2025年07月17日 11:49:30

正文：

大家好啊，在市场传闻鲍威尔要下台之后，懂王再度发声，否认了这一可能性，称还不打算将美联储主席鲍威尔免职。

我觉得，大家没必要听懂王在说什么，我们把背后的逻辑的理清楚之后，事情会朝着哪个方向发展，就是一目了然。

今天创新药再度爆发了，也没啥好说的，一切都在我们的预判之中。

我今天再复述一下我们的核心观点：

第一，现在创新药已经进入到业绩和估值共振的戴维斯双击的局面，业绩层面主要是由新药持续放量和BD提供，这个局面目前来看短则2-3年，是完全能看得到的；

第二，从当下的估值层面来说，我们已经评估过，还是处于从低估向合理估值过度的阶段，距离泡沫还有较远的距离；

第三，为什么我们认为一定会到达泡沫阶段，一方面，这是我们市场的特性决定的，向来矫枉过正，过犹不及，机构和散户的不成熟是主因，另一方面，当下我们处于一个资产荒的境况，大量资金到股市里面寻找优质资产，除了高股息就是高成长，而创新药就是高成长里面的典型代表。

前段时间恰逢创新药调整加入圈子的朋友，现在基本都吃到肉了，而且我们说了，无论从长周期还是短周期来说，前段时间的调整都是最佳，也可能是最后的上车时机，再往后估值就已经逐步往合理水平靠近了，安全边际已经不是太高了。

所以，现在在车上的朋友最重要的事就是坐稳扶好，千万别被甩出去，闪电劈下来的时候很短，这个时间你必须重仓在场。

另外，我再跟大家分享一个我近期的投资心得。

按说，现在互联网时代，信息差已经基本消弭了吧，就从我个人的投资来说，也基本不靠什么内幕消息，我也没有内幕消息。

但是，即便是在信息差已经消失的时代，我依然觉得做投资是很简单的事情，尤其是在中国。

因为，虽然信息差消失了，但是每个人的学习能力，每个人的理解能力大相径庭，根据大量的公开资料，有人能做出准确的判断，而有的人却不明白这些信息的价值何在，甚至有的人连公开信息都无法完全阅读。

我把这些能力统称为个人素质吧，由于我们是一个大型散户交易市场（机构也散户化），也就是说整体素质偏低，甚至是极低，那么就给了我们这些少数素质高的投资者机会。

而这个情况在国外是相对少见的，比如国外投行能够给出恒瑞**的目标价，这个差价在国外的股票是相对少见的，只有在我们这个市场，这是一种普遍现象，而且，给出目标价之后，机构也无动于衷，这无疑就给了素质高的投资着弯腰捡钱的机会。

所以，虽然信息差正在消弭，但是素质差却遍地都是，你想把投资做好，必须把你个人素质提升上来，怎么提升，向素质高的人学习，我也不是自吹自擂，我相信加入我们的圈子，你会收获良多。（点击加入）

好了，今天就说这么多，继续坚守我们的约定，与诸位顶峰相见！

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以下为市场评估表：