势的重要因素。

 短期全球光伏装机增速放缓，长期需求空间广阔。截至2025 年5 月底，全球光伏多晶硅名义产能约304 万吨，对应组件产出约为1355GW，其中国内产能294 万吨，占比约97%。短期受电网架构限制、相关政策影响，光伏需求增速或将继续放缓。

    长期来看，随着电网智能化改造进程推进、行业转向高质量发展阶段，光伏需求有望进一步打开天花板，迎来新一轮高速增长周期。我们预计光伏供需关系或将于2026 年出现实质性改善，2027-2028 年陆续恢复至合理供需比。

 每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。