2025年07月10日 12:02:31

正文：

大家好啊，昨晚纳指继续新高了，美股表现如此强势原因何在？

原因在于懂王对外发gs函，导致各个gj的市场预期转弱，从而资金大量的回流到美国，从而推高了股市。

其实理论上，这个逻辑我们也是受益的一方，因为目前gsz我们可以说是受影响相对较小的一方，加上我们我们当前整个市场稳定，且结构性成长良好，以及流动性充分保障。

所以，资金理论上不仅是进入美国避险，也会进入到我们这避险，这也是我们指数近期能够站上3500的原因之一。

但要说这两个市场孰好，我还是继续站我们的A股，继续看衰美股（虽然整天被打脸）。

原因很简单，A股当前估值，赔率，稳定性，成长性都更具比较性优势。

生物医药方面今天有些熄火，但是暗流仍在涌动。

海思科今天突然涨停，很多人也是一头雾水。

我研究了一下发现，其原因在于，默沙东100亿收购了Verona。

Verona的核心产品是Ohtuvayre，该药物于去年在美国获批，用于治疗COPD（慢性阻塞性肺疾病）。该药物上市后的销售额超出预期，专家称其为“历史上最强劲的COPD上市产品之一”。

而海思科旗下的HSK31858片是自主研发的化药1类新药，属于口服DPP1小分子抑制剂。2022年2月正式获得支气管扩张症及急性肺损伤/急性呼吸窘迫综合征引起的下呼吸道疾病的临床试验批准。截至2024年，已新增慢性阻塞性肺疾病（COPD）适应症临床试验批准。

简单地说就是，Verona的Ohtuvayre打开了海思科同类产品HSK31858的想象空间。

另外，昨天恒瑞的暴涨，主要是花旗医药更新恒瑞A且首次覆盖恒瑞H，分别给予A/H Rmb123/HK$134的目标价，距离目前价格有**的空间。

逻辑在于，Consensus Model（共识模型）没有充分反应恒瑞BD预期以及多款创新药的快速放量，后续的业绩以及BD进展都将会是重要催化剂。

我个人觉得也是蛮悲哀的，我们的创新药公司还需要国外投行定价，我们的机构才敢往里冲，我每天在这苦口婆心写文章、录视频，毛用没有。

当然，肯定也不是毛用没有，凡是听我话提前逢低布局的朋友，现在应该基本都是赚钱的，所以，其实市场的不成熟，对于我们这些成熟的投资者真的是很好的一件事，有大量的错误定价机会可以去挖掘。

好了，今天就跟大家交流这么多，牛市来了，创新药一定不会缺席，但一个客观事实是，现在适合布局的标的已经越来越少了，这段时间抓紧进圈的朋友基本也都吃到肉了，所以我还是那句话，种一棵树最好的时间是十年期，其次就是现在，如果你希望提升你的投资能力，那就抓紧进圈吧。（点击加入）

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以下为市场评估表：