2025年07月21日 11:52:27

正文：

大家好啊，今天比较的一个消息是，雅鲁藏布江下游水电工程正式开工，总投资约1.2万亿！

这是投资拉动经济的非常重要的一步棋，今天资金也是快速向基建相关领域聚集，所以，生物医药受到了冷落。

那么，生物医药行情是否就此终结了呢？我认为完全没必要担心。

1.2w亿虽然听上去感觉很大，但放到GDP里面也就是个零头，况且还得分多年完成。

所以，我的判断是，现在传统经济领域很难再搞出什么大的增长点，现在还是得看新经济的带动作用。

论成长性，现在没几个行业能和创新药抗衡的，所以，我不认为资金会就此放弃生物医药转向基建。

另外，葛兰旗下基金的2季报出炉，目标也非常明确，就是继续加仓创新药。

中欧医疗健康二季度前十大持仓里新增了百利天恒、信立泰、百济神州、新诺威四家创新药企，另一方面普遍减仓了CXO企业。

同样，另一只基金中欧医疗创新直接把三生制药买成第一重仓，同时前十持仓也增加新诺威，并且也普遍减仓了CXO。

我认为，可以把葛兰当做机构抱团的一个风向标，想当年，葛兰也是把CXO一顿爆买，成就了CXO普遍10倍的行情，也把葛兰推上神坛。

而如今，同样的故事正在创新药领域上演。

对我们来说，机构基金的大举买入比我们介入的时间点要滞后很多，从我个人来说，当葛兰还在大幅加仓的时候，我的创新药持仓收益已经接近**。

这就是我强调的，别人恐惧我贪婪的重要性，我们要在无人问津时布局，这样拿到的筹码才是真正廉价的。

当然，我们也是乐见机构抱团，我们也期待机构散户们把创新药吹上泡沫之巅。

另外，葛兰仍在减仓CXO，我倒反认为现在是布局CXO的不错时间点，CXO的行情目前来看肯定是要滞后于创新药的，因为产业资金链的传导需要时间。

但是，我之前也说过，CXO和创新药是生物医药产业的一体两面，创新药好了，CXO没理由不好，所以，我们不光盯着创新药，也盯着下一阶段的CXO，并且也已经做了布局。

还是那句话，希望跟上我们策略的朋友，抓紧进圈。（点击加入）

好了，今天就说这么多，继续hold住，继续期待与诸位顶峰相见。

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